IIM लखनऊ का अध्ययन: कार्बन कंपनियों को लोन देने वाले बैंकों पर बढ़ा क्रेडिट रिस्क का खतरा!

नियामक जांच और दक्षता पर असर

जीवाश्म ईंधन (fossil fuels) और भारी मैन्युफैक्चरिंग जैसे कार्बन-उत्सर्जक उद्योगों को फंड करने वाले बैंकों के लिए लंबे समय में क्रेडिट रिस्क का खतरा बढ़ता जा रहा है। IIM लखनऊ के शोधकर्ताओं ने पाया कि ये वित्तीय संस्थान समय के साथ कम कुशल (less efficient) होते जा रहे हैं। इसकी मुख्य वजह यह है कि वैश्विक स्तर पर कम-कार्बन वाली अर्थव्यवस्था (low-carbon economy) की ओर बढ़ते ट्रांजिशन (transition) के कारण रेगुलेटरी स्क्रूटनी (regulatory scrutiny) और नीतिगत बदलाव (policy shifts) बढ़ रहे हैं। इससे ऐसे सेक्टर्स लेंडर्स (lenders) के लिए स्वाभाविक रूप से अधिक जोखिम भरे बन गए हैं।

कार्बन एक्सपोजर का नया मापदंड

'Journal of International Financial Markets, Institutions and Money' में प्रकाशित इस स्टडी ने कार्बन-सेक्टर एक्सपोजर (carbon-sector exposure) का एक नया तरीका पेश किया है। यह मापदंड लोन की एकाग्रता (loan concentration) को कार्बन उत्सर्जन के आकलन के साथ जोड़ता है। इससे बैंकों के लेंडिंग पोर्टफोलियो (lending portfolio) में छिपे जोखिमों का अधिक सटीक मूल्यांकन संभव हो पाता है। यह इस बात पर जोर देता है कि भले ही बैंक सीधे तौर पर कार्बन उत्सर्जित न करें, लेकिन उनकी फाइनेंसिंग एक्टिविटीज (financing activities) से अप्रत्यक्ष (indirect) एक्सपोजर पैदा होता है।

कैपिटल बफर और मजबूती

IIM लखनऊ के विकास श्रीवास्तव (Vikas Srivastava) ने बताया कि वित्तीय संस्थानों को ऐसे ट्रांजिशन रिस्क (transition risks) का सामना करना पड़ता है जो पारंपरिक आकलन में हमेशा नजर नहीं आते। सह-लेखिका और एसोसिएट प्रोफेसर सौम्या सुब्रमण्यम (Sowmya Subramaniam) ने समझाया कि जिन बैंकों के पास मजबूत कैपिटल बफर (capital buffers) होते हैं, वे कार्बन-इंटेंसिव लेंडिंग (carbon-intensive lending) से जुड़े जोखिमों को बेहतर ढंग से झेलने में सक्षम होते हैं। यह बढ़ी हुई पूंजी, जलवायु परिवर्तन के दबावों से पड़ने वाले दक्षता (efficiency) पर असर को सीमित कर सकती है।

भविष्य की रणनीतियों के लिए सुझाव

शोधकर्ताओं ने बैंकों को सलाह दी है कि वे अपने लेंडिंग पोर्टफोलियो पर सक्रिय रूप से पुनर्विचार करें और इसमें लंबे समय से जुड़े जलवायु-संबंधी जोखिमों (climate-related risks) को शामिल करें। यह अध्ययन नियामकों (regulators) को प्रभावी जलवायु-जोखिम (climate-risk) और पूंजी नीतियों (capital policies) को विकसित करने के लिए उपयोगी अंतर्दृष्टि (actionable insights) प्रदान करता है। अंततः, ग्रीनर पोर्टफोलियो (greener portfolios) की ओर बढ़ना न केवल एक पर्यावरणीय अनिवार्यता (environmental imperative) है, बल्कि लंबे समय तक व्यवसाय के स्वास्थ्य (business health) और वित्तीय स्थिरता (financial stability) के लिए एक फायदेमंद रणनीति भी है।