ICICI Securities ने टायर निर्माता CEAT को 'Buy' रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस ₹4,300 तय किया है। ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी कच्चे माल की बढ़ती लागत को कीमतों में बढ़ोतरी के ज़रिये ग्राहकों पर डालकर अपने मुनाफे के मार्जिन को सुधारेगी। निवेशकों को इस बात पर नज़र रखनी चाहिए कि कंपनी इस प्रतिस्पर्धी बाज़ार में कीमतों को कितनी सफलतापूर्वक बढ़ा पाती है।
ICICI Securities का बड़ा दांव
टायर बनाने वाली कंपनी CEAT के लिए अच्छी खबर आई है। ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities ने कंपनी की रेटिंग को 'Buy' में अपग्रेड कर दिया है और शेयर के लिए ₹4,300 का नया टारगेट प्राइस तय किया है। यह फैसला ऐसे समय में आया है जब कंपनी का ऑपरेटिंग परफॉरमेंस फाइनेंशियल ईयर 2027 की पहली तिमाही में कुछ एनालिस्ट्स की उम्मीदों से थोड़ा कम रहा था।
मार्जिन में सुधार की उम्मीद
हालिया नरमी के बावजूद, ब्रोकरेज फर्म का मानना है कि कंपनी के प्रॉफिट मार्जिन अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच चुके हैं और अब इनमें सुधार की उम्मीद है। पिछले छह महीनों में कच्चे माल की लागत में लगभग 25% की बढ़ोतरी हुई है। इसे संभालने के लिए, CEAT ने डोमेस्टिक रिप्लेसमेंट टायर मार्केट में पहले ही लगभग 11% की प्राइस हाइक लागू कर दी है। कंपनी 4-5% की और बढ़ोतरी की योजना बना रही है ताकि इन बढ़ते खर्चों को पूरी तरह से कवर किया जा सके। यह देखना अहम होगा कि कंपनी इन मूल्य वृद्धि योजनाओं को कितनी सफलतापूर्वक लागू कर पाती है।
एक्सपोर्ट मार्केट का हाल
जहां टायर इंडस्ट्री में वॉल्यूम ग्रोथ थोड़ी धीमी पड़ रही है, वहीं एनालिस्ट्स का अनुमान है कि CEAT अपनी मार्केट में लगातार हो रही बढ़ोतरी के कारण अपने प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन कर सकती है। एक्सपोर्ट की बात करें तो यूरोपीय संघ, अमेरिका और लैटिन अमेरिका जैसे प्रमुख बाजारों में सुधार दिख रहा है। हालांकि, मध्य पूर्व का बाज़ार, जो कंपनी के कुल एक्सपोर्ट का लगभग 15% है, वहां मांग अभी भी कमजोर बनी हुई है।
CAMSO का प्रभाव और आगे की राह
कंपनी के इंटरनेशनल ऑपरेशंस, खासकर CAMSO, हाल के दिनों में मार्जिन और EPS पर दबाव डालते रहे हैं। हालांकि, ब्रोकरेज फर्म इस सेगमेंट पर लंबी अवधि के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण रखती है। भविष्य में, कंपनी का फाइनेंशियल हेल्थ कच्चे माल की कीमतों, खासकर रबर और क्रूड ऑयल डेरिवेटिव्स में होने वाले उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील रहेगा। निवेशक आने वाले क्वार्टरली रिजल्ट्स पर नजर रखेंगे कि क्या कंपनी अपनी वॉल्यूम ग्रोथ या मार्केट शेयर को प्रभावित किए बिना इन लागतों को सफलतापूर्वक मैनेज कर पाती है।