Mahindra & Mahindra Share Price: ब्रोकरेज ने बढ़ाया भरोसा, ₹4,000 के पार जाने की उम्मीद

मार्जिन पर दबाव, पर आउटलुक मजबूत

M&M के नतीजे थोड़े मिले-जुले रहे। ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities के मुताबिक, कंपनी का प्रॉफिट मार्जिन (EBITDAM) 14.1% रहा, जो उम्मीद से थोड़ा कम है। इसका मुख्य कारण कमोडिटी की बढ़ती लागत और प्रोडक्ट मिक्स का उतना बेहतर न होना रहा। हालांकि, ऑपरेटिंग लेवरेज में सुधार ने कुछ हद तक इसे संभाला। ऑटो सेगमेंट का प्रॉफिट मार्जिन अनुमान से थोड़ा बेहतर था, लेकिन फार्म इक्विपमेंट सेगमेंट का मार्जिन थोड़ा पिछड़ गया।

व्हीकल डिमांड और ग्रोथ का अनुमान

आगे चलकर, M&M को अपने यूटिलिटी व्हीकल (UV) सेगमेंट में दमदार डिमांड के चलते FY27 में मिड-टू-हाई टीन वॉल्यूम ग्रोथ की उम्मीद है। वहीं, डोमेस्टिक ट्रैक्टर सेगमेंट की ग्रोथ धीमी रहने का अनुमान है। कंपनी FY27 में इस सेगमेंट के लिए मिड-सिंगल-डिजिट ग्रोथ का अनुमान लगा रही है, जो पिछले पीरियड्स की हाई वॉल्यूम बेस के बाद आएगा।

एनालिस्ट की राय और टारगेट

ब्रोकरेज फर्म ने M&M के लिए अपनी 'Buy' रेटिंग को दोहराया है। कंपनी के प्राइस टारगेट को ₹3,950 से बढ़ाकर ₹4,000 कर दिया गया है। यह वैल्यूएशन कंपनी के कोर ऑपरेशंस के लिए FY28 के अनुमानित EPS (Earnings Per Share) के 24 गुना पर आधारित है, जो सम-ऑफ-इट्स-पार्ट्स (SoTP) मेथड का इस्तेमाल करके तय किया गया है। कमोडिटी इन्फ्लेशन पर नजर रखना एक अहम फैक्टर बना रहेगा। फर्म का मानना है कि M&M की मजबूत UV लाइनअप और हालिया प्रोडक्ट लॉन्च ऑटो सेगमेंट में लगातार परफॉरमेंस को बढ़ावा देंगे।