सरकार की माइक्रोफाइनेंस संस्थानों (MFIs) के लिए ₹20,000 करोड़ की क्रेडिट गारंटी स्कीम में रफ्तार धीमी है। अगस्त 2026 तक केवल ₹3,300 करोड़ का ही वितरण हो पाया है। बैंकों को छोटे संस्थानों को उधार देने में झिझक हो रही है, जबकि बड़े संस्थान कहीं और से सस्ता फंड जुटा रहे हैं, जिससे 31 अगस्त की डेडलाइन से पहले यह स्कीम बुरी तरह पिछड़ गई है।
सरकारी स्कीम की धीमी रफ्तार
माइक्रोफाइनेंस सेक्टर में ₹20,000 करोड़ की राशि डालने की सरकार की महत्वाकांक्षी योजना एक बड़ी बाधा का सामना कर रही है। 31 अगस्त, 2026 की समय सीमा नजदीक आने के बावजूद, कुल फंड का केवल 17% ही वितरित किया गया है। नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, लगभग ₹3,300 करोड़ ही जरूरतमंद उधारकर्ताओं तक पहुंचे हैं, जो नीति के इरादे और जमीनी हकीकत के बीच एक स्पष्ट अंतर को दर्शाता है।
बैंकों की झिझक और ऊंची दरें
यह स्कीम बैंकों द्वारा माइक्रोफाइनेंस संस्थानों को दिए जाने वाले कर्ज के लिए आंशिक क्रेडिट गारंटी प्रदान करने के लिए डिज़ाइन की गई थी, खासकर उन छोटे संस्थानों की मदद करने के लिए जो लिक्विडिटी के दबाव का सामना कर रहे हैं। हालांकि, इस तंत्र में मांग और आपूर्ति का बेमेल देखा जा रहा है। बैंक, जो मुख्य ऋणदाता हैं, छोटे नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों (NBFCs) और माइक्रोफाइनेंस फर्मों के साथ व्यवहार करते समय अत्यधिक सावधानी बरत रहे हैं। सरकार की गारंटी के बावजूद, बैंक इन छोटे उधारकर्ताओं के क्रेडिट जोखिम को बहुत अधिक मान रहे हैं, जिससे लोन की मंजूरी में काफी देरी हो रही है।
बड़े संस्थानों की कम दिलचस्पी
दूसरी ओर, बड़े माइक्रोफाइनेंस संस्थान भी इस सुविधा में कम रुचि दिखा रहे हैं। इन स्थापित खिलाड़ियों के पास अक्सर कैपिटल मार्केट्स और अन्य प्राइवेट फंडिंग स्रोतों तक पहुंच होती है जो अधिक लचीली शर्तें प्रदान करते हैं। क्रेडिट गारंटी स्कीम कुछ ब्याज दर कैप के साथ आती है - आमतौर पर एक्सटर्नल बेंचमार्क लेंडिंग रेट (EBLR) या मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स बेस्ड लेंडिंग रेट (MCLR) प्लस 2% तक सीमित होती है - जो शायद उन कमर्शियल शर्तों जितनी आकर्षक न हों जिन पर बड़े संस्थान स्वतंत्र रूप से बातचीत कर सकते हैं।
गारंटी संरचना और कम प्रभाव
गारंटी संरचना स्वयं टियर कवरेज प्रदान करती है, जहां नेशनल क्रेडिट गारंटी ट्रस्टी कंपनी (NCGTC) संभावित डिफॉल्ट के खिलाफ छोटे संस्थानों के लिए 80%, मध्यम आकार के संस्थानों के लिए 75%, और बड़े संस्थानों के लिए 70% कवरेज प्रदान करती है। हालांकि इसका उद्देश्य बैंकों के लिए जोखिम कम करना है, कम वितरण आंकड़े बताते हैं कि यह सुरक्षा वर्तमान माहौल में माइक्रोफाइनेंस सेक्टर के प्रति बैंकों की अनिच्छा को दूर करने के लिए पर्याप्त नहीं रही है।
आगे का रास्ता?
उन छोटे माइक्रोफाइनेंस कंपनियों के लिए जिनके पास प्राइवेट फंडिंग आकर्षित करने के लिए स्केल या क्रेडिट रेटिंग की कमी है, इस स्कीम में कम रुचि उनकी लिक्विडिटी और लोन बुक बढ़ाने की क्षमता के लिए एक वास्तविक जोखिम पैदा करती है। सरकार ने पहले 30 जून से समय सीमा बढ़ाकर और बड़े संस्थानों के लिए लोन की सीमा ₹1,000 करोड़ तक बढ़ाकर स्कीम को बचाने का प्रयास किया था, लेकिन इन समायोजनों से महत्वपूर्ण अपनाने में मदद नहीं मिली। 31 अगस्त की समय सीमा अब कुछ ही दिन दूर है, निवेशकों और उद्योग के प्रतिभागियों का ध्यान इस बात पर होगा कि क्या सरकार आगे नीतिगत बदलावों पर विचार करती है या वर्तमान ढांचे को जस का तस समाप्त होने देती है।