India Gold Loans: बूम के पीछे छिपा कर्ज का जाल? बढ़ रहा डिफॉल्ट का खतरा!

लोन ग्रोथ के बीच बढ़ रहा डिफॉल्सी का जोखिम

TransUnion CIBIL के ताज़ा डेटा के अनुसार, जिन बरोअर्स (Borrowers) पर ₹2.5 लाख से ज़्यादा का गोल्ड लोन बकाया है, उनके डिफॉल्ट (Default) करने की संभावना सामान्य बरोअर्स से करीब 2.2 गुना ज़्यादा है। चिंता की बात यह है कि अब कुल गोल्ड लोन लेने वालों में से लगभग आधे बरोअर्स इसी हाई-रिस्क कैटेगरी में आ गए हैं, जो बरोअर पर बढ़ते कर्ज का एक बड़ा संकेत है। इसके अलावा, इन भारी कर्ज वाले बरोअर्स में से 46% के पास पांच से ज़्यादा लोन भी हैं, जो उनके डिफॉल्ट के जोखिम को काफी बढ़ा देता है।

गोल्ड लोन बना रिटेल क्रेडिट का बड़ा हिस्सा

यह सेगमेंट तेजी से बढ़ रहा है और अब यह भारत के कुल रिटेल क्रेडिट (Retail Credit) का 11% हिस्सा बन गया है, जबकि मार्च 2022 में यह आंकड़ा सिर्फ 5.9% था। अप्रैल 2022 के बाद से लोन जारी होने की वैल्यू (Origination Values) में 5.1 गुना की बढ़ोतरी हुई है, और औसत लोन का आकार भी दोगुने से ज़्यादा बढ़कर ₹1.96 लाख हो गया है।

मार्केट का बदलता मिजाज और ग्रोथ के कारण

भारतीय गोल्ड लोन मार्केट एक बड़े बदलाव के दौर से गुज़र रहा है। सोने की बढ़ती कीमतों और सुरक्षित उधार (Secured Lending) की ओर बढ़ते रुझान के चलते यह रिटेल क्रेडिट सेगमेंट में सबसे आगे निकल गया है। दिसंबर 2025 तक, यह लोन वॉल्यूम का 36% और वैल्यू के हिसाब से 40% तक पहुंचने का अनुमान है। इसकी मुख्य वजहें हैं सोने की सांस्कृतिक अहमियत, कम कागजी कार्रवाई में तेज़ी से लोन मिलने की सुविधा और अनसिक्योर्ड लोन (Unsecured Loans) पर कड़े रेगुलेशन। बहुत से लोग फ्लेक्सिबल लिक्विडिटी (Flexible Liquidity) के लिए गोल्ड लोन की ओर रुख कर रहे हैं।

कर्ज का बोझ और NBFCs का विस्तार

हालांकि, यह ग्रोथ ज़्यादातर उन बरोअर्स में केंद्रित है जिन पर पहले से ही काफी कर्ज का बोझ है। ये लोग अक्सर दूसरे क्रेडिट के साथ-साथ बड़े लोन के लिए अपने सोने की संपत्ति का इस्तेमाल कर रहे हैं। यह बदलाव ऐसे समय में हो रहा है जब भारत का ओवरऑल कंज्यूमर क्रेडिट मार्केट अनसिक्योर्ड से सिक्योर, कोलेटरल-बैक्ड लोन की ओर बढ़ रहा है। इस बीच, नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियां (NBFCs) गोल्ड लोन के क्षेत्र में तेजी से विस्तार कर रही हैं, उनके डिस्पर्समेंट (Disbursements) में सालाना 189% की भारी बढ़ोतरी देखी गई है।

'आखिरी सहारा' बना गोल्ड लोन, जोखिम बढ़ा

आमतौर पर कोलेटरल (Collateral) और बरोअर के भावनात्मक जुड़ाव के कारण गोल्ड लोन में नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPAs) कम होते हैं। लेकिन बरोअर्स के बढ़ते कर्ज और एक से ज़्यादा लोन लेने की प्रवृत्ति लोन की क्वालिटी को खराब कर सकती है, खासकर यदि आर्थिक हालात बिगड़ते हैं। गोल्ड लोन का 'आखिरी सहारा' (Product of last resort) के तौर पर इस्तेमाल होना बड़े जोखिम पैदा करता है। जब बरोअर्स, जिनके पास पहले से भारी कर्ज है, सोने को कोलेटरल के तौर पर इस्तेमाल करते हैं, तो यह सिर्फ अवसरवादी उधार नहीं, बल्कि उनकी वित्तीय तंगी का संकेत देता है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने पहले ही ज़्यादा कर्ज वाले बरोअर्स को लेकर चेतावनी जारी की है, और कहा है कि एक लोन में डिफॉल्ट दूसरे को भी प्रभावित कर सकता है।

नए ग्राहक और सोने की कीमतों का असर

नए-से-क्रेडिट ग्राहकों और युवा पीढ़ी के बीच गोल्ड लोन का बढ़ना, भले ही यह वित्तीय समावेशन (Financial Inclusion) दिखाता हो, लेकिन बढ़ती जीवन लागत और ब्याज दरों में संभावित बढ़ोतरी के बीच उनकी चुकाने की क्षमता पर चिंताएं भी बढ़ाता है। मार्केट की ग्रोथ सोने की कीमतों के उतार-चढ़ाव से भी गहराई से जुड़ी है; सोने की कीमतों में तेज गिरावट से लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेशियो कम हो सकता है, जिससे लेंडर्स (Lenders) के लिए कोलेटरल संबंधी दिक्कतें खड़ी हो सकती हैं।

भविष्य की राह और सावधानी

विशेषज्ञों का मानना ​​है कि स्थिर सोने की कीमतों और सुरक्षित लेंडिंग को बढ़ावा देने वाले रेगुलेशन के चलते गोल्ड लोन मार्केट में स्ट्रक्चरल ग्रोथ (Structural Growth) जारी रहेगी। हालांकि, यह ग्रोथ आर्थिक स्थिरता, महंगाई नियंत्रण और ब्याज दर नीतियों पर काफी हद तक निर्भर करेगी, जो बरोअर्स की चुकाने की क्षमता और लेंडर्स की रिस्क एपेटाइट (Risk Appetite) को प्रभावित करेंगी। फिलहाल मार्केट के मौजूदा संकेत क्रेडिट हेल्थ में सुधार दिखा रहे हैं, लेकिन सेफ्टी नेट के तौर पर गोल्ड लोन के बढ़ते इस्तेमाल के लिए ग्रोथ और सावधानीपूर्वक रिस्क मैनेजमेंट को संतुलित करने हेतु लेंडर्स की कड़ी निगरानी की आवश्यकता है।