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Deposit Drought Hits Indian Banks
भारतीय बैंकिंग प्रणाली अपनी देनदारी पक्ष (liability side) पर एक महत्वपूर्ण चुनौती से जूझ रही है: जमाएं जुटाना। भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा हाल ही में नीतिगत दरों में कटौती के बावजूद, बैंक मजबूत ऋण मांग के अनुरूप तेजी से धन जुटाने में कठिनाई महसूस कर रहे हैं। यह असंतुलन संरचनात्मक दबाव पैदा कर रहा है, जिससे बैंकों को अस्थायी तरलता (liquidity) समाधानों पर निर्भर रहना पड़ रहा है और भविष्य में ऋण देने की क्षमता सीमित हो सकती है।
Savings Schemes Compete Aggressively
जनवरी-मार्च 2026 तिमाही के लिए छोटी बचत दरों को अपरिवर्तित रखने के सरकारी फैसले से समस्या और बढ़ जाती है। लगातार आठ तिमाहियों से, पब्लिक प्रोविडेंट फंड (PPF) और नेशनल सेविंग्स सर्टिफिकेट (NSC) जैसी योजनाओं ने 7.1% से लेकर 8% से अधिक का रिटर्न दिया है। ये संप्रभु-समर्थित, अक्सर कर-लाभकारी (tax-advantaged) उपकरण उन परिवारों के लिए अत्यधिक आकर्षक बने हुए हैं जो सुरक्षा और सुनिश्चित रिटर्न को प्राथमिकता देते हैं, जिससे खुदरा जमा मूल्य निर्धारण (retail deposit pricing) के लिए एक अनौपचारिक बेंचमार्क तय हो रहा है।
Credit Outpacing Deposits
आधिकारिक आंकड़े एक बढ़ती खाई को दर्शाते हैं। मध्य दिसंबर तक, बैंक जमाओं में साल-दर-साल 9.4% की वृद्धि हुई, जो लगभग ₹246.4 लाख करोड़ थी। इसके विपरीत, ऋण विस्तार 11.9% की दर से तेज़ी से बढ़ा, जो ₹201.8 लाख करोड़ तक पहुंच गया। 15 दिसंबर को समाप्त हुए पखवाड़े में यह अंतर बहुत स्पष्ट था, जिसमें जमाओं में लगभग ₹1.7 लाख करोड़ की कमी देखी गई, जबकि लगभग ₹1.1 लाख करोड़ के नए ऋण वितरित किए गए।
Margin Pressure and Economic Impact
मौसमी तरलता की कमी (seasonal liquidity drains) और अपेक्षा से कमजोर जनवरी की वापसी ने धन की दबाव को और बढ़ा दिया है। बैंकों ने तत्काल जरूरतों को पूरा करने के लिए RBI से उधारी बढ़ाई है और निवेश कम किए हैं। हालांकि, ये अल्पकालिक समाधान हैं। छोटी बचत योजनाओं से प्रतिस्पर्धा के कारण जमा दरों का स्थिर (sticky) बने रहना, भले ही ऋण की मांग स्वस्थ हो, बैंक के मुनाफे (margins) को संकुचित कर रहा है। यह घर्षण व्यापक अर्थव्यवस्था पर मौद्रिक ढील के इच्छित प्रभाव को कमज़ोर कर रहा है।