मल्टी-कैप फंड्स ने लॉन्ग-टर्म में फ्लेक्सी-कैप को पीछे छोड़ा

कैटेगरी परफॉरमेंस

मल्टी-कैप फंड्स ने लंबी अवधि में अपने फ्लेक्सी-कैप समकक्षों की तुलना में ऐतिहासिक रूप से बेहतर औसत रिटर्न दिया है। विश्लेषण से पता चलता है कि मल्टी-कैप फंड्स ने तीन साल में औसतन 19.20% सीएजीआर (CAGR), पांच साल में 18.88% और दस साल में 15.12% हासिल किया। इसकी तुलना में, फ्लेक्सी-कैप फंड्स ने समान अवधियों के लिए क्रमशः 16.99%, 15.54% और 13.87% सीएजीआर दर्ज किया।

आउटपरफॉरमेंस के कारण

मल्टी-कैप फंड्स का यह बढ़त उनके संरचनात्मक आवंटन से जुड़ा हुआ लगता है, जो अक्सर मिड- और स्मॉल-कैप स्टॉक्स में अधिक एक्सपोज़र प्रदान करता है। यह रणनीति रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकती है, खासकर जब इन खंडों के लिए बाजार की स्थितियाँ अनुकूल हों, जैसा कि हाल के वर्षों में देखा गया है। हालाँकि, इस बढ़े हुए एक्सपोज़र से उच्च अस्थिरता भी आती है।

स्थिरता बनाम ग्रोथ

जहाँ मल्टी-कैप फंड्स औसत रिटर्न में आगे हैं, वहीं फ्लेक्सी-कैप फंड्स बाजार चक्रों में अधिक स्थिरता प्रदान करते हैं। फ्लेक्सी-कैप योजनाओं में फंड प्रबंधकों के पास बाजार के मूल्यांकन और जोखिम की धारणाओं के आधार पर आवंटन को बदलने की सुविधा होती है, जिससे रिटर्न को सुचारू बनाने की क्षमता होती है। यह मल्टी-कैप फंड्स की निश्चित आवंटन संरचनाओं के विपरीत है।

अस्थिरता का एक वर्ष

पिछले एक साल ने दोनों श्रेणियों के लिए बाजार के उतार-चढ़ाव की एक कठोर याद दिलाई है। फ्लेक्सी-कैप फंड्स ने लगभग 3% रिटर्न देखा, जबकि मल्टी-कैप फंड्स ने लगभग 1.28% अर्जित किया। यह अल्पकालिक प्रदर्शन इक्विटी निवेश से जुड़ी अंतर्निहित अस्थिरता को रेखांकित करता है, यहाँ तक कि विविध फंड प्रकारों में भी।

निवेशक विचार

दोनों के बीच चयन व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता और निवेश लक्ष्यों पर निर्भर करता है। जो निवेशक स्थिरता और अनुमानित दीर्घकालिक विकास को प्राथमिकता देते हैं, वे फ्लेक्सी-कैप फंड्स को पसंद कर सकते हैं। जो लोग उच्च जोखिम और अधिक ऊपरी क्षमता के लिए सहज हैं, वे मल्टी-कैप फंड्स पर विचार कर सकते हैं, यह समझते हुए कि उनमें बढ़ी हुई अस्थिरता का जोखिम होता है।