सरकार ने टैक्सेशन एंड अदर लॉज़ (अमेंडमेंट) बिल, 2026 पेश किया है। इसमें ₹2,000 से ज़्यादा के UPI बिज़नेस ट्रांजैक्शन पर मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR) लगाने का प्रस्ताव है। इसका मकसद डिजिटल पेमेंट इंफ्रास्ट्रक्चर की फाइनेंशियल सस्टेनेबिलिटी सुनिश्चित करना है। हालांकि, पर्सन-टू-पर्सन ट्रांसफर फ्री रहेंगे, पर यह कदम प्रोसेसिंग कॉस्ट को कवर करने के तरीकों पर सवाल उठाता है और मर्चेंट एडॉप्शन व कंज्यूमर प्राइसेज पर असर डाल सकता है।
डिजिटल पेमेंट के भविष्य में बड़ा बदलाव?
भारत में डिजिटल पेमेंट्स का परिदृश्य बदल सकता है क्योंकि सरकार ने टैक्सेशन एंड अदर लॉज़ (अमेंडमेंट) बिल, 2026 पेश किया है। यह विधेयक पेमेंट एंड सेटलमेंट सिस्टम्स एक्ट, 2007 में संशोधन का प्रस्ताव करता है, ताकि खास UPI ट्रांजैंक्शन्स पर फीस लगाने के लिए कानूनी ढांचा तैयार हो सके। अगर यह बिल पास होता है और नोटिफाई किया जाता है, तो ₹2,000 से ज़्यादा के बिज़नेस-संबंधित UPI पेमेंट्स पर मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR) फिर से लागू हो सकता है।
पेमेंट इंफ्रा की सस्टेनेबिलिटी
सालों से, UPI जीरो-MDR व्यवस्था के तहत काम कर रहा है, जिसने इसे बड़े पैमाने पर अपनाने में मदद की है। हालांकि, अब यह आवाजें उठ रही हैं कि विशाल डिजिटल पेमेंट नेटवर्क को बनाए रखने और अपग्रेड करने की लागत बढ़ रही है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के गवर्नर शक्तिकांत दास ने हाल ही में इस बात पर जोर दिया कि इंफ्रास्ट्रक्चर को सुरक्षित और कुशल बनाए रखने के लिए लगातार निवेश की जरूरत है। उन्होंने कहा कि कौन भुगतान करेगा, इस पर बहस जारी है, लेकिन सिस्टम को बनाए रखने के लिए लागत आवश्यक है। उन्होंने यह भी बताया कि ये लागतें अंततः व्यापक आर्थिक प्रणाली द्वारा वहन की जाती हैं, चाहे वह मर्चेंट्स द्वारा भुगतान की जाए या अप्रत्यक्ष रूप से उपभोक्ताओं पर डाली जाए।
हाई-वैल्यू ट्रांजैंक्शन्स पर टारगेटेड असर
प्रस्तावित ढांचा काफी टारगेटेड है। डेटा बताता है कि ₹2,000 से ऊपर के ट्रांजैंक्शन्स UPI ट्रांजैंक्शन्स की कुल संख्या का केवल 4% से 5% हैं, लेकिन प्रोसेस किए गए कुल मूल्य का लगभग 65% से 67% दर्शाते हैं। इस सेगमेंट पर ध्यान केंद्रित करके, रेगुलेटर्स का लक्ष्य इंफ्रास्ट्रक्चर रखरखाव के लिए राजस्व उत्पन्न करना है, साथ ही यह सुनिश्चित करना है कि किराना, परिवहन या छोटे विक्रेताओं के लिए रोजमर्रा के छोटे-छोटे पेमेंट्स, जो UPI के अधिकांश उपयोग के लिए जिम्मेदार हैं, उपयोगकर्ताओं के लिए अप्रभावित और मुफ्त रहें।
मार्केट और इन्वेस्टर का नजरिया
फाइनेंशियल सेक्टर के लिए, यह डेवलपमेंट महत्वपूर्ण है। पेमेंट सर्विस प्रोवाइडर्स और बैंक, जो UPI के लिए टेक्नोलॉजी और सुरक्षा में भारी निवेश करते हैं, लंबे समय से प्रोसेसिंग लागत वसूलने का तरीका चाहते हैं। MDR की अनुमति देने से, जो संभावित रूप से 0.25% से 0.4% की सीमा में हो सकता है, डिजिटल पेमेंट व्यवसायों के लिए यूनिट इकोनॉमिक्स में सुधार हो सकता है। हालांकि, इससे एक जोखिम कारक भी जुड़ जाता है। यदि मर्चेंट्स को शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, तो इस बात की संभावना है कि वे सामान और सेवाओं की ऊंची कीमतों के रूप में ये लागतें उपभोक्ताओं पर डाल सकते हैं। इसके अलावा, यदि लागतें बहुत अधिक हैं, तो मर्चेंट प्रतिरोध का जोखिम है, जो मीडियम और लार्ज-टिकट बिज़नेस पेमेंट्स के लिए UPI को अपनाने की गति को धीमा कर सकता है।
फिनटेक और बैंकिंग स्पेस में निवेशक अंतिम कार्यान्वयन विवरणों पर बारीकी से नजर रखेंगे। मुख्य निगरानी योग्य बातों में अंतिम नोटिफाइड रेट, कार्यान्वयन की सटीक तारीख और मर्चेंट्स नई शुल्क संरचना पर कैसे प्रतिक्रिया करते हैं, ये शामिल हैं। बाजार उपभोक्ता व्यवहार में संभावित बदलावों पर भी नजर रखेगा यदि मर्चेंट्स इन प्रोसेसिंग लागतों की भरपाई के लिए डिजिटल पेमेंट्स पर सरचार्ज लागू करने का निर्णय लेते हैं।