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ICICI Securities का 'Buy' कॉल: South Indian Bank के लिए क्यों है तेजी की उम्मीद?
ICICI Securities ने South Indian Bank (SIB) पर अपना भरोसा जताया है और स्टॉक को 'Buy' रेटिंग दी है। साथ ही, टारगेट प्राइस को ₹53 से बढ़ाकर ₹56 कर दिया गया है। यह अपग्रेड बैंक के Q4FY26 के मजबूत नतीजों के बाद आया है, जिसमें लोन और CASA (Customer Acquisition Cost) ग्रोथ में तेजी देखी गई, साथ ही एसेट क्वालिटी में भी ज़बरदस्त सुधार हुआ है।
Q4 में शानदार परफॉरमेंस, एसेट क्वालिटी भी सुधरी
बैंक ने अपने स्लिपेज (slippages) को काफी कम किया है, ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (GNPAs) और नेट एनपीए (Net NPAs) में भी गिरावट आई है। बैंक ने इस तिमाही में 1% से ऊपर का रिटर्न ऑन एसेट्स (RoA) बनाए रखा। हालांकि ट्रेजरी परफॉरमेंस थोड़ा कमजोर रहा, लेकिन रिटायरल कॉस्ट में कटौती ने बैंक की वित्तीय सेहत को सहारा दिया। बैंक का कॉमन इक्विटी टियर 1 (CET 1) रेश्यो 18.76% पर मजबूत बना हुआ है।
SME और रिटेल पर फोकस से स्थिर रिटर्न का अनुमान
SIB अपनी लोन बुक को स्ट्रेटेजिक रूप से स्मॉल और मीडियम एंटरप्राइजेज (SME) और रिटेल सेगमेंट की ओर बढ़ा रहा है। माना जा रहा है कि इससे लॉन्ग टर्म में नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) में सुधार होगा। एनालिस्ट्स को उम्मीद है कि ऑपरेटिंग एक्सपेंसेस (opex) थोड़ा बढ़ेंगे, लेकिन RoA 1.1% के आसपास स्थिर रहने का अनुमान है। यह स्थिरता बैंक की तेज ग्रोथ, बेहतर NIMs और लगातार अच्छी एसेट क्वालिटी से संभव होगी।
नेतृत्व परिवर्तन और वैल्यूएशन पर खास नजर
बैंक के बोर्ड ने नए मैनेजिंग डायरेक्टर (MD) और CEO की तलाश शुरू कर दी है, क्योंकि मौजूदा प्रमुख फिर से नियुक्ति की तलाश में नहीं हैं। ICICI Securities का मानना है कि किसी अंदरूनी अधिकारी को प्रमोट करने से बैंक के चल रहे ट्रांसफॉर्मेशन प्लान में निरंतरता बनी रह सकती है। फर्म ने SIB का वैल्यूएशन लगभग 1x FY28E एडजस्टेड बुक वैल्यू (ABV) पर बरकरार रखा है, जो नए टारगेट प्राइस को सपोर्ट करता है।