महिंद्रा एंड महिंद्रा के शेयर में उछाल! ब्रोकरेज ने लक्ष्य बढ़ाकर ₹3,950 किया – इस बुलिश कॉल को मिस न करें!

रिसर्च फर्म प्रभास लिल्लाधर ने महिंद्रा एंड महिंद्रा (M&M) के लिए अपना "ACCUMULATE" रेटिंग बनाए रखा है, और लक्ष्य मूल्य को 3,845 रुपये से बढ़ाकर 3,950 रुपये कर दिया है। यह आशावादी दृष्टिकोण M&M के Q2FY26 वित्तीय परिणामों के बाद आया है, जिसमें स्टैंडअलोन राजस्व (standalone revenue) में 21.3% साल-दर-साल (YoY) की वृद्धि देखी गई, जो आम सहमति अनुमानों (consensus estimates) से 1.4% कम था। इसके बावजूद, समायोजित लाभ (adjusted profit after tax - adj PAT) में 17.7% YoY की वृद्धि हुई, जो उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन रहा। इसका कारण अन्य खर्चों में कमी और उच्च गैर-परिचालन आय (non-operating income) था, यहां तक कि संयुक्त उद्यमों (joint ventures) और सहायक कंपनियों (subsidiaries) के नुकसान को भी ध्यान में रखा गया।

रिपोर्ट में बताया गया है कि M&M अपने व्यापारिक खंडों (business segments) में लगातार मजबूत प्रदर्शन दिखा रहा है, जो स्थिर मार्जिन विस्तार (margin expansion) और बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि (market share gains) से स्पष्ट है। प्रभास लिल्लाधर ने अपने वॉल्यूम और प्राप्ति पूर्वानुमान (realization forecasts) को थोड़ा संशोधित किया है, अब FY25 से FY28 तक कुल वॉल्यूम 9.1% CAGR से और मिश्रित प्राप्ति (blended realization) 5.0% CAGR से बढ़ने की उम्मीद है। नतीजतन, ब्रोकरेज इसी अवधि के लिए राजस्व में 15.2% CAGR, EBITDA में 13.5% CAGR और EPS में 12.7% CAGR का अनुमान लगा रहा है।

3,950 रुपये का लक्ष्य मूल्य कोर व्यवसाय को सितंबर 2027 की अनुमानित आय (projected September 2027 earnings) के 26 गुना पर मूल्यांकित करता है, जिसमें सहायक कंपनियों का मूल्य उनके संबंधित बाजार मूल्यों (respective market prices) पर जोड़ा गया है। वर्तमान में, M&M, FY27E और FY28E आम सहमति आय के आधार पर क्रमशः 26.4x और 23.9x के P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है।

Impact यह सकारात्मक शोध रिपोर्ट, मजबूत आय और बढ़े हुए लक्ष्य मूल्य के साथ मिलकर, महिंद्रा एंड महिंद्रा में निवेशक विश्वास को बढ़ाएगी। यह बढ़ी हुई खरीद गतिविधि को प्रोत्साहित कर सकता है, जिससे अल्पावधि से मध्यावधि में स्टॉक के बाजार मूल्य में वृद्धि हो सकती है।