Indian Bank Credit: 15% की ज़बरदस्त उछाल, पर इस चिंताजनक खाई को कैसे भरेंगे बैंक्स?

क्रेडिट-डिपॉज़िट का बढ़ता फासला

अप्रैल 2026 में बैंक क्रेडिट में आया यह डबल-डिजिट उछाल भारतीय बैंकिंग सिस्टम में एक बड़ी संरचनात्मक समस्या को छिपा रहा है। नॉन-फूड क्रेडिट में सालाना 15.8% की ज़बरदस्त बढ़ोतरी हुई, लेकिन डिपॉज़िट जुटाने की रफ़्तार लगातार पिछड़ रही है। इसके चलते बैंकों को सर्टिफिकेट ऑफ़ डिपॉज़िट जैसे महंगे फंड जुटाने वाले साधनों पर निर्भर रहना पड़ रहा है। यह बढ़ता क्रेडिट-डिपॉज़िट गैप बड़े लेंडर्स को अपने बैलेंस शीट को फिर से व्यवस्थित करने पर मजबूर कर रहा है, क्योंकि वे आक्रामक लेंडिंग टारगेट को सीमित लिक्विडिटी कुशन के साथ संतुलित करने की कोशिश कर रहे हैं।

सतह के नीचे औद्योगिक विस्तार

हालांकि कुल मिलाकर औद्योगिक क्रेडिट में सालाना 15.1% की बढ़ोतरी दर्ज हुई, लेकिन इसके अंदरूनी कंपोज़िशन में भावना का विभाजन देखने को मिलता है। इंफ्रास्ट्रक्चर, बेसिक मेटल्स और इंजीनियरिंग सेक्टर लगातार सरकारी खर्च और प्रोजेक्ट्स के चलते इसके मुख्य लाभार्थी बने हुए हैं। हालांकि, महीने-दर-महीने के ट्रेंड्स पर करीब से नज़र डालें तो पता चलता है कि बड़े और माइक्रो औद्योगिक इकाइयों ने अपना निवेश धीमा करना शुरू कर दिया है, और हालिया आंकड़े इन सेगमेंट्स में लेंडिंग में गिरावट दिखा रहे हैं। यह गिरावट पश्चिम एशिया संघर्ष के बाद बढ़ी भू-राजनीतिक अनिश्चितता के कारण हुई है, जिसने कच्चे तेल की कीमतों में अस्थिरता पैदा की है और कंपनियों को कैपिटल इन्वेस्टमेंट प्लान्स को रोकने पर मजबूर किया है।

एसेट क्वालिटी पर मंडराता खतरा

वित्तीय स्थिरता गहन जांच के दायरे में है क्योंकि यह तेज़ क्रेडिट बूम सबसे स्थापित बैंकों की अंडरराइटिंग डिसिप्लिन की भी परीक्षा ले रहा है। भले ही नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPA) ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर पर बने हुए हैं, लेकिन अनसिक्योर्ड पर्सनल लोन और गोल्ड-बैक्ड लेंडिंग में तेज़ी उच्च-जोखिम, उच्च-रिटर्न वाले पोर्टफोलियो की ओर एक बदलाव का संकेत देती है। डिजिटल डिस्ट्रीब्यूशन और ऑटोमेटेड क्रेडिट स्कोरिंग मॉडल पर निर्भरता ने संभावित 'मॉडल ड्रिफ्ट' को जन्म दिया है, जहाँ ऐतिहासिक प्रदर्शन एक स्थायी आर्थिक मंदी के दौरान उधारकर्ता के व्यवहार की भविष्यवाणी करने में विफल हो सकता है। इसके अलावा, जैसे-जैसे क्रेडिट-डिपॉज़िट गैप बना रहता है, फंड की लागत ऊंची रहने की उम्मीद है, जिससे पूरे फाइनेंशियल ईयर के बाकी हिस्सों में नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) कंप्रेस होने की संभावना है। एनर्जी-सेंसिटिव इंडस्ट्रीज या महत्वपूर्ण रिटेल अनसिक्योर्ड पोर्टफोलियो वाले बैंकों को स्लिपेज का सबसे अधिक जोखिम है, यदि महंगाई लगातार बनी रहती है।

भविष्य का नज़रिया

FY27 के शेष अवधि के लिए बाजार की उम्मीदें क्रेडिट ग्रोथ में नरमी की ओर इशारा कर रही हैं। हालांकि इंफ्रास्ट्रक्चर और सर्विसेज सेक्टर से गति बनाए रखने की उम्मीद है, विश्लेषकों का सुझाव है कि रिटेल और अनसिक्योर्ड लेंडिंग सेगमेंट में कमी आ सकती है क्योंकि बैंक वॉल्यूम की बजाय एसेट क्वालिटी को प्राथमिकता देंगे। वर्तमान विस्तार की स्थिरता बैंकिंग सेक्टर की प्रतिस्पर्धी दरों पर डिपॉज़िट जुटाने की क्षमता पर बहुत अधिक निर्भर करती है। डिपॉज़िट ग्रोथ में संरचनात्मक सुधार के बिना, लेंडर्स को उच्च ब्याज लागत उधारकर्ताओं पर डालने या अपनी लाभप्रदता मार्जिन में और अधिक गिरावट स्वीकार करने के बीच चयन करना होगा।