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एम्के फाइनेंशियल की 'Buy' रेटिंग बरकरार
विश्लेषकों का मानना है कि Canara Bank के लिए前景 (prospects) मजबूत बने हुए हैं। Emkay Global Financial ने बैंक पर 'Buy' रेटिंग को बनाए रखा है, जबकि टारगेट प्राइस को ₹170 से घटाकर ₹160 कर दिया है। ब्रोकरेज फर्म ने बैंक की 16% की ईयर-ऑन-ईयर क्रेडिट ग्रोथ की सराहना की है, जो पब्लिक सेक्टर बैंकों के बीच एक मजबूत ट्रेंड का हिस्सा है और यह बैंक के अपने अनुमान से काफी बेहतर प्रदर्शन रहा।
कम लागत से मार्जिन में सुधार
कम फंडिंग लागत के चलते Canara Bank के नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) में तिमाही-दर-तिमाही 9 बेसिस पॉइंट्स का सुधार देखा गया है। बैंक का लक्ष्य बढ़ती लागतों के बावजूद मजबूत मार्जिन बनाए रखना है। मैनेजमेंट ने फाइनेंशियल ईयर 2027 के लिए 11-12% की क्रेडिट ग्रोथ का अनुमान लगाया है, लेकिन एम्के को उम्मीद है कि यह लक्ष्य पार हो जाएगा, जैसा कि फाइनेंशियल ईयर 2026 में हुआ था।
नतीजे उम्मीद से कम, लेकिन जोखिम मैनेजेबल
बैंक का प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) ₹45 अरब रहा, जो उम्मीदों से 14% कम था। इसका मुख्य कारण ट्रेजरी (treasury) के नतीजे कमजोर रहना रहा। Emkay Global Financial के अनुसार, एक्सपेक्टेड क्रेडिट लॉस (ECL) प्रोविजन्स का संभावित ₹100 अरब (लोन्स का 0.8%) का असर मैनेजेबल (manageable) है, खासकर बैंक के मजबूत 12.4% कॉमन इक्विटी टियर 1 (CET 1) रेशियो को देखते हुए।
ग्रोथ आउटलुक और वैल्यूएशन
एम्के ने अपने अर्निंग फोरकास्ट को बड़े पैमाने पर अपरिवर्तित रखा है, फाइनेंशियल ईयर 2027-28 के लिए 1% का रिटर्न ऑन एसेट्स (RoA) और फाइनेंशियल ईयर 2029 तक 0.9% रहने का अनुमान लगाया है। वैल्यूएशन इस धारणा पर आधारित है कि बैंक अपने फाइनेंशियल ईयर 2028 के अनुमानित बुक वैल्यू के 1 गुना पर ट्रेड करेगा, जिसमें उसकी सब्सिडियरी और निवेश ₹11 प्रति शेयर का अतिरिक्त मूल्य जोड़ेंगे।