Indian Banks Deposit Rates: मार्जिन बचाने की जंग! बैंकों ने घटाईं जमा दरें, क्या होगा असर?

मार्जिन बचाने की रणनीति

भारतीय बैंकिंग सेक्टर अपने मार्जिन को गिरने से बचाने के लिए अपनी इंटरेस्ट रेट स्ट्रक्चर में बदलाव कर रहा है। अप्रैल में नई फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) पर एवरेज कॉस्ट को 5.77% तक लाकर, बैंक घटते NIMs के ट्रेंड को पलटने की कोशिश कर रहे हैं। पब्लिक और प्राइवेट, दोनों तरह के बैंकों ने इस रीप्राइसिंग में हिस्सा लिया, जिनमें 27% और 29% बेसिस पॉइंट की कटौती देखी गई। यह कदम ऐसे समय में आया है जब सिस्टम पिछले साल 125 बेसिस पॉइंट की रेपो रेट कटौती के असर से जूझ रहा है, जिसने लोन की जोरदार मांग के बावजूद प्रॉफिटेबिलिटी को सीमित कर दिया था।

ट्रांसमिशन में देरी और स्ट्रक्चरल रुकावटें

नई लायबिलिटी की लागत भले ही कम हो रही हो, लेकिन बैंकों के बैलेंस शीट को राहत मिलना अभी बाकी है। पुरानी डिपॉजिट, जो ऊंची दरों पर ली गई थीं, अभी भी सिस्टम में मौजूद हैं, जिसके चलते बकाया डिपॉजिट पर ब्याज दरें धीरे-धीरे घटकर 6.59% तक पहुंची हैं। इस समस्या को क्रेडिट और डिपॉजिट ग्रोथ के बीच लगातार बढ़ते अंतर से और बढ़ावा मिल रहा है। क्रेडिट-डिपॉजिट रेशियो लगभग 82% पर होने के कारण, बैंकों को लोन देने के लिए लिक्विडिटी बफर या सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (CD) जैसे महंगे होलसेल फंडिंग पर निर्भर रहना पड़ रहा है। यह स्ट्रक्चरल निर्भरता सिर्फ एक अस्थायी बाधा नहीं है, बल्कि एक बड़ी चुनौती है जिसके कारण NIMs की रिकवरी में और अधिक समय लगने की आशंका है।

उधारकर्ता-ऋणदाता के बीच अंतर

यह एक आश्चर्यजनक बात है कि अप्रैल में जहां डिपॉजिट रेट्स में कटौती की गई, वहीं नई लोन दरों में 10 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी के साथ यह 8.50% हो गईं। यह बढ़ता अंतर मार्जिन को फिर से बनाने की इंडस्ट्री की मंशा को साफ दिखाता है। हालांकि, यह रणनीति मॉनेटरी पॉलिसी के ट्रांसमिशन पर बड़े सवाल खड़े करती है। फ्लोटिंग-रेट लोन आमतौर पर रेपो रेट में बदलाव के साथ जल्दी एडजस्ट हो जाते हैं, लेकिन मई में एक साल के मीडियन MCLR बेंचमार्क का 8.65% तक बढ़ना यह संकेत देता है कि कुछ बैंक अंतिम उधारकर्ताओं को तुरंत फायदा पहुंचाने के बजाय अपने प्रॉफिट पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

जोखिम और निगेटिव पहलू

अगर जोखिम भरे नजरिए से देखें तो बैंकिंग सेक्टर कई वोलेटिलिटी ड्राइवर्स के प्रति संवेदनशील बना हुआ है। क्रेडिट विस्तार को फंड करने के लिए बैलेंस शीट बफर पर निर्भरता बड़े प्राइवेट लेंडर्स में लिक्विडिटी कवरेज रेशियो को कम कर रही है। इसके अलावा, घरों की बचत का कैपिटल मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे इक्विटी और म्यूचुअल फंड की ओर झुकाव कम लागत वाले CASA डिपॉजिट को लगातार खींच रहा है, जिससे बैंकों को रिटेल फंड के लिए और अधिक आक्रामक तरीके से प्रतिस्पर्धा करनी पड़ रही है। अगर वैश्विक भू-राजनीतिक तनाव महंगाई को बढ़ाते हैं और मौजूदा ब्याज दर के माहौल में बदलाव लाते हैं, तो जो बैंक इंटरेस्ट रेट स्प्रेड पर अपने NIM रिकवरी की रणनीतियों को ओवर-लीवरेज कर चुके हैं, उन्हें एसेट क्वालिटी में गिरावट और फंडिंग लागत में बढ़ोतरी, दोनों का सामना करना पड़ सकता है, खासकर रिटेल और MSME लोन सेगमेंट में।