भारतीय बीमा कंपनियां: निवेश से मुनाफा, बीमा बेचने से नहीं

भारतीय बीमा कंपनियां मुनाफे के लिए निवेश पर निर्भर

भारतीय जनरल इंश्योरेंस सेक्टर वैश्विक कंपनियों के मुकाबले संरचनात्मक रूप से कमजोर दिख रहा है। यह सेक्टर मुनाफे के लिए मुख्य रूप से अपने निवेश पर निर्भर है, न कि अपने मुख्य अंडरराइटिंग (बीमा बेचने) के काम से। Praxis Global Alliance की एक रिपोर्ट बताती है कि निवेश से होने वाली आय, नेट रिटन प्रीमियम का एक महत्वपूर्ण 21% हिस्सा है, जो कमाई का मुख्य जरिया बना हुआ है।

ऊंची लागतें और कम रिटर्न से मुनाफे को झटका

यह सेक्टर नए बिजनेस के लिए 80% तक वितरकों पर निर्भर है, जिससे लागतें काफी बढ़ जाती हैं। इसके अलावा, ऐसे सेगमेंट में ग्रोथ देखी गई है जो वॉल्यूम तो बढ़ाते हैं लेकिन जिनसे मामूली रिटर्न ही मिलता है। इन संयुक्त कारकों का उद्योग की लाभप्रदता पर नकारात्मक असर पड़ रहा है।

लगातार अंडरराइटिंग घाटा बनाम वैश्विक लाभप्रदता

वैश्विक बीमाकर्ता आमतौर पर सकारात्मक अंडरराइटिंग मुनाफा कमाते हैं, जिसमें निवेश आय एक सहायक कमाई का जरिया होती है। यह दुनिया भर में मजबूत अंडरराइटिंग अनुशासन को दर्शाता है। भारत में, संयुक्त अनुपात (Combined Ratios) लगातार 100% से ऊपर बने हुए हैं, जो लगातार अंडरराइटिंग घाटे का संकेत देते हैं। यह वैश्विक बीमाकर्ताओं के बिल्कुल विपरीत है, जो 100% से नीचे का अनुपात बनाए रखते हैं और लगातार अंडरराइटिंग लाभ प्राप्त करते हैं। भारत में ऊंचे लॉस रेशियो, कड़ी मूल्य प्रतिस्पर्धा और उच्च वितरण लागतें अंडरराइटिंग नतीजों को सीमित कर रही हैं, जिससे तुलनीय लाभ की मात्रा के बावजूद आर्थिक अंतर बढ़ रहा है।