भारतीय बैंकों के लिए अच्छी खबर है कि जून 2026 तिमाही में क्रेडिट ग्रोथ **20%** के चार साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया है। हालांकि, इस तेजी के साथ एक बड़ी चुनौती भी सामने आई है - डिपॉजिट ग्रोथ क्रेडिट ग्रोथ के मुकाबले काफी पीछे है। इस वजह से लोन-टू-डिपॉजिट रेशियो (LDR) एक दशक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। निवेशकों को अब इस बात पर नजर रखनी होगी कि बैंक बढ़ते फंड की लागत के बावजूद अपने प्रॉफिट मार्जिन को कैसे बनाए रखते हैं।
क्रेडिट ग्रोथ में जबरदस्त उछाल
भारतीय बैंकिंग सिस्टम ने जून 2026 तिमाही में शानदार एक्टिविटी दिखाई है। बैंकों के क्रेडिट में सालाना आधार पर लगभग 20% की बढ़ोतरी हुई है। हालिया रिपोर्टिंग बदलावों को ध्यान में रखने पर यह ग्रोथ 18% के मजबूत स्तर पर है, जो पिछले चार सालों में सबसे तेज विस्तार है। यह मजबूत आर्थिक मांग का संकेत तो है, लेकिन इसने बैंकिंग सेक्टर के लिए फंड जुटाने की एक बड़ी चुनौती खड़ी कर दी है।
क्रेडिट ग्रोथ के मुख्य कारण
यह उछाल बड़े पैमाने पर औद्योगिक (industrial) और सर्विस सेक्टर से आ रहा है। बड़ी कंपनियां लगातार लोन ले रही हैं, और नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियां (NBFCs) भी बॉन्ड मार्केट के बजाय बैंकों से कर्ज लेना पसंद कर रही हैं। बड़ी कंपनियों से बढ़ती मांग, जो औद्योगिक लोन का लगभग 70% हिस्सा हैं, इस क्रेडिट विस्तार का मुख्य इंजन रही है।
लोन-टू-डिपॉजिट रेशियो की समस्या
हालांकि लोन तेजी से बढ़ रहे हैं, लेकिन बैंकों में ग्राहकों द्वारा जमा की जाने वाली राशि (customer deposits) उतनी तेजी से नहीं बढ़ रही है। इस असंतुलन के कारण सिस्टम-वाइड लोन-टू-डिपॉजिट रेशियो (LDR) पिछले एक दशक में सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंच गया है। LDR एक महत्वपूर्ण पैमाना है क्योंकि यह दिखाता है कि बैंक का कितना लोन, स्थिर ग्राहक डिपॉजिट से फंडेड है। जब यह रेशियो रिकॉर्ड ऊंचाई पर होता है, तो इसका मतलब है कि बैंक अपने लोन पोर्टफोलियो को सपोर्ट करने के लिए महंगे या अल्पकालिक फंडिंग स्रोतों पर अधिक निर्भर हो रहे हैं। यदि डिपॉजिट जुटाना धीमा रहता है, तो बैंकों पर फंड आकर्षित करने के लिए बचत पर ब्याज दरें बढ़ाने का दबाव आ सकता है, जिससे उनके प्रॉफिट मार्जिन पर असर पड़ सकता है।
मुनाफे और एसेट क्वालिटी की स्थिति
फंडिंग के दबाव के बावजूद, फिलहाल बैंकों की प्रॉफिटेबिलिटी (profitability) स्थिर बनी हुई है। अधिकांश बैंकों ने नए लोन और टर्म-डिपॉजिट रेट्स में स्थिरता के कारण अपने प्रॉफिट मार्जिन को स्थिर बताया है। इसके अलावा, बैंकिंग सिस्टम की एसेट क्वालिटी (asset quality) भी अच्छी बनी हुई है। ज्यादातर बैंकों ने जून तिमाही के लिए 1% से कम नेट नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPAs) रिपोर्ट किए हैं। यह दर्शाता है कि आक्रामक क्रेडिट ग्रोथ के बावजूद, बैंक अब तक कड़े लेंडिंग स्टैंडर्ड बनाए रखने और खराब लोन को कंट्रोल में रखने में कामयाब रहे हैं।
आगे का अनुमान और निवेशकों के लिए देखने लायक बातें
फाइनेंशियल ईयर 2027 तक, इस सेक्टर में ग्रोथ का अनुमान 13% से 15% के बीच रहने की उम्मीद है। हालांकि, इसमें कुछ अड़चनें भी आ सकती हैं। साल के अंत में रेगुलेटर्स द्वारा संभावित मॉनेटरी पॉलिसी टाइटनिंग (policy tightening) से विस्तार की गति धीमी हो सकती है। इसके अलावा, पश्चिम एशिया में संघर्ष जैसी भू-राजनीतिक अनिश्चितताएं (geopolitical uncertainties) वैश्विक व्यापार और घरेलू महंगाई के लिए जोखिम पैदा कर सकती हैं, जो क्रेडिट साइकिल को प्रभावित कर सकती हैं।
निवेशकों के लिए, सबसे महत्वपूर्ण यह देखना होगा कि बैंक डिपॉजिट जुटाने के लिए क्या कदम उठाते हैं। फंड आकर्षित करने के लिए ब्याज दरों में कोई भी बढ़ोतरी मार्जिन पर दबाव का एक प्रमुख संकेत होगी। साथ ही, आने वाले तिमाही नतीजों में नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) पर अपडेट यह बताएगा कि क्या बैंक लागतों को सफलतापूर्वक आगे बढ़ा पा रहे हैं या वर्तमान डिपॉजिट क्रंच से उनकी प्रॉफिटेबिलिटी पर असर पड़ रहा है।