भारतीय बैंकों के क्रेडिट में पिछले साल के मुकाबले **17-18%** की जोरदार बढ़ोतरी देखी गई है। यह उछाल इंडस्ट्री, रिटेल और एग्रीकल्चर जैसे सभी सेक्टर्स में रिकवरी का संकेत दे रहा है। हालांकि, लोन ग्रोथ और डिपॉजिट कलेक्शन के बीच बढ़ता अंतर बैंकिंग सेक्टर की प्रॉफिटेबिलिटी के लिए एक अहम मॉनिटर करने वाली बात है।
क्यों आई क्रेडिट में इतनी तेजी?
भारतीय बैंकिंग सेक्टर में तेजी का माहौल है। जुलाई 2026 तक, नॉन-फूड बैंक क्रेडिट में सालाना 17-18% की ग्रोथ दर्ज की गई है। पिछली क्रेडिट साइकल्स के विपरीत, जो काफी हद तक अनसिक्योर्ड कंज्यूमर लोन पर टिकी थीं, यह मौजूदा तेजी ब्रॉड-बेस्ड है। इसमें एग्रीकल्चर, सर्विसेज, रिटेल और खास तौर पर इंडस्ट्रियल लेंडिंग में जोरदार वापसी शामिल है। यह सब एक सस्टेनेबल इकोनॉमिक साइकिल की ओर इशारा कर रहा है।
कॉर्पोरेट लेंडिंग की ओर झुकाव
इस क्रेडिट साइकिल में एक बड़ा बदलाव कॉर्पोरेट उधार में वापसी है। कई सालों की सुस्ती के बाद, बड़े इंडस्ट्रियल फर्म्स के लिए क्रेडिट ग्रोथ जून 2026 में 20% के पार निकल गई है। बिज़नेस केमिकल्स, मेटल्स, पावर और इंजीनियरिंग जैसे प्रोजेक्ट्स में कैपिटल खर्च के लिए बैंक से लोन ले रहे हैं। यह ट्रेंड 2022 और 2023 में देखे गए रिटेल-सेंट्रिक लेंडिंग स्ट्रैटेजी से एक बड़ा बदलाव है। नए इन्वेस्टमेंट प्रोजेक्ट्स में प्राइवेट सेक्टर की बढ़ती भागीदारी इस डिमांड को और मजबूत करती है, जो कंपनियों के फ्यूचर इकोनॉमिक प्रॉस्पेक्ट्स को लेकर बढ़ते कॉन्फिडेंस को दर्शाता है।
डिपॉजिट ग्रोथ की चुनौती
क्रेडिट में बढ़ोतरी इकोनॉमी के लिए एक पॉजिटिव संकेत है, लेकिन यह बैंकों के लिए एक खास चुनौती खड़ी कर रही है: दिए गए लोन और प्राप्त डिपॉजिट के बीच बढ़ता अंतर। जैसे-जैसे क्रेडिट ग्रोथ डिपॉजिट ग्रोथ से आगे निकल रही है, क्रेडिट-डिपॉजिट रेशियो बढ़ रहा है, जिससे सिस्टम की लिक्विडिटी पर दबाव पड़ रहा है। निवेशकों के लिए, यह एक क्रिटिकल एरिया है जिस पर नजर रखनी होगी। अगर लोन की डिमांड की तुलना में डिपॉजिट ग्रोथ पीछे रह जाती है, तो बैंकों को इन लोंस को फंड करने में और मुश्किलें आ सकती हैं। इस स्थिति में बैंकों को डिपॉजिटर्स को आकर्षित करने के लिए ऊंची ब्याज दरें देनी पड़ सकती हैं, जिससे उनके नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) - यानी लोन पर अर्जित ब्याज आय और डिपॉजिट पर दिए गए ब्याज के बीच का अंतर - कम हो सकता है और आखिर में प्रॉफिटेबिलिटी पर असर डाल सकता है।
सेक्टर और रेगुलेटरी माहौल
बैंक अपनी बैलेंस शीट को काफी क्लीन रखते हुए और नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPAs) को कम रखते हुए इस माहौल में काम कर रहे हैं, जो पिछली साइकल्स की तुलना में एक मजबूत बफर प्रदान करता है। रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) ने अगस्त 2026 की मीटिंग में अपनी मॉनेटरी पॉलिसी को न्यूट्रल रखते हुए रेपो रेट को 5.25% पर स्थिर रखा। ब्याज दरों में यह स्थिरता क्रेडिट डिमांड में मौजूदा मोमेंटम को बनाए रखने में मदद कर रही है। हालांकि, बैंकिंग सिस्टम जियोपॉलिटिकल अनिश्चितताओं जैसे बाहरी फैक्टर्स के प्रति संवेदनशील बना हुआ है, जो एनर्जी प्राइस और ग्लोबल सप्लाई चेन को प्रभावित कर सकते हैं। आगे चलकर, निवेशक बैंकों के आगामी तिमाही नतीजों का बारीकी से इंतजार करेंगे, खासकर डिपॉजिट मोबिलाइजेशन स्ट्रैटेजी पर उनके कमेंट्री का, क्योंकि फर्में आक्रामक लोन ग्रोथ को एक स्टेबल और कॉस्ट-इफेक्टिव फंडिंग बेस की जरूरत के साथ बैलेंस करने की कोशिश कर रही हैं।