भारत का क्रेडिट कार्ड बाज़ार अब धीमा पड़ गया है। पिछले दो सालों में नए कार्डधारकों की ग्रोथ घटकर सिर्फ 40 लाख रह गई है। बढ़ते डिफ़ॉल्ट और उपभोक्ताओं पर बढ़ते कर्ज़ के कारण अब लेंडिंग (Lending) में ज़्यादा सावधानी बरती जा रही है।
Detailed Coverage
क्रेडिट कार्ड इंडस्ट्री में आई नरमी
भारत में क्रेडिट कार्ड इंडस्ट्री की रफ़्तार धीमी होती दिख रही है। पिछले 10 सालों में जहाँ क्रेडिट कार्ड सर्कुलेशन 3.6 गुना बढ़ा था, वहीं अब नए कस्टमर जोड़ने की रफ़्तार काफी कम हो गई है। मार्च 2020 से मार्च 2024 के बीच 1.6 करोड़ नए कार्डधारक जोड़े गए थे, लेकिन अगले दो सालों में यह संख्या घटकर सिर्फ 40 लाख रह गई है। फिलहाल, लगभग ₹3.1 ट्रिलियन का बकाया कर्ज़ है, और अब कंपनियों का फोकस आक्रामक तरीके से नए ग्राहक बनाने के बजाय एसेट क्वालिटी (Asset Quality) मैनेज करने पर शिफ्ट हो गया है।
बढ़ता कंज्यूमर डेट और रेगुलेटर की नज़र
क्रेडिट कार्ड इश्यूएंस (Issuance) में यह नरमी ऐसे समय में आई है जब रिज़र्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) बिना गारंटी वाले कंज्यूमर लेंडिंग (Unsecured Consumer Lending) पर कड़ी नज़र रख रहा है। भारत की जीडीपी के मुकाबले कंज्यूमर डेट (Consumer Debt) मार्च 2021 में 39.2% से बढ़कर सितंबर 2025 तक 45.5% तक पहुँच गया है। इस बढ़त के साथ ही पेमेंट डिफ़ॉल्ट (Payment Defaults) में भी वृद्धि देखी गई है। जहाँ पहले क्रेडिट कार्ड बैलेंस औसतन 24% की सालाना दर से बढ़ रहा था, वहीं अब परिवारों पर बढ़ते फाइनेंशियल प्रेशर के कारण यह रफ़्तार कम हो गई है।
बॉरोअर के व्यवहार में बदलाव
पिछले एक दशक में कर्ज़ लेने के पैटर्न में काफी बदलाव आया है। अपनी तात्कालिक ज़रूरतों को पूरा करने के लिए लोग कई तरह के क्रेडिट इंस्ट्रूमेंट्स (Credit Instruments) का सहारा ले रहे हैं। कुल हाउसहोल्ड डेट (Household Debt) में क्रेडिट कार्ड का हिस्सा पिछले 10 सालों के मुकाबले 10% कम हो गया है। इसके अलावा, क्रेडिट कार्ड यूजर्स का प्रोफाइल भी बदल रहा है। पहली बार कार्ड लेने वाले (New-to-credit users) यूजर्स का आंकड़ा कुल संख्या का सिर्फ 11% रह गया है, जो मार्च 2020 में 20% था। इनमें से कई यूजर्स पहले से ही कई पर्सनल लोन चुका रहे हैं, जिससे लेंडर्स के लिए जोखिम बढ़ जाता है अगर हाउसहोल्ड इनकम कर्ज़ के मुकाबले बढ़नी बंद हो जाए।
एसेट क्वालिटी और रिस्क सेगमेंटेशन
पेमेंट बिहेवियर (Payment Behaviour) के आंकड़े कुछ चिंताजनक रुझान दिखा रहे हैं। जहाँ 3 से 6 महीने के बकाये में ज़्यादा बड़ा बदलाव नहीं आया है, वहीं 6 महीने से ज़्यादा पुराने डिफ़ॉल्ट्स में लगातार बढ़ोत्तरी देखी गई है। रिस्क सेगमेंटेशन (Risk Segmentation) एनालिसिस से पता चलता है कि ज़्यादा कर्ज़ लेने वाले यूजर्स, जो क्रेडिट कार्ड के साथ-साथ दूसरे बिना गारंटी वाले लोन पर भी बहुत निर्भर हैं, नॉन-प्राइम बॉरोअर्स (Non-prime borrowers) (750 से कम क्रेडिट स्कोर वाले) का एक बड़ा हिस्सा बनाते हैं। हालांकि लेंडर्स अभी भी कई प्राइम बॉरोअर्स को स्टेटस मेंटेन करते हुए देख रहे हैं, लेकिन नॉन-प्राइम सेगमेंट में बढ़ोत्तरी यह संकेत देती है कि बैंकों और NBFCs के प्रॉफिट मार्जिन (Profit Margins) पर दबाव आ सकता है, अगर डिफ़ॉल्ट की वजह से क्रेडिट कॉस्ट (Credit Costs) बढ़ जाती है।
आगे चलकर, निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण यह देखना होगा कि प्राइवेट और पब्लिक सेक्टर बैंकों के अनसिक्योर्ड लोन पोर्टफोलियो (Unsecured Loan Portfolios) में डिफ़ॉल्ट ट्रेंड्स (Delinquency Trends) क्या रहते हैं। जैसे-जैसे लेंडर्स डिफ़ॉल्ट से बचने के लिए अप्रूवल क्राइटेरिया (Approval Criteria) को सख्त करेंगे, फोकस वॉल्यूम ग्रोथ (Volume Growth) के बजाय क्रेडिट क्वालिटी (Credit Quality) बनाए रखने पर रहेगा।