भारत का क्रेडिट उछाल अब टियर-II शहरों की ओर बढ़ा

यह नाटकीय भौगोलिक बदलाव डिजिटल लेंडिंग प्लेटफार्मों का सीधा परिणाम है, जिन्होंने पारंपरिक शाखा नेटवर्क की भौतिक बाधाओं को पार किया है। महाराष्ट्र, उत्तर प्रदेश और कर्नाटक जैसे राज्यों में अब कुल ऋण मात्रा का 53% हिस्सा है, जो इस बात का प्रमाण है कि सहयोगी क्रेडिट मॉडल टियर-II, टियर-III और अर्ध-शहरी बाजारों में कितनी गहराई से प्रवेश कर चुके हैं।

पूंजी का महाप्रवास

इस विकास का इंजन खुदरा और छोटे व्यवसायों की जरूरतों पर केंद्रित है। क्रेडिट लाइन, उपभोक्ता ऋण और एसएमई वित्तपोषण मिलकर लगभग 73% वितरित मूल्य का हिसाब रखते हैं। लगभग ₹1.2 लाख के औसत ऋण आकार के साथ, डेटा रोजमर्रा की खपत और कार्यशील पूंजी को लक्षित करने वाले उच्च-मात्रा, दानेदार विस्तार की ओर इशारा करता है। यह बदलाव अलग-थलग नहीं है। सितंबर 2025 की ट्रांसयूनियन सिबिल रिपोर्ट इस प्रवृत्ति की पुष्टि करती है, जिसमें ग्रामीण और अर्ध-शहरी क्षेत्रों से ऋण उत्पत्ति में 9% की साल-दर-साल मजबूत वृद्धि देखी गई है, जो मेट्रो क्षेत्रों में युवा उपभोक्ताओं की मांग में मंदी को कम कर रही है। पूरा पारिस्थितिकी तंत्र फिर से आकार ले रहा है क्योंकि डिजिटल पहुंच वित्तीय सेवाओं का प्राथमिक चालक बन रही है।

डिजिटलRails बनाम बढ़ता जोखिम

जबकि प्रौद्योगिकी ने ऋण भुगतान समय को 90% तक कम कर दिया है और नीति अनुपालन लागू किया है, यह गति और पैमाना नई चुनौतियाँ पेश करता है। भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने बार-बार असुरक्षित खुदरा ऋण में ऊंचे जोखिमों के बारे में चेतावनी दी है। आरबीआई की एक हालिया वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट में कहा गया है कि जबकि समग्र घरेलू ऋण प्रबंधनीय बना हुआ है, उपभोग-आधारित उधार में वृद्धि आय झटके के प्रति कमजोरियां पैदा करती है। यह चिंता कुछ खंडों में प्रकट हो रही है। 2025 के मध्य के आंकड़ों से पता चला है कि ₹10 लाख से कम के एमएसएमई ऋणों में डिफॉल्ट दरें बढ़ रही हैं, जिसमें मार्च 2025 तक इस श्रेणी में नए ऋणों के लिए 90-दिवसीय डिफॉल्ट दर पिछले वर्ष के 8.7% से बढ़कर 16.2% हो गई थी। यह बताता है कि जबकि समग्र पोर्टफोलियो स्वास्थ्य स्थिर दिखाई दे सकता है, नए, छोटे-टिकट वाले ऋण - ठीक वही जो गैर-मेट्रो उछाल को बढ़ावा दे रहे हैं - तनाव के शुरुआती संकेत दिखा रहे हैं।

नया अंडरराइटिंग युद्धक्षेत्र

भारतीय क्रेडिट विस्तार का भविष्य पैमाने को स्थिरता के साथ संतुलित करने पर टिका है। ऋणदाता एक जटिल वातावरण में नेविगेट कर रहे हैं जहाँ गैर-मेट्रो बाजारों में वृद्धि आवश्यक है, लेकिन जोखिम प्रोफाइल कम परखे गए हैं। आरबीआई ने पहले ही आक्रामक असुरक्षित ऋण में नरमी का संकेत दिया है, जिसमें 2023 के अंत से इस श्रेणी में वृद्धि धीमी हो गई है। पार्टनरशिप लेंडिंग मॉडल की सफलता डिजिटल अंडरराइटिंग और संग्रह ढांचे की परिष्कारिता पर निर्भर करेगी, खासकर जब यह नए-से-क्रेडिट उधारकर्ताओं से संबंधित हो, जो उच्च दर वाले डिजिटल धोखाधड़ी वाले क्षेत्रों में हैं। जैसे-जैसे बैंक और एनबीएफसी भारत के दूरदराज के इलाकों में गहराई से उतरते जा रहे हैं, छोटे-टिकट, असुरक्षित ऋण के अंतर्निहित जोखिमों को प्रबंधित करने की उनकी क्षमता इस राष्ट्रव्यापी उछाल की स्थिरता निर्धारित करेगी।