NBFCs द्वारा गोल्ड लोन में बुलेट पेमेंट की जगह अब मंथली EMI का सिस्टम लागू करने से नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPAs) में बढ़ोतरी हो सकती है। हालांकि, इसके बावजूद गोल्ड लोन मार्केट का आकार 2028 तक ₹30 लाख करोड़ तक पहुंचने की उम्मीद है, जिसमें NBFCs की हिस्सेदारी 23% तक हो सकती है।
गोल्ड लोन में EMI का नया दौर
देश की नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियां (NBFCs) गोल्ड लोन की वसूली के तरीके में बड़ा बदलाव ला रही हैं। अब कई NBFCs पुराने बुलेट पेमेंट सिस्टम (जहां लोन की पूरी रकम और ब्याज लोन अवधि के अंत में चुकानी होती थी) से हटकर रेगुलर मंथली EMI प्लान की ओर बढ़ रही हैं। रेटिंग एजेंसी ICRA का मानना है कि इस बदलाव के चलते नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPAs) यानी डूबे कर्ज का आंकड़ा बढ़ सकता है, क्योंकि कर्जदार नए पेमेंट शेड्यूल के अभ्यस्त होंगे।
NPA बढ़े, पर नुकसान कम?
हालांकि, बुरे कर्जों में इजाफे की आशंका के बावजूद, NBFCs के लिए इसका फाइनेंशियल इंपैक्ट मैनेज करने लायक ही रहने की उम्मीद है। इसकी वजह यह है कि गोल्ड लोन फिजिकल गोल्ड से सुरक्षित होते हैं। ऐसे में, अगर कोई कर्जदार डिफॉल्ट करता है, तो NBFCs उस सोने को बेचकर अपना पैसा वसूल सकती हैं। इसलिए, भले ही NPA का रेश्यो थोड़ा ऊपर जाए, अनसिक्योर्ड लोन की तुलना में एक्चुअल क्रेडिट लॉस काफी कम रहने की उम्मीद है।
मार्केट का आउटलुक और कंपटीशन
ऑर्गनाइज्ड गोल्ड लोन मार्केट (जिसमें बैंक और NBFCs दोनों शामिल हैं) के जबरदस्त ग्रोथ करने का अनुमान है। यह 2028 तक ₹30 लाख करोड़ के आंकड़े को पार कर सकता है, जो मार्च 2026 के अनुमानित ₹18 लाख करोड़ से काफी ज्यादा है। NBFCs इस मार्केट का 23% हिस्सा 2027-28 तक हासिल करने की उम्मीद कर रही हैं।
लेकिन इस ग्रोथ के साथ चुनौतियां भी हैं। गोल्ड लोन स्पेस में ज्यादा खिलाड़ी उतर रहे हैं और बैंक भी इस सेगमेंट में अपनी पेशकश बढ़ा रहे हैं, जिससे कंपटीशन तेज हो रहा है। ऐसे में बिजनेस यील्ड कम हो सकती है और प्रॉफिट मार्जिन पर दबाव आ सकता है। कुछ कंपनियां ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए हाई लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेश्यो दे सकती हैं, जिससे सोने की कीमतों में बड़े उतार-चढ़ाव की स्थिति में उनकी जोखिम बढ़ सकती है।
पिछली स्थिति और आगे की निगरानी
ऐतिहासिक आंकड़ों के अनुसार, मार्च 2026 तक NBFC गोल्ड लोन का NPA रेश्यो 3% था, जबकि बैंकिंग सेक्टर का गोल्ड लोन NPA करीब 0.5% था। रेगुलर EMI-आधारित लोन की ओर यह कदम कुछ हद तक दूसरे अनसिक्योर्ड क्रेडिट सेगमेंट्स में देखे गए हालिया तनाव की प्रतिक्रिया है, क्योंकि कर्जदाता अधिक सुरक्षित उधार की ओर बढ़ रहे हैं।
निवेशकों और मार्केट पर नजर रखने वालों के लिए, आगे की मुख्य बातें यह होंगी कि यह मंथली EMI पर ट्रांजिशन कितनी तेजी से होता है और विभिन्न NBFCs इस बदलाव के दौरान अपनी कलेक्शन एफिशिएंसी को कैसे मैनेज करती हैं। इसके अलावा, बढ़ते कंपटीशन का नेट इंटरेस्ट मार्जिन पर क्या असर पड़ता है, यह आगामी तिमाही नतीजों में देखने लायक होगा। निवेशक यह भी ट्रैक कर सकते हैं कि मंथली पेमेंट्स में बदलाव से छोटी अवधि की ओवरड्यूज की संभावना के बावजूद, लंबे समय में क्रेडिट रिस्क कम होता है या नहीं।