Godrej Agrovet के शेयर में ज़बरदस्त उछाल? ICICI सिक्योरिटीज की ₹935 के टारगेट के साथ 'BUY' कॉल ने निवेशकों को चौंकाया!

Godrej Agrovet (GOAGRO) ने दूसरी तिमाही के लिए मिले-जुले नतीजे रिपोर्ट किए हैं, जिसमें EBITDA और PAT साल-दर-साल (YoY) आधार पर क्रमशः 4% और 10% गिर गए। इस प्रदर्शन पर स्टैंडअलोन क्रॉप प्रोटेक्शन व्यवसाय (standalone crop protection business) और उसकी सहायक कंपनी, Astec Lifesciences के कमजोर प्रदर्शन का महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा। इस गिरावट के कारणों में लंबा मॉनसून मौसम शामिल था जिसने उत्पाद अनुप्रयोग खिड़की (product application window) को छोटा कर दिया था, और कुछ CDMO ग्राहकों द्वारा डिलीवरी समय-सीमा में देरी, जिससे उनके ऑर्डर वित्तीय वर्ष की दूसरी छमाही (H2) में धकेल दिए गए।

हालांकि, कंपनी के पशु आहार (animal feed) और वनस्पति तेल (vegetable oil) सेगमेंट ने लचीलापन (resilience) और मजबूत प्रदर्शन दिखाया, जिसने कमजोर सेगमेंट के प्रभाव को कुछ हद तक कम कर दिया। H2 के लिए दृष्टिकोण अधिक सकारात्मक है, जिसमें Astec Lifesciences में सुधार, पशु आहार और वनस्पति तेल में निरंतर मजबूती, और क्रॉप प्रोटेक्शन उत्पादों के लिए बेहतर अनुप्रयोग खिड़की की उम्मीदें हैं।

प्रभाव: ICICI सिक्योरिटीज ने Godrej Agrovet पर अपनी 'BUY' रेटिंग दोहराई है, और संशोधित लक्ष्य मूल्य (TP) ₹935 निर्धारित किया है। यह लक्ष्य वर्तमान बाजार मूल्य (CMP) से लगभग 51% की संभावित उछाल का सुझाव देता है। ब्रोकरेज फर्म FY28E तक 21% की मजबूत EPS ग्रोथ और RoE व RoCE में महत्वपूर्ण सुधार का अनुमान लगा रही है, जो वर्तमान स्टॉक मूल्यांकन (stock valuation) में पूरी तरह से शामिल नहीं हैं। FY27E और FY28E के लिए EPS अनुमानों में मामूली समायोजन किए गए हैं, जिनमें क्रमशः 2.3% और 5.3% की कमी की गई है। Sum of the Parts (SoTP) valuation इस लक्ष्य मूल्य का समर्थन करता है।