31 अगस्त, 2026 की क्लोजर डेडलाइन नज़दीक आने के साथ, भारत की स्पेशल फॉरेन करेंसी नॉन-रेजिडेंट (FCNR-B) डिपॉजिट स्कीम में जमा राशि $100 अरब के आंकड़े की ओर तेजी से बढ़ रही है। निवेशकों का ध्यान अब इन फॉरेक्स इनफ्लो के फायदों से हटकर, स्कीम खत्म होने के बाद बैंकों द्वारा डोमेस्टिक डिपॉजिट जुटाने और प्रॉफिट मार्जिन पर पड़ने वाले संभावित दबाव को मैनेज करने पर शिफ्ट हो रहा है।
31 अगस्त की डेडलाइन से पहले FCNR(B) डिपॉजिट्स में रिकॉर्ड तोड़ इनफ्लो
31 अगस्त, 2026 की क्लोजर डेडलाइन नज़दीक आने के साथ, इंडिया की स्पेशल फॉरेन करेंसी नॉन-रेजिडेंट (बैंक) या FCNR(B) डिपॉजिट स्कीम में जमा राशि में तेजी से बढ़ोतरी देखी जा रही है। 21 अगस्त तक, रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) की स्पेशल फॉरेक्स स्वैप फैसिलिटी द्वारा समर्थित इस स्कीम ने FCNR(B) डिपॉजिट्स में करीब $65.4 अरब जुटाए हैं, और इस विंडो के तहत कुल फॉरेक्स इनफ्लो $72.84 अरब तक पहुंच गया है। स्कीम के आखिरी दिनों में जमा राशि में भारी तेज़ी देखी जा रही है, जिसमें पिछले आठ दिनों में ही $16 अरब की बढ़ोतरी हुई है।
बैंक के प्रॉफिट मार्जिन पर असर
फॉरेन करेंसी के इस मजबूत इनफ्लो ने बैंकिंग सिस्टम के फॉरेक्स रिजर्व और लिक्विडिटी को अल्पकालिक बढ़ावा दिया है। हालाँकि, इस सफलता की एक कीमत है। इन डिपॉजिट्स को आकर्षित करने के लिए बैंकों को प्रतिस्पर्धी ब्याज दरें पेश करनी पड़ी हैं। जहाँ बैंक हेल्दी रिटर्न रेशियो बनाए हुए हैं, वहीं एनालिस्ट्स और इंडस्ट्री ऑब्ज़र्वर्स नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) पर पड़ने वाले असर पर करीब से नज़र रख रहे हैं। NIMs वह अंतर है जो बैंक लोन पर कमाता है और डिपॉजिट्स पर भुगतान करता है। इन बड़ी मात्रा में डिपॉजिट्स को आकर्षित करने के लिए फंड की लागत बढ़ने से, लेंडिंग और बोर्रोइंग के बीच का मार्जिन दबाव में आ सकता है।
डोमेस्टिक डिपॉजिट मोबिलाइजेशन की ओर शिफ्ट
31 अगस्त, 2026 को RBI की स्वैप विंडो बंद होने के साथ, बैंकों को एक स्ट्रेटेजिक शिफ्ट का सामना करना पड़ेगा। फोकस तुरंत स्पेशल स्वैप फैसिलिटी पर निर्भर रहने से हटकर आक्रामक डोमेस्टिक डिपॉजिट मोबिलाइजेशन पर शिफ्ट हो जाएगा। SBI, HDFC Bank, ICICI Bank और Federal Bank जैसे प्रमुख लेंडर्स इस स्पेस में सक्रिय रहे हैं, लेकिन आने वाले ट्रांजीशन के लिए इन संस्थानों को अपने लोन पोर्टफोलियो को फंड करने के लिए डोमेस्टिक मार्केट में और ज़्यादा प्रतिस्पर्धा करनी होगी।
भारतीय बैंकिंग सिस्टम में क्रेडिट ग्रोथ मजबूत बनी हुई है, जिसका अनुमान 13-15% है। इस ग्रोथ को बनाए रखने के लिए, बैंकों को यह सुनिश्चित करना होगा कि डोमेस्टिक डिपॉजिट ग्रोथ क्रेडिट डिमांड के साथ तालमेल बिठाए। यदि डोमेस्टिक डिपॉजिट पर्याप्त रूप से नहीं बढ़ते हैं, तो बैंकों को ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए सेविंग और टर्म डिपॉजिट पर ब्याज दरें बढ़ानी पड़ सकती हैं, जिससे प्रॉफिट मार्जिन पर और दबाव पड़ सकता है। इसके अतिरिक्त, बैंकों से लिक्विडिटी बनाए रखने के लिए फॉरेन करेंसी बॉन्ड और एक्सटर्नल कमर्शियल बोर्रोइंग सहित अन्य फंडरेज़िंग माध्यमों को भी एक्सप्लोर करने की उम्मीद है।
निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण बातें
31 अगस्त के बाद शेयरधारकों के लिए ट्रैक करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक बैंकों की डोमेस्टिक डिपॉजिट्स से फॉरेन करेंसी इनफ्लो को बदलने की क्षमता होगी। निवेशकों को मैनेजमेंट की कमेंट्री पर ध्यान देना चाहिए, खासकर आगामी अर्निंग कॉल्स में, डिपॉजिट मोबिलाइजेशन की उनकी योजनाओं, क्रेडिट-डिपाजिट रेशियो और प्रतिस्पर्धी ब्याज दर के माहौल में प्रॉफिट मार्जिन बनाए रखने की उनकी स्ट्रेटेजी के बारे में। बैंकों की इनकम स्ट्रीम को डाइवर्सिफाई करने की क्षमता, जैसे कि फी-बेस्ड सर्विसेज और क्रॉस-सेलिंग के माध्यम से, कोर इंटरेस्ट इनकम पर संभावित दबाव को ऑफसेट करने के लिए भी महत्वपूर्ण होगी।