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लोन ग्रोथ पर ब्रोकरेज का भरोसा
प्रभुदास लीलाधर (Prabhudas Lilladher) के एनालिस्ट्स का मानना है कि Can Fin Homes की लोन बुक में FY27 में 14% और FY28 में 13% की जोरदार ग्रोथ देखने को मिल सकती है। इस ग्रोथ का मुख्य कारण चौथी तिमाही में लोन की बिक्री (Disbursements) में आई तेज़ी और कर्नाटक (Karnataka) व तेलंगाना (Telangana) जैसे राज्यों में रिकवरी का सुधरना है। ब्रोकरेज फर्म का अनुमान है कि कंपनी के नेट इंटरेस्ट मार्जिन (Net Interest Margins) करीब 3.75% पर स्थिर रहेंगे, क्योंकि कंपनी अपने लोन पोर्टफोलियो को बेहतर तरीके से री-प्राइस कर रही है।
एसेट क्वालिटी सुधर रही, पर खर्च बढ़ेगा
बावजूद इसके कि कंपनी अपने बिजनेस ट्रांसफॉर्मेशन और ब्रांच नेटवर्क के विस्तार पर काफी निवेश कर रही है, Can Fin Homes की एसेट क्वालिटी (Asset Quality) में लगातार सुधार देखा जा रहा है। एनालिस्ट्स का अनुमान है कि क्रेडिट कॉस्ट (Credit Costs) FY27 में करीब 15 बेसिस पॉइंट तक कम रह सकती है। हालांकि, इन बड़े निवेशों के चलते कॉस्ट-टू-इनकम रेशियो (Cost-to-Income Ratio) FY27-28 के बीच लगभग 18% तक बढ़ सकता है। ये निवेश भविष्य की ग्रोथ के लिए ज़रूरी माने जा रहे हैं।
'BUY' रेटिंग के साथ ₹1075 का टारगेट
अपने नए अनुमानों के आधार पर, प्रभुदास लीलाधर ने Can Fin Homes का वैल्यूएशन मार्च 2028 के लिए अनुमानित प्राइस-टू-एडजस्टेड बुक वैल्यू (P/ABV) के 1.8 गुना पर किया है। यह वैल्यूएशन शेयर के लिए ₹1075 के टारगेट प्राइस को सपोर्ट करता है। ब्रोकरेज फर्म ने अपनी 'BUY' रेटिंग को बरकरार रखा है, जो कंपनी की ग्रोथ संभावनाओं और शेयरधारकों के लिए बेहतर रिटर्न की उम्मीद जगाती है।