नए नियमों ने बदली क्रेडिट कार्ड की रणनीति
भारतीय क्रेडिट कार्ड मार्केट में बड़ा बदलाव देखने को मिल रहा है। 11% की धीमी ग्रोथ रेट (जो पिछले फाइनेंशियल ईयर में 15% थी) कई कारणों से आई है। इनमें रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) के सख्त रेगुलेटरी एक्शन प्रमुख हैं, जैसे कि फिनटेक कंपनियों (PhonePe और Paytm जैसी) द्वारा क्रेडिट कार्ड से रेंट पेमेंट की सुविधा पर लगाई गई रोक। RBI का मकसद क्रेडिट की तेज ग्रोथ को कंट्रोल करना और मार्केट पर निगरानी बढ़ाना है। हालांकि, कुल खर्च ₹23.25 लाख करोड़ (FY26 अनुमान) से ₹21.15 लाख करोड़ (FY25) तक पहुंचने की उम्मीद है, लेकिन ग्रोथ की रफ्तार कम हो गई है। इस स्थिति में, कार्ड जारी करने वाले अब ज्यादा से ज्यादा नए ग्राहक जोड़ने के बजाय अपनी प्रॉफिटेबिलिटी बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।
नए कार्ड जारी होने में भारी गिरावट
नए क्रेडिट कार्ड इश्यू होने की संख्या कई सालों के निचले स्तर पर आ गई है। इस फाइनेंशियल ईयर में ग्रोथ 8% से भी कम रहने का अनुमान है, जो कोविड-19 महामारी के बाद सबसे धीमी रफ्तार है। फाइनेंशियल ईयर 2023 (FY23) में तो ग्रोथ डबल डिजिट में थी। SBI Cards जैसी बड़ी कंपनियों ने अपने तिमाही टारगेट को 11 लाख से घटाकर 8 लाख कर दिया है, ताकि पोर्टफोलियो की क्वालिटी को मैनेज किया जा सके। OneCard और FiMoney जैसी फिनटेक कंपनियां भी बैंकों की सख्त पॉलिसी और अपने रिस्क मैनेजमेंट के चलते नए कार्ड बांटना कम कर रही हैं। ऐसे में, लेंडर्स अब नए ग्राहकों को जोड़ने की बजाय अपने मौजूदा कार्डधारकों को बनाए रखने पर ज्यादा जोर दे रहे हैं। पहली बार क्रेडिट कार्ड इस्तेमाल करने वालों की संख्या भी पेंडेमिक के स्तर तक गिर गई है, क्योंकि बैंक बढ़ते लेट पेमेंट को कंट्रोल करने के लिए नियम कड़े कर रहे हैं।
आमदनी के रास्ते सिकुड़े, रिवॉर्ड्स में कटौती
बैंकों की क्रेडिट कार्ड से आमदनी मुख्य रूप से मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR) और बैलेंस पर लगने वाले ब्याज से होती है। लेकिन, ये दोनों इनकम सोर्स दबाव में हैं। जो कस्टमर क्रेडिट कार्ड का बैलेंस कैरी कर रहे हैं, उनका प्रतिशत घटकर 23% रह गया है। कई इश्यूअर्स ने प्रॉफिटेबिलिटी बनाए रखने के लिए रिवॉर्ड्स, खासकर यूटिलिटी और रेंट पेमेंट्स पर, कम कर दिए हैं। UPI, जिसकी ग्रोथ भले ही 30% (पहले 40% थी) पर आ गई हो, वह अभी भी छोटे डिजिटल ट्रांजैक्शन को अपनी ओर खींचता है, जिससे पेमेंट मार्केट बंट रहा है। भारत में रिटेल डिजिटल पेमेंट्स में UPI की हिस्सेदारी 80% से ज्यादा है।
चंद हाथों में मार्केट, कार्ड दो हिस्सों में बंटे
भारत का क्रेडिट कार्ड मार्केट कुछ बड़े प्लेयर्स के कंट्रोल में है। HDFC Bank 22-28% हिस्सेदारी के साथ सबसे आगे है, इसके बाद SBI Cards (18-20%), ICICI Bank (16-18%) और Axis Bank (12-14%) हैं। ये बैंक मिलकर करीब 80% क्रेडिट कार्ड सर्कुलेशन कंट्रोल करते हैं। क्रेडिट कार्ड सर्कुलेशन FY29 तक 20 करोड़ तक पहुंचने की उम्मीद है, जो अभी 10 करोड़ से थोड़ा ज्यादा है। लेकिन नए कार्ड इश्यू होने की रफ्तार धीमी है। Q1 FY26 में करीब 13.1 लाख नए कार्ड इश्यू हुए, जो पिछले साल की तुलना में 34.4% कम हैं।
इंडस्ट्री अब दो मुख्य तरह के कार्ड्स में बंट रही है। प्रीमियम कार्ड्स अब और भी एक्सक्लूसिव होते जा रहे हैं, जिनके लिए बड़े रिवॉर्ड्स पाने के वास्ते भारी खर्च या टोटल बैंकिंग रिलेशनशिप वैल्यू (TRV) की जरूरत पड़ती है। Axis Bank का तरीका और HDFC Bank का Infinia कार्ड इसके उदाहरण हैं। ये प्रीमियम कार्ड्स हाई-स्पेंडिंग कस्टमर्स को टारगेट करते हैं और उन्हें दूसरे फाइनेंशियल प्रोडक्ट्स खरीदने के लिए भी प्रोत्साहित करते हैं।
बेसिक क्रेडिट कार्ड्स अब औसतन 1-3% कम रिटर्न दे रहे हैं। बैंकों की कमाई अब मुख्य रूप से कस्टमर डिफॉल्ट्स और बैलेंस पर लगने वाले इंटरेस्ट से हो रही है, न कि ट्रांजैक्शन फीस से। यह 2016 से FY24 तक क्रेडिट कार्ड खर्च में तीन गुना से ज्यादा की वृद्धि (अक्सर 20% सालाना से ऊपर) के मुकाबले एक बड़ा बदलाव है।
बढ़ते रिस्क और घटते रिवॉर्ड्स
लॉन्ग-टर्म ग्रोथ के अनुमानों के बावजूद, अब बड़े रिस्क भी सामने आ रहे हैं। लेट पेमेंट्स बढ़ रहे हैं, खासकर सबप्राइम कस्टमर्स और क्रेडिट में नए लोगों के बीच। जून 2024 तक 91-180 दिन के बकाये 7.6% तक पहुंच गए थे। रिपोर्ट्स के मुताबिक, क्रेडिट कार्ड नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPAs) 2024 के अंत तक 28% बढ़ गए। इस बढ़ते रिस्क, और कस्टमर एक्विजिशन कॉस्ट (प्रति कस्टमर ₹1,500 से ₹2,500) के बढ़ने के कारण, कुछ फिनटेक के लिए लाइफटाइम कस्टमर वैल्यू (LTV) से एक्विजिशन कॉस्ट (CAC) का रेशियो 3:1 से नीचे गिर गया है।
HDFC Bank, SBI Card, ICICI Bank और Axis Bank जैसे प्रमुख इश्यूअर्स बड़े पैमाने पर रिवॉर्ड्स कम कर रहे हैं, जो प्रॉफिटेबिलिटी पर दबाव दिखाता है। एयरपोर्ट लाउंज एक्सेस जैसे फायदे सीमित किए जा रहे हैं, रिवॉर्ड्स घटाए जा रहे हैं, और खर्च की सीमाएं बढ़ाई जा रही हैं। इससे बैंकों के लिए आकर्षक पर्क देना महंगा हो रहा है। उदाहरण के लिए, Scapia कार्ड को लाउंज एक्सेस के लिए ज्यादा मंथली खर्च की जरूरत है, और ICICI Bank ने कई बार रिवॉर्ड्स में कटौती की है। ज्यादातर कार्ड्स टॉप 10 शहरों में केंद्रित हैं, जो ग्रोथ को सीमित करता है। टियर 2 और टियर 3 मार्केट में पैठ कम है और वहां अस्थिर आय और क्रेडिट हिस्ट्री की कमी जैसी चुनौतियां हैं। नई रेगुलेटरी रूल्स, जैसे कि सख्त डिस्क्लोजर और न्यूनतम सीमाएं, कंप्लायंस लागत भी बढ़ा रहे हैं।
भविष्य का नज़रिया: टिकाऊ ग्रोथ पर जोर
भारत की क्रेडिट कार्ड इंडस्ट्री एक स्ट्रेटेजिक मोड़ पर खड़ी है। लॉन्ग-टर्म अनुमान अभी भी ऑप्टिमिस्टिक हैं, जिनमें FY29 तक सर्कुलेशन में कार्ड्स दोगुने होने की उम्मीद है। हालांकि, निकट भविष्य में अधिक सतर्क और प्रॉफिटेबिलिटी-केंद्रित रहने की संभावना है। इश्यूअर्स मौजूदा ग्राहकों को बनाए रखने, पर्सनलाइज्ड ऑफर्स के साथ उन्हें जोड़े रखने और अपने प्रीमियम कार्ड पोर्टफोलियो को बढ़ाने पर ज्यादा ध्यान देंगे। क्रेडिट कार्ड्स जो UPI के साथ इंटीग्रेटेड होंगे, उनके बढ़ने की उम्मीद है, जिससे ट्रांजैक्शन के नए अवसर पैदा होंगे। टियर 2 और टियर 3 शहरों में ग्रोथ विस्तार को बढ़ावा देगी, लेकिन इसके लिए स्थानीय मार्केट की जरूरतों और क्रेडिट एक्सेस की समस्याओं के लिए कस्टमाइज्ड स्ट्रेटेजी की जरूरत होगी।