सोने के कर्ज (गोल्ड लोन) की मांग बढ़ी, भारत में क्रेडिट लागत ऊंची

भारतीय वित्तीय परिदृश्य में उपभोक्ता ऋण व्यवहार में एक उल्लेखनीय बदलाव देखा जा रहा है, जहां सोने के कर्ज (गोल्ड लोन) पारंपरिक धारणाओं से बाहर निकलकर उच्च लागत वाले व्यक्तिगत ऋण के एक आकर्षक विकल्प के रूप में उभर रहे हैं। वर्षों तक, भारत के घरेलू सोने के भंडार लॉकरों में निष्क्रिय पड़े रहे, जो केवल जीवन की महत्वपूर्ण घटनाओं के लिए ही बाहर निकाले जाते थे। हालांकि, व्यक्तिगत ऋण और क्रेडिट कार्ड जैसे असुरक्षित ऋण उत्पादों पर लगातार ऊंची ब्याज दरों ने पुनर्मूल्यांकन को मजबूर किया है, जिससे सोने के कर्ज तत्काल तरलता (लिक्विडिटी) की जरूरतों के लिए एक लागत-कुशल समाधान के रूप में स्थापित हो गए हैं।

बैंक वर्तमान में सोने के ऋणों पर लगभग 7% से 8% प्रति वर्ष की ब्याज दरों पर ऋण दे रहे हैं, जो कुछ मामलों में गृह ऋण दरों के बराबर है [2, 3]। यह व्यक्तिगत ऋणों के बिल्कुल विपरीत है, जहां ब्याज दरें आम तौर पर लगभग 14% से शुरू होती हैं और उधारकर्ता की साख के आधार पर काफी बढ़ सकती हैं [12, 26]। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB) रखने वाले व्यक्तियों के लिए, इन्हें संपार्श्विक (collateral) के रूप में उपयोग करना एक और भी आकर्षक प्रस्ताव है, क्योंकि उधारकर्ता SGBs पर 2.5% की सरकारी-समर्थित वार्षिक ब्याज आय अर्जित करना जारी रखते हैं, जिससे शुद्ध उधार लागत प्रभावी रूप से लगभग 5.5% तक कम हो जाती है [6]। संगठित गोल्ड लोन बाजार इस प्रवृत्ति को दर्शाता है, जिसमें बढ़ती सोने की कीमतों और सुरक्षित ऋण की मांग से प्रेरित होकर मार्च 2026 तक प्रबंधन के तहत संपत्ति (assets under management) के ₹15 ट्रिलियन तक पहुंचने का अनुमान है [18, 30]।

वित्तीय सलाहकार इस बात पर जोर देते हैं कि सोने के ऋण और व्यक्तिगत ऋण के बीच निर्णय केवल ब्याज दरों पर आधारित नहीं होना चाहिए। FatakPay के सह-संस्थापक, अभिषेक गांधी, सलाह देते हैं कि आय की स्थिरता और उधारकर्ता की पुनर्भुगतान क्षमता मूलभूत विचार हैं। गांधी ने कहा, "यदि आप लगातार कमाते हैं और पुनर्भुगतान की योजना बना सकते हैं, तो व्यक्तिगत ऋण अक्सर अधिक प्रभावी होता है। यह तेज, लचीला है और घर की संपत्ति को जोखिम में नहीं डालता है।" उनका सुझाव है कि सोने के ऋण अल्पकालिक, तत्काल तरलता की जरूरतों के लिए सबसे उपयुक्त हैं, और नियोजित खर्चों के लिए पारिवारिक संपत्तियों का उपयोग करने के प्रति आगाह करते हैं, जिससे पुनर्भुगतान में देरी होने पर अनावश्यक तनाव हो सकता है [input]। Vighnaharta Gold Ltd. के अध्यक्ष, महेंद्र लुनिया, दोहराते हैं कि सोने के ऋण सस्ते होते हैं क्योंकि वे मूर्त संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित होते हैं [input]।

स्पष्ट लागत लाभ के बावजूद, सोने के ऋण जोखिमों से रहित नहीं हैं। एक आम जाल उधारकर्ता की उदासीनता है, जहां कथित कम लागत के कारण पुनर्भुगतान में देरी होती है और ब्याज शुल्क जमा हो जाता है। पारिवारिक विरासत को गिरवी रखने का भावनात्मक भार भी एक महत्वपूर्ण जोखिम प्रस्तुत करता है, जिसमें डिफ़ॉल्ट के परिणाम केवल वित्तीय नुकसान से परे होते हैं। यदि सोने की कीमतों में तेज गिरावट का अनुभव होता है, तो ऋणदाता ऋण-से-मूल्य अनुपात (loan-to-value ratios) लागू कर सकते हैं या अतिरिक्त मार्जिन की मांग कर सकते हैं, हालांकि यह परिदृश्य दुर्लभ है [input]। विशेषज्ञ आम तौर पर लंबे समय तक जीवन शैली की खपत के लिए या स्पष्ट पुनर्भुगतान रणनीति के बिना सोने के ऋण का उपयोग करना विशेष रूप से जोखिम भरा मानते हैं, खासकर अस्थिर आय वाले व्यक्तियों के लिए।

वित्तीय विशेषज्ञ आम तौर पर इस बात से सहमत हैं कि सोने के ऋणों का उपयोग अल्प- से मध्यम-अवधि की आपात स्थितियों के लिए सबसे अधिक रणनीतिक रूप से किया जाता है। इनमें अप्रत्याशित चिकित्सा व्यय का प्रबंधन, अस्थायी आय व्यवधानों को पूरा करना, व्यावसायिक नकदी प्रवाह की कमी को दूर करना, या उच्च-ब्याज क्रेडिट कार्ड ऋण को समेकित करना शामिल है। सोने के ऋणों की संपार्श्विक प्रकृति का मतलब अक्सर यह होता है कि ऋणदाता असुरक्षित ऋण उत्पादों की तुलना में क्रेडिट स्कोर के साथ अधिक लचीले होते हैं। उधारकर्ताओं को ऋण अवधि में लचीलापन, पुनर्भुगतान विकल्प, और ऋण के लिए प्रतिबद्ध होने से पहले एक स्पष्ट रूप से परिभाषित निकास रणनीति सुनिश्चित करना चाहिए।