बैंकों का गुप्त हथियार: ब्याज दरें कटने के बावजूद नए लोन पर यील्ड्स बढ़ीं, जमा लागतें धड़ाम! क्या मुनाफे में बड़ा उछाल आने वाला है?

भारत में बैंक एक जटिल ब्याज दर परिदृश्य से निपट रहे हैं, जिसमें हाल के आंकड़ों से ऋण और जमा दरों में एक उल्लेखनीय अंतर सामने आया है।

ऋण दर के रुझान (Lending Rate Trends)

अक्टूबर में, सितंबर की तुलना में, मौजूदा ऋणों (outstanding loans) पर भारित औसत ऋण दर (WALR) में 4 आधार अंकों (basis points) की मामूली कमी देखी गई। हालाँकि, इस प्रवृत्ति के बिल्कुल विपरीत, नए बैंक ऋणों पर प्रतिफल (yields) उसी अवधि में 14 आधार अंकों तक बढ़ गया। यह तब हुआ जब भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने पहले ही अपनी नीतिगत दरों (policy rates) में 100 आधार अंकों की कटौती की थी।

• निजी क्षेत्र के बैंकों ने सितंबर की तुलना में अक्टूबर में नए ऋणों पर WALR में 12 आधार अंकों की वृद्धि देखी।
• सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने इसी श्रेणी में 9 आधार अंकों की थोड़ी कम वृद्धि दर्ज की।
• पिछले तीन महीनों में, बैंकिंग क्षेत्र ने समग्र रूप से नए ऋणों पर WALR में 17 आधार अंकों की गिरावट देखी है।

जमा दर के आंदोलन (Deposit Rate Movements)

साथ ही, बैंक अपनी जमा लागतें कम कर रहे हैं। सितंबर की तुलना में अक्टूबर में निजी बैंकों के लिए भारित औसत सावधि जमा दर (WATDR) 5 आधार अंकों और सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के लिए 4 आधार अंकों की गिरावट आई।

लाभप्रदता का दृष्टिकोण (Profitability Outlook)

मोतीलाल ओसवाल के विश्लेषकों का सुझाव है कि यह दर गतिशीलता बैंकों की लाभप्रदता के लिए अनुकूल है। चूंकि RBI की रेपो दर से जुड़ी ब्याज दर पुनर्मूल्यांकन (repricing) का अधिकांश हिस्सा अब पूरा हो गया है और मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स बेस्ड लेंडिंग रेट (MCLR) भी धीरे-धीरे कम हो रही है, बैंक नए ऋणों को उच्च प्रतिफल पर पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं। इस रणनीति से उनके नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) को बनाए रखने में मदद मिलेगी, खासकर जब मौजूदा ऋणों के नीचे की ओर पुनर्मूल्यांकन का चरण काफी हद तक पीछे छूट गया है।

भविष्य की उम्मीदें (Future Expectations)

सावधि जमाओं (term deposits) के पुनर्मूल्यांकन से होने वाले लाभ वित्तीय वर्ष 2026 की दूसरी छमाही (H2 FY26) में अधिक स्पष्ट होने की उम्मीद है। जैसे-जैसे WATDR में गिरावट जारी रहेगी, बैंकों को अपने समग्र धन की लागत (cost of funds) में कमी दिखेगी।

प्रभाव (Impact)

• ऋण लेने वालों के लिए (For Borrowers): समग्र ब्याज दर कटौती चक्रों के बावजूद, नए ऋण लेने वालों को अल्पावधि में नए ऋणों पर थोड़ी अधिक ब्याज दर का सामना करना पड़ सकता है।
• बैंकों के लिए (For Banks): नए ऋणों पर प्रतिफल में वृद्धि और जमा दरों में कमी नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) और समग्र लाभप्रदता के लिए एक सकारात्मक संकेत है।
• निवेशकों के लिए (For Investors): यह प्रवृत्ति बैंकिंग शेयरों के लिए कमाई की क्षमता में सुधार दिखाती है, जिससे निवेशक भावना को बढ़ावा मिल सकता है।

प्रभाव रेटिंग (0-10): 8

कठिन शब्दों का स्पष्टीकरण (Difficult Terms Explained)

• भारित औसत ऋण दर (WALR): बैंकों द्वारा सभी ऋणों पर लिया जाने वाला औसत ब्याज दर, जो प्रत्येक ऋण की राशि से भारित होता है।
• भारित औसत सावधि जमा दर (WATDR): बैंकों द्वारा सभी सावधि जमाओं पर भुगतान की जाने वाली औसत ब्याज दर, जो प्रत्येक जमा की राशि से भारित होती है।
• आधार अंक (bps): वित्त में ब्याज दरों या अन्य प्रतिशत में छोटे बदलावों का वर्णन करने के लिए उपयोग की जाने वाली इकाई। 100 आधार अंक 1 प्रतिशत के बराबर होते हैं।
• भारतीय रिजर्व बैंक (RBI): भारत का केंद्रीय बैंक, जो मौद्रिक नीति और बैंकिंग प्रणाली को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार है।
• नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs): बैंक द्वारा अर्जित ब्याज आय और उसके जमाकर्ताओं को भुगतान की गई ब्याज के बीच का अंतर, जिसे उसकी ब्याज-अर्जन संपत्ति के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह बैंक लाभप्रदता का एक प्रमुख माप है।
• मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स बेस्ड लेंडिंग रेट (MCLR): वह आंतरिक बेंचमार्क दर जिसका उपयोग बैंक ऋणों पर ब्याज दरें निर्धारित करने के लिए करते हैं, जिसे RBI द्वारा पेश किया गया था।
• H2 FY26: भारत के वित्तीय वर्ष 2026 का दूसरा भाग, जिसमें आमतौर पर जनवरी से मार्च 2026 तक का समय शामिल होता है।