Whalesbook
NPA में गिरावट का दौर
भारतीय बैंकिंग सिस्टम ने एक बड़ा माइलस्टोन हासिल किया है, रिपोर्ट के अनुसार सितंबर 2025 तक ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPA) का अनुपात एक दशक में सबसे कम 2.15% रहा। यह बैलेंस शीट की समस्याओं से एक निर्णायक रिकवरी को दर्शाता है, जो 2010-11 के स्तरों से भी बेहतर है। यह लगातार सुधार 2015 में रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) द्वारा शुरू किए गए एसेट क्वालिटी रिव्यू (AQR) और सरकार द्वारा लागू की गई '4R' स्ट्रेटेजी—रिकग्निशन, रेजोल्यूशन, रीकैपिटलाइजेशन और रिफॉर्म्स—का नतीजा है। इस बहु-आयामी दृष्टिकोण ने स्ट्रेस्ड एसेट्स की पारदर्शी पहचान, रिकवरी प्रक्रियाओं में तेजी और गवर्नेंस को मजबूत करने में मदद की, जिससे नए NPA बनने पर अंकुश लगा। बेहतर एसेट क्वालिटी एक महत्वपूर्ण उत्प्रेरक है, जो प्रोविजनिंग बोझ को कम करता है और सीधे लाभप्रदता में सुधार तथा क्रेडिट विस्तार की क्षमता को बढ़ाता है। बैंकों की बैलेंस शीट का यह डी-लीवरेजिंग भारत की महत्वाकांक्षी आर्थिक विकास की राह के लिए एक स्थिर आधार प्रदान करता है, जिसे मूडीज ने वित्तीय वर्ष 2026-27 में 6.4% के साथ G20 देशों में सबसे तेज बताया है।
रेगुलेटरी बदलाव और मजबूती
इन्सॉल्वेंसी एंड बैंकरप्सी कोड (IBC) और SARFAESI एक्ट में संशोधन जैसे मूलभूत सुधारों ने एक क्रेडिटर-केंद्रित क्रेडिट फ्रेमवर्क को मजबूत करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। खासकर IBC ने हजारों डिफ़ॉल्ट मामलों को प्रोसेस किया है, जो जानबूझकर किए गए डिफ़ॉल्ट पर निवारक प्रभाव और समग्र वित्तीय अनुशासन को बेहतर बनाने में मदद करता है। ऐतिहासिक रूप से, भारतीय बैंकिंग सेक्टर, जो ग्लोबल फाइनेंशियल मार्केट्स से कम जुड़ा हुआ है, 2008 के ग्लोबल फाइनेंशियल क्राइसिस के दौरान लचीला रहा, हालांकि इसे सेकेंडरी इफेक्ट्स का सामना करना पड़ा। वर्तमान में NPA का निम्न स्तर, जिसे अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुसार 5% से नीचे स्वस्थ माना जाता है, एक मजबूत रिकवरी और सेक्टर में बेहतर रिस्क मैनेजमेंट का संकेत देता है। आम तौर पर ग्लोबल बैंकिंग में अच्छी तरह से रेगुलेटेड वातावरण में NPA अनुपात 5% से नीचे रहता है, जहां 2023 में अमेरिका का अनुपात 2.5% दर्ज किया गया था। भारत का वर्तमान अनुपात इसे ग्लोबल संदर्भ में अच्छी स्थिति में रखता है, खासकर 2023 में इसके ऐतिहासिक शिखर 14% को देखते हुए।
पब्लिक बनाम प्राइवेट: दो अलग-अलग राहें
जहां समग्र बैंकिंग सेक्टर उल्लेखनीय सुधार दिखा रहा है, वहीं प्रदर्शन में अंतर बना हुआ है। सितंबर 2025 तक, पब्लिक सेक्टर बैंक (PSBs) ने 2.50% का ग्रॉस NPA अनुपात दर्ज किया, प्राइवेट सेक्टर बैंकों का 1.73% और विदेशी बैंकों का 0.80% रहा। हालांकि, मार्च 2018 से PSBs ने NPA में तेज कमी हासिल की है, जो लक्षित सुधारों के प्रभाव और पूंजी प्रवाह को दर्शाता है। यह बदलाव लाभप्रदता में भी स्पष्ट है, जहां PSBs ने वित्तीय वर्ष 25 में 26% की बढ़त के साथ ₹1.83 लाख करोड़ का रिकॉर्ड उद्योग लाभ कमाया, जिससे प्राइवेट बैंकों के साथ का अंतर कम हुआ है। PSBs ने एक दशक से अधिक समय में पहली बार लोन ग्रोथ में भी प्राइवेट बैंकों को पीछे छोड़ दिया, वित्तीय वर्ष 25 में 13.1% की सालाना वृद्धि हासिल की। इसके बावजूद, प्राइवेट बैंक आम तौर पर एसेट पर रिटर्न (ROA) जैसे उच्च दक्षता और लाभप्रदता मेट्रिक्स बनाए रखते हैं, जो 1.3% है, जो अमेरिकी बैंकों के बराबर और कई एशियाई और यूरोपीय साथियों से अधिक है।
आर्थिक विस्तार को गति
बैंकों के बेहतर वित्तीय स्वास्थ्य का सीधा मतलब क्रेडिट वितरण की बढ़ी हुई क्षमता है, जो निरंतर आर्थिक विस्तार के लिए एक महत्वपूर्ण घटक है। क्रेडिट ग्रोथ के चालू वर्ष के 10.6% के आंकड़े से बढ़कर वित्तीय वर्ष 2026-27 में 11%-13% तक पहुंचने का अनुमान है, जिसे मजबूत जीडीपी ग्रोथ के पूर्वानुमानों का समर्थन प्राप्त है। जीएसटी युक्तिकरण और टैक्स कटौती जैसे संरचनात्मक सुधार घरेलू खपत को बढ़ावा दे रहे हैं, जबकि स्थिर मौद्रिक स्थितियां क्रेडिट मांग का समर्थन करती हैं। बैंकिंग सेक्टर का मजबूत आधार, भारत की अनुमानित जीडीपी ग्रोथ के साथ मिलकर, आर्थिक उन्नति के लिए एक शक्तिशाली इंजन बनाता है।
जोखिमों का विश्लेषण
सकारात्मक रुझान के बावजूद, कई अंतर्निहित जोखिमों पर बारीकी से ध्यान देने की आवश्यकता है। मूडीज जमा के लिए बढ़ती प्रतिस्पर्धा और रिटेल लेंडिंग में तनाव के कुछ क्षेत्रों को प्रमुख चिंताओं के रूप में उजागर करता है। एक महत्वपूर्ण विकास लोन राइट-ऑफ में वृद्धि है, खासकर प्राइवेट सेक्टर बैंकों द्वारा, जो असुरक्षित लेंडिंग सेगमेंट के भीतर एसेट क्वालिटी में गिरावट को छुपा सकता है और अंडरराइटिंग मानकों में ढील का संकेत दे सकता है। जमा लागत में वृद्धि और बदलती ब्याज दर चक्र के साथ, यह प्रवृत्ति नेट इंटरेस्ट मार्जिन पर दबाव डाल सकती है, जिससे परिचालन समेकन का दौर आ सकता है। क्रेडिट पेनिट्रेशन अभी भी जीडीपी का 53% है, जो विकास की क्षमता का संकेत देता है, लेकिन विशुद्ध रूप से रिटेल-आधारित विकास से एक अधिक संतुलित मिश्रण की ओर बदलाव, जिसमें कॉर्पोरेट क्रेडिट का हिस्सा भी शामिल है, अंतर्निहित उधारकर्ता स्वास्थ्य की निगरानी की आवश्यकता है। इसके अलावा, भले ही PSBs ने लाभ में वृद्धि देखी है, लेकिन उनकी परिचालन दक्षता, जैसे कर्मचारी और शाखा उत्पादकता, अभी भी प्राइवेट सेक्टर के समकक्षों से पीछे है, हालांकि एसबीआई जैसे प्रमुख PSBs मजबूत वृद्धि दिखा रहे हैं।
आगे का दृष्टिकोण
विश्लेषक सावधानीपूर्वक आशावादी दृष्टिकोण बनाए हुए हैं, जिसमें क्रेडिट ग्रोथ के मजबूत बने रहने की उम्मीद है, भले ही यह moderating गति से हो। ICRA वित्तीय वर्ष 26 के लिए 10.7% से 11.5% के बीच क्रेडिट विस्तार का अनुमान लगाता है। बैंकिंग सेक्टर बुनियादी ढांचे पर सरकारी फोकस और 'मेक इन इंडिया' जैसी पहलों से लाभान्वित होने के लिए तैयार है, जो नवीकरणीय ऊर्जा और ग्रीन हाइड्रोजन जैसे क्षेत्रों में कॉर्पोरेट लोन की मांग को बढ़ा सकता है। डिजिटल अर्थव्यवस्था शुल्क-आधारित आय के अवसर प्रदान करती रहेगी, और एक संभावित आरबीआई दर कटौती चक्र फंडिंग लागत को कम करके क्षेत्र को और लाभ पहुंचा सकता है। समग्र स्थिरता मजबूत पूंजी और लिक्विडिटी बफ़र्स और सहायक मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण द्वारा समर्थित है।