भारत के रिटेल क्रेडिट मार्केट में बड़ा बदलाव आया है। मार्च 2026 तक, देश में 74% लोग फॉर्मल क्रेडिट की सुविधा का इस्तेमाल कर रहे हैं, जो 2017 में सिर्फ 35% था। यह बढ़ोतरी खास तौर पर अनसिक्योर्ड पर्सनल लोन, क्रेडिट कार्ड और कंज्यूमर ड्यूरेबल फाइनेंसिंग की वजह से हुई है। इसने लोगों के खर्च करने के तरीकों में साफ तौर पर लाइफस्टाइल-आधारित कंजम्पशन की ओर झुकाव दिखाया है।
9 सालों में बदला कर्ज लेने का मिजाज!
पिछले 9 सालों में भारत का फॉर्मल लेंडिंग का पूरा परिदृश्य ही बदल गया है। ट्रांसयूनियन सिबिल (TransUnion CIBIL) के ताजा आंकड़ों के मुताबिक, क्रेडिट के योग्य लोगों का वह प्रतिशत जो फॉर्मल क्रेडिट का इस्तेमाल कर रहा है, दोगुना से भी ज्यादा हो गया है। यह आंकड़ा मार्च 2026 तक बढ़कर 74% तक पहुंच गया है। यह तब हुआ है जब देश की कुल क्रेडिट-योग्य आबादी बढ़कर 89 करोड़ हो गई है।
लाइफस्टाइल के लिए कर्ज लेने का बढ़ा चलन
इस ग्रोथ में सबसे बड़ा बदलाव यह आया है कि लोग अब क्रेडिट सिस्टम में कैसे कदम रख रहे हैं। एक दशक पहले जहां लोग अक्सर व्हीकल फाइनेंसिंग जैसे एसेट-बैकड लोन से शुरुआत करते थे, वहीं आज के नए कर्जदार छोटे-छोटे अनसिक्योर्ड क्रेडिट का विकल्प चुन रहे हैं। पर्सनल लोन, क्रेडिट कार्ड और इलेक्ट्रॉनिक्स या घर के सामानों के फाइनेंसिंग, लाखों भारतीयों के लिए क्रेडिट के मुख्य रास्ते बन गए हैं। इस तरह के कंजम्पशन-बेस्ड क्रेडिट प्रोडक्ट रखने वाले कंज्यूमर्स अब कुल एक्टिव बॉरोअर्स का 51% हैं, जो 2017 के 34% से काफी ज्यादा है।
यह बदलाव दिखाता है कि क्रेडिट को अब रोजमर्रा की जिंदगी और लाइफस्टाइल मैनेजमेंट के एक टूल के तौर पर देखा जा रहा है। खासकर युवा पीढ़ी, टू-व्हीलर जैसी पारंपरिक चीजों के बजाय मोबाइल फोन फाइनेंस कराने को ज्यादा तरजीह दे रही है। भले ही इससे फाइनेंशियल इंक्लूजन बढ़ा है, लेकिन लेंडर्स के लिए रिस्क प्रोफाइल भी बदल गया है, क्योंकि अनसिक्योर्ड लोन की अपनी अलग खासियतें होती हैं, जो कोलैटरल वाले लोन से अलग होती हैं।
भौगोलिक विस्तार
पहले भारत में क्रेडिट एक्टिविटी ज्यादातर पश्चिमी और दक्षिणी राज्यों में केंद्रित थी। लेकिन, नए आंकड़ों से पता चलता है कि अब यह उत्तरी और मध्य राज्यों की ओर बढ़ रही है। उदाहरण के लिए, उत्तर प्रदेश में अब क्रेडिट-एक्टिव पॉपुलेशन का 11% हिस्सा है, जो 2017 में सिर्फ 8% था। इसी तरह, मध्य प्रदेश और बिहार में भी यह हिस्सेदारी बढ़कर क्रमशः 6% और 5% हो गई है। भले ही महाराष्ट्र और तमिलनाडु जैसे राज्य अभी भी बड़े खिलाड़ी हैं, लेकिन फाइनेंशियल इकोसिस्टम के पहले से कम सेवा वाले क्षेत्रों में फैलने के कारण कुल क्रेडिट-एक्टिव बेस में उनकी हिस्सेदारी थोड़ी कम हुई है।
निवेशकों के लिए मतलब
कर्ज लेने वालों के इस बढ़ते आधार में महिलाएं, युवा और अर्ध-शहरी या ग्रामीण क्षेत्रों के लोगों के शामिल होने से बैंकों और नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों (NBFCs) के लिए एक बड़ा मार्केट तैयार हो गया है। हालांकि, छोटे-छोटे अनसिक्योर्ड लोन पर निर्भरता के कारण निवेशकों को लेंडर्स की एसेट क्वालिटी पर बारीकी से नजर रखने की जरूरत होगी। जैसे-जैसे ये लोन बढ़ रहे हैं, किसी भी आर्थिक मंदी या ब्याज दरों में बढ़ोतरी से रिटेल बॉरोअर्स की रीपेमेंट क्षमता पर दबाव पड़ सकता है। आने वाली तिमाहियों में फाइनेंशियल संस्थानों के स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए रिटेल लोन पोर्टफोलियो, खासकर इन नए क्षेत्रों में, के नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (NPA) लेवल की निगरानी करना एक अहम इंडिकेटर होगा।