Whalesbook
मुनाफे में उछाल, पर मार्जिन पर दबाव
Godrej Agrovet ने चौथी तिमाही (FY26) में 48.1% का जोरदार नेट प्रॉफिट दर्ज किया, जो पिछले साल के ₹71 करोड़ से बढ़कर ₹105 करोड़ हो गया। वहीं, कंपनी का रेवेन्यू भी 9.3% की बढ़त के साथ ₹2,333 करोड़ पर जा पहुंचा। यह ग्रोथ कंपनी के विभिन्न सेगमेंट्स में मजबूत मांग को दर्शाती है।
मगर, परिचालन (Operational) स्तर पर कुछ चिंताएं बनी हुई हैं। कंपनी का EBITDA 5.3% घटकर ₹139 करोड़ (पिछले साल ₹147 करोड़) रह गया, और ऑपरेटिंग मार्जिन भी 7% से घटकर 6% हो गए। इसका मतलब है कि लागत बढ़ने या परिचालन संबंधी चुनौतियों के चलते बिक्री की बढ़त का पूरा फायदा मुनाफे में नहीं दिख रहा।
इन सबके बीच, बोर्ड ने ₹11 प्रति शेयर का फाइनल डिविडेंड (Dividend) देने की सिफारिश की है। गुरुवार को NSE पर Godrej Agrovet के शेयर 1.11% की तेजी के साथ ₹600.00 पर बंद हुए।
सेगमेंट्स का प्रदर्शन और भविष्य की राह
जहाँ एक ओर मार्जिन पर दबाव रहा, वहीं एनिमल न्यूट्रिशन (Animal Nutrition) और पोल्ट्री व प्रोसेस्ड फूड (Poultry & Processed Food) जैसे सेगमेंट्स ने शानदार प्रदर्शन किया। एनिमल न्यूट्रिशन से होने वाले नतीजे दोगुने से भी ज़्यादा होकर ₹131.66 करोड़ पर पहुंच गए, जबकि पोल्ट्री सेगमेंट के नतीजे ₹4.07 करोड़ से बढ़कर ₹12.56 करोड़ हो गए।
विश्लेषकों (Analysts) का भरोसा कंपनी पर अभी भी कायम है। Godrej Agrovet पर 'Strong Buy' की रेटिंग है और वे ₹771 से ₹817.50 तक के टारगेट प्राइस दे रहे हैं, जो मौजूदा भाव से 29% से 37% तक की और तेजी का संकेत है। कंपनी के मैनेजमेंट का अनुमान है कि FY26 में रेवेन्यू और मुनाफे में 16-18% की ग्रोथ देखने को मिल सकती है।
हालांकि, कुछ जोखिमों पर भी ध्यान देना ज़रूरी है। कुछ रिपोर्ट्स में 'उच्च ऋण' (High Debt) को एक चिंता का विषय बताया गया है। साथ ही, सब्सिडियरी कंपनियों में बढ़ती पूंजी और उनकी लाभप्रदता पर कम जानकारी को लेकर विश्लेषक थोड़ी सतर्कता बरतने की सलाह दे रहे हैं।