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अपने वार्षिक पोर्टफोलियो समीक्षा करने और एसेट एलोकेशन का मूल्यांकन करने के बाद, अगला महत्वपूर्ण कदम व्यक्तिगत फंडों के प्रदर्शन में गहराई से उतरना है। केवल श्रेणी औसत रिटर्न पर निर्भर रहना भ्रामक हो सकता है, क्योंकि यह एक ही क्षेत्र के विभिन्न फंडों के प्रदर्शन में महत्वपूर्ण अंतरों को छुपा सकता है।
लार्ज-कैप इक्विटी स्पेस को उदाहरण के तौर पर लें। पिछले साल इस श्रेणी का औसत रिटर्न 3.8% था, लेकिन व्यक्तिगत फंडों में बड़ा अंतर था। सबसे अच्छे परफॉर्म करने वाले फंड ने 9.6% रिटर्न दिया, जो मजबूत स्टॉक चयन और मार्केट टाइमिंग दिखाता है। इसके विपरीत, इसी श्रेणी के सबसे खराब परफॉर्म करने वाले फंड ने -6.4% का नेगेटिव रिटर्न पोस्ट किया, जो उसकी रणनीति या एग्जीक्यूशन में पोटेंशियल इश्यूज को हाईलाइट करता है।
यह बड़ा फर्क सफल निवेश के एक फंडामेंटल प्रिंसिपल को अंडरलाइन करता है: अपने पोर्टफोलियो से अंडरपरफॉर्मिंग एसेट्स, जिन्हें 'लैगार्ड्स' (laggards) भी कहते हैं, को रेगुलरली पहचानने और हटाने की जरूरत। जो फंड्स कंसिस्टेंटली अपने पीयर्स या बेंचमार्क इंडेक्स से पीछे रहते हैं, उन्हें होल्ड करने से सिग्निफिकेंट अपॉर्चुनिटी कॉस्ट हो सकती है। इन अंडरपरफॉर्मर्स में इन्वेस्ट किया गया कैपिटल बेहतर परफॉर्म करने वाले एसेट्स में लगाया जा सकता है, जिससे पोर्टफोलियो का ओवरऑल ग्रोथ पोटेंशियल बढ़ेगा।
फंड परफॉरमेंस को इवैल्यूएट करने का एक खास तरीका है उसके स्टेटेड बेंचमार्क इंडेक्स से कंपेयर करना। एक फंड को फीस और एक्सपेंसेस को कंसीडर करने के बाद, मीडियम से लॉन्ग टर्म में अपने बेंचमार्क को मीट करना और एक्ससीड करना चाहिए। बेंचमार्क के मुकाबले कंसिस्टेंटली अंडरपरफॉर्म करना एक बड़ा रेड फ्लैग (red flag) है, जो बताता है कि फंड मैनेजर वैल्यू ऐड करने में स्ट्रगल कर रहा है।
लैगार्ड्स को पहचानने में सिर्फ शॉर्ट-टर्म फ्लक्चुएशन से ज्यादा देखना शामिल है। इन्वेस्टर्स को मल्टीपल टाइम होराइजन्स, जैसे एक, तीन, और पांच साल के परफॉरमेंस को एनालाइज करना चाहिए। स्टैंडर्ड डेविएशन (वोलैटिलिटी का मेजर) और शार्प रेशियो (रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न) जैसे मेट्रिक्स भी डीपर इनसाइट्स दे सकते हैं। फंड एक्सपेंस रेश्यो और फंड मैनेजमेंट में कोई भी चेंजेस भी कंसीडर करने वाले इंपोर्टेंट फैक्टर्स हैं।
कंटीन्यूअस मॉनिटरिंग और एक्ट करने की विलिंगनेस एक हेल्दी और इफेक्टिव इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो मेंटेन करने के लिए वाइटल हैं। रेगुलरली अंडरपरफॉर्मिंग फंड्स को प्रून करना और स्ट्रॉन्गर कंटेंडर्स में कैपिटल रीएलोकेट करना लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल गोल्स अचीव करने के लिए एक एसेंशियल डिसिप्लिन है। यह प्रोएक्टिव अप्रोच यह एनश्योर करता है कि आपका पोर्टफोलियो आपके ऑब्जेक्टिव्स के साथ अलाइन्ड रहे और मार्केट के पोटेंशियल से बेनिफिट करे।
यह गाइडेंस इन्वेस्टर्स को अपने पोर्टफोलियो को ऑप्टिमाइज़ करने की नॉलेज देने का एम रखता है, जिससे लॉन्ग-टर्म में इम्प्रूव्ड इन्वेस्टमेंट रिटर्न्स और ग्रेटर वेल्थ क्रिएशन हो सके। एक वेल-मैनेज्ड पोर्टफोलियो, जो परसिस्टेंट लैगार्ड्स से फ्री हो, मार्केट वोलैटिलिटी को बेहतर हैंडल कर पाएगा और अपने ग्रोथ टारगेट्स अचीव कर पाएगा।