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रेगुलेटरी एक्शन: आरबीआई की सख्त गाइडलाइंस
आरबीआई (RBI) फिनटेक सेक्टर पर अपनी पैनी नजरें रखे हुए है। नए नियमों के तहत, डिजिटल लेंडिंग प्लेटफॉर्म्स को अब ज्यादा पारदर्शिता दिखानी होगी। इसमें सीधे कर्जदारों और लेंडर्स के बीच ट्रांज़ैक्शन (transactions) और स्पष्ट डिस्क्लोजर (disclosures) शामिल हैं। इससे फिनटेक एनबीएफसी (NBFCs) और एम्बेडेड प्लेटफॉर्म्स पर कंप्लायंस (compliance) का बोझ बढ़ा है। इसके साथ ही, डिजिटल पर्सनल डेटा प्रोटेक्शन एक्ट 2023 के तहत डेटा के इस्तेमाल के लिए मंजूरी लेना और मजबूत डेटा सुरक्षा सुनिश्चित करना अनिवार्य हो गया है।
मार्केट में तेजी, पर अब 'जिम्मेदार' विकास पर जोर
भारत का डिजिटल लेंडिंग मार्केट तेजी से बढ़ रहा है। अनुमान है कि 2025 से 2030 के बीच यह 31.5% के सालाना ग्रोथ रेट (CAGR) से बढ़कर USD 2,454.4 मिलियन तक पहुंच सकता है। इस ग्रोथ की मुख्य वजह स्मार्टफोन का बढ़ता इस्तेमाल और छोटे बिजनेसेज व नए क्रेडिट यूजर्स की भारी मांग है। एनबीएफसी (NBFCs) का असेट मैनेजमेंट FY25 तक ₹48 लाख करोड़ के पार जाने की उम्मीद है। हालांकि, 2025 से अब तेजी से ग्रोथ के बजाय स्थिरता और स्मार्ट स्ट्रैटेजी पर फोकस शिफ्ट हो रहा है। वजहें हैं बढ़ती क्रेडिट डिमांड और कड़े नियम। फ्रॉड भी अब ज्यादा ऑर्गनाइज्ड हो गया है, जिसके लिए एडवांस एआई (AI) और फ्रॉड प्रिवेंशन की जरूरत है।
जोखिम, फंडिंग और कॉम्पिटिशन का दबाव
mPokket जैसे प्लेटफॉर्म्स, जो स्टूडेंट्स और नए ग्रेजुएट्स को टारगेट करते हैं - ऐसे सेग्मेंट्स जिनके पास अक्सर क्रेडिट हिस्ट्री या स्टेबल इनकम नहीं होती - वे हाई-रिस्क एरिया में ऑपरेट करते हैं। ये कस्टमर इकोनॉमिक स्लोडाउन और डिफॉल्ट्स (defaults) के प्रति ज्यादा वल्नरेबल होते हैं, जो सेक्टर के लिए एक बढ़ती चिंता है। mPokket ने मार्च 2024 में USD 60 मिलियन का डेट कैपिटल (debt capital) उठाया, लेकिन इसका टोटल फंडिंग $7.69 मिलियन ही है, जो बड़े प्लेयर्स के मुकाबले काफी कम है। वहीं, कॉम्पिटिटर CASHe के रेवेन्यू (revenue) में ग्रोथ के बावजूद FY24 में प्रॉफिट 95% गिर गया, जिसका मुख्य कारण हाई कस्टमर एक्विजिशन कॉस्ट (customer acquisition costs) है। यह कॉम्पिटिशन और बढ़ते ऑपरेशनल एक्सपेंस (operational expenses) की ओर इशारा करता है।
भविष्य का आउटलुक
कुल मिलाकर, भारत का डिजिटल लेंडिंग सेक्टर अब मैच्योर (mature) हो रहा है। भविष्य की ग्रोथ सिर्फ तेजी से लोन देने से नहीं, बल्कि एआई (AI) और डिजिटल आइडेंटिटी (digital identity) टूल्स का इस्तेमाल करके बेहतर क्रेडिट असेसमेंट (credit assessment) से आएगी। अब फोकस टिकाऊ ग्रोथ और जिम्मेदार लेंडिंग पर रहेगा, जिसमें इनोवेशन के साथ-साथ मजबूत रिस्क मैनेजमेंट (risk management) और रेगुलेटरी कंप्लायंस (regulatory compliance) का तालमेल हो।