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LKP Research ने Axis Bank पर अपना 'BUY' कॉल बनाए रखा है और शेयर के लिए ₹1,580 का टारगेट प्राइस दोहराया है। यह फैसला बैंक की मजबूत ऑपरेशनल परफॉर्मेंस और स्ट्रैटेजिक प्रोविजन्स के बाद आया है।
मजबूत वित्तीय प्रदर्शन (Strong Financial Performance)
Axis Bank ने तिमाही के नतीजे शानदार पेश किए हैं। बैंक की लोन बुक में सालाना आधार पर 18% की ज़बरदस्त ग्रोथ देखने को मिली है। बैंक का ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग एसेट (GNPA) रेश्यो सुधरकर 1.23% पर आ गया है, जो पिछले एक दशक में सबसे कम है। स्लिपेज में भी गिरावट आई है, जो एसेट क्वालिटी के बेहतर मैनेजमेंट का संकेत देता है।
प्रोविजन्स से बढ़ाई मजबूती (Building Resilience with Provisions)
अपनी मजबूती बढ़ाने के लिए, बैंक ने स्टैंडर्ड एसेट प्रोविजन्स के तौर पर ₹155 अरब (billion) जमा किए हैं, जो उसके स्टैंडर्ड एडवांसेज़ के 1.26% के बराबर है। इस बफर में वेस्ट एशिया से जुड़े लोन्स के लिए ₹20 अरब अलग रखे गए हैं, जिनका मकसद FY27 के लिए गंभीर डाउनसाइड सिनेरियो में भी संभावित नुकसान को झेलना है।
मार्जिन पर दबाव और भविष्य का अनुमान (Margin Dynamics and Outlook)
नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) पर थोड़ा दबाव देखा गया, जिसका मुख्य कारण यह है कि लगभग 61% एडवांसेज़ रेपो रेट से जुड़े हैं और इंटरेस्ट रेट में होने वाले बदलावों के प्रति संवेदनशील हैं। हालांकि, LKP Research का मानना है कि अधिकतर इंटरेस्ट रेट कट के असर को पहले ही झेल लिया गया है। फर्म को डिपॉजिट रीप्राइसिंग के कारण भविष्य में मार्जिन में स्थिरता आने की उम्मीद है।
भविष्य की ग्रोथ और वैल्यूएशन (Future Growth and Valuation)
LKP Research को विश्वास है कि Axis Bank, FY28 तक 1.7% का रिटर्न ऑन एसेट्स (RoA) और 15.1% का रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) हासिल कर सकता है। यह अनुमान लोन ग्रोथ में निरंतरता, ऑपरेशनल एफिशिएंसी में सुधार और क्रेडिट कॉस्ट को कंट्रोल करने पर निर्भर करता है, जो मौजूदा प्रोविज़न बफर से और मज़बूत होगा। LKP Research ने बैंक को उसके अनुमानित FY28 बुक वैल्यू पर शेयर (BVPS) के 1.8 गुना पर वैल्यू किया है।