RBI से 'सेफ हार्बर' की मांग में भारतीय फिनटेक कंपनियां, मर्चेंट लायबिलिटी से बचाव की कवायद

फिनटेक कंपनियां रेगुलेटरी शील्ड की मांग में

भारतीय फिनटेक सेक्टर लाइसेंस प्राप्त और नियमों का पालन करने वाली कंपनियों को रेट्रोस्पेक्टिव रेगुलेटरी और टैक्स पेनल्टी से बचाने के लिए 'सेफ हार्बर' फ्रेमवर्क की तलाश में है। यह पहल ऐसे समय में आई है जब रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) अपनी निगरानी बढ़ा रहा है। पेमेंट कंपनियां विशेष रूप से तीसरे पक्ष के मर्चेंट या प्रोग्राम मैनेजरों द्वारा नियमों का पालन न करने पर खुद को जिम्मेदार ठहराए जाने को लेकर चिंतित हैं, भले ही फिनटेक फर्म स्वयं सभी नियमों का पालन करती हो।

गिरफ्तारी ने कंप्लायंस जोखिमों को उजागर किया

कानूनी सुरक्षा की यह मांग फिनो पेमेंट्स बैंक के पूर्व एमडी और सीईओ की 2026 की शुरुआत में गिरफ्तारी के बाद और तेज हो गई। गिरफ्तारी तीसरे पक्ष के मर्चेंट से जुड़े जीएसटी (GST) जांच से जुड़ी थी। हालांकि फिनो पेमेंट्स बैंक ने कहा कि उसने उचित सावधानी बरती और अपने टैक्स दायित्वों को पूरा किया, इस घटना ने फिनटेक के उन जोखिमों को रेखांकित किया जब उनका संचालन जटिल मर्चेंट नेटवर्क से जुड़ा होता है। इस घटना से बैंक में एक गवर्नेंस संकट पैदा हुआ, जिसने दिखाया कि कैसे इंटरमीडियरीज की कार्रवाइयां मूल संस्थान को प्रभावित कर सकती हैं।

बिजनेस मॉडल और रेगुलेटरी दबाव

पारंपरिक बैंकों के विपरीत, फिनटेक कंपनियां अक्सर कम मार्जिन पर काम करती हैं और हाई-वॉल्यूम, एसेट-लाइट मॉडल पर निर्भर करती हैं। उनका संचालन तीसरे पक्ष द्वारा सुगम किए गए ऑटोमेटेड ट्रांजैक्शन फ्लो पर निर्भर करता है। RBI ने रेगुलेटरी दबाव बढ़ा दिया है, और 2026 की शुरुआत तक सभी नॉन-बैंक पेमेंट एग्रीगेटरों को प्राधिकरण प्राप्त करना होगा, अन्यथा वे निलंबित कर दिए जाएंगे। इस वजह से, फिनटेक द्वारा कंप्लायंस और रिस्क मैनेजमेंट में महत्वपूर्ण निवेश किया गया है, ताकि वे व्यापक मर्चेंट इकोसिस्टम के भीतर की समस्याओं से अपने संचालन को अलग कर सकें।

एनालिस्ट्स को आंतरिक नियंत्रणों पर चिंता

कुछ एनालिस्ट्स इस विचार के आलोचक हैं, उनका तर्क है कि 'सेफ हार्बर' फिनटेक के लिए अपने पार्टनर्स की कड़ी निगरानी बनाए रखने का प्रोत्साहन कम कर सकता है। व्यापक बैंकिंग क्षेत्र भी डिजिटल लेंडिंग मानकों और रिकवरी प्रथाओं के संबंध में RBI की बढ़ी हुई जांच के दायरे में है। उदाहरण के लिए, फिनो पेमेंट्स बैंक ने गवर्नेंस चिंताओं के बीच महत्वपूर्ण स्टॉक अंडरपरफॉर्मेंस और मुनाफे में गिरावट देखी है, जिससे रेगुलेटरी माहौल एक बड़ी चुनौती बन गया है। आलोचकों का सुझाव है कि रेगुलेटर्स 'सेफ हार्बर' के अनुरोध को इंडस्ट्री की कमजोरी के संकेत के रूप में देख सकते हैं, जिससे संभावित रूप से और भी सख्त पूंजी और परिचालन नियम लागू हो सकते हैं।

रेगुलेटरी फोकस में बदलाव

पेमेंट्स काउंसिल ऑफ इंडिया जैसे उद्योग समूह मार्गदर्शन के लिए सिंगापुर जैसे अंतरराष्ट्रीय मॉडलों को देख रहे हैं। हालांकि, RBI सिस्टम की मजबूती और उपभोक्ता संरक्षण को मजबूत करने पर अधिक केंद्रित दिखाई देता है। हालिया RBI प्रस्तावों, जिनमें पेमेंट फ्रॉड के लिए विलंबित क्रेडिट और सख्त रिकवरी नियम शामिल हैं, एक ऐसे रेगुलेटरी दिशा का संकेत देते हैं जो संभावित उद्योग राहत उपायों पर स्थिरता को प्राथमिकता देता है। 2026 के दौरान 'सेफ हार्बर' पर बहस जारी रहने की उम्मीद है, क्योंकि फिनटेक तेजी से बढ़ते हुए अधिक मांग वाले रेगुलेटरी परिदृश्य में नेविगेट कर रहे हैं।