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ब्रोकरेज की Hero MotoCorp पर मेहरबानी
Choice Institutional Equities ने Hero MotoCorp पर कवरेज की शुरुआत 'Buy' रेटिंग और ₹6,000 के टारगेट प्राइस के साथ की है। यह सकारात्मक नज़रिया टू-व्हीलर कंपनी के Q4FY26 और पूरे फाइनेंशियल ईयर 2026 में शानदार प्रदर्शन के बाद आया है, जो कि ब्रॉड-बेस्ड ग्रोथ और बेहतर प्रॉफिट मार्जिन से प्रेरित था।
ग्रोथ के मुख्य कारण: डिमांड, प्रोडक्ट्स और प्राइसिंग
ब्रोकरेज रिपोर्ट Hero MotoCorp के परफॉरमेंस के कई अहम फैक्टर्स को हाईलाइट करती है। एंट्री-लेवल मोटरसाइकिल की डिमांड पीक मैरिज सीजन (peak marriage season) और संभावित पे कमीशन बूस्ट (pay commission boosts) से बढ़ने की उम्मीद है। कॉम्पिटिटिव 125cc सेगमेंट में स्ट्रैटेजिक नए लॉन्च, साथ ही Q4FY26 में लगभग 3% क्वार्टर-ओवर-क्वार्टर (quarter-over-quarter) की स्थिर एवरेज सेलिंग प्राइस (ASP) ग्रोथ, प्रोडक्ट मिक्स को बेहतर बनाने में मदद कर रही है।
इन्वेंटरी लेवल्स और रूरल मार्केट का आउटलुक
Q4FY26 के अंत तक डीलर इन्वेंटरी लेवल्स को घटाकर लगभग पांच हफ्तों तक ले आया गया था, जो स्ट्रॉन्ग रिटेल सेल्स का संकेत देता है। Hero MotoCorp का मैनेजमेंट रूरल डिमांड (rural demand) में धीरे-धीरे रिकवरी की उम्मीद कर रहा है, जो वॉल्यूम के लिए महत्वपूर्ण है और आने वाले समय में सेल्स को और बढ़ावा देगा।
कमाई का अनुमान और वैल्यूएशन
Choice Institutional Equities ने हालिया परफॉरमेंस के आधार पर FY27 और FY28 के लिए EPS अनुमानों (EPS estimates) को थोड़ा बढ़ाया है। ₹6,000 का टारगेट प्राइस अपरिवर्तित है, जो कंपनी को फॉरवर्ड अर्निंग्स (forward earnings) के 18 गुना पर वैल्यू करता है। यह प्रोजेक्टेड FY28E EPS के आधार पर 1.7x के PEG रेशियो (PEG ratio) का संकेत देता है।