Whalesbook
IPO સબ્સ્ક્રિપ્શન કામગીરી સમાપ્ત
શેડોફેક્સ ટેકનોલોજીસ લિમિટેડનો ત્રણ દિવસીય પ્રારંભિક જાહેર ભરણું (IPO), જેનો ઉદ્દેશ નેટવર્ક વિસ્તરણ અને કાર્યકારી સુધારણા માટે મૂડી એકત્ર કરવાનો હતો, તે 22 જાન્યુઆરી, 2026 ના રોજ સમાપ્ત થયો. બિડિંગ અવધિના અંત સુધીમાં, ઇશ્યૂ આશરે 64% જેટલું સબ્સ્ક્રાઇબ થયું હતું. રિટેલ ઇન્ડિવિજ્યુઅલ ઇન્વેસ્ટર (RII) સેગમેન્ટમાં માંગ નોંધપાત્ર રીતે મજબૂત રહી, જે 1.81 ગણી સબ્સ્ક્રાઇબ થઈ. તેનાથી વિપરીત, ક્વોલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર (QIB) ભાગમાં 38% સબ્સ્ક્રિપ્શન જોવા મળ્યું, અને નોન-ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ ઇન્વેસ્ટર (NII) કેટેગરી અંતિમ દિવસ સુધીમાં 36% સબ્સ્ક્રિપ્શન સુધી પહોંચી. જાહેર ભરણું પહેલાં, શેડોફેક્સ ટેકનોલોજીસે 19 જાન્યુઆરી, 2026 ના રોજ ₹124 પ્રતિ શેરના ઉચ્ચ ભાવ બેન્ડ પર, ₹856.02 કરોડ એન્કર રોકાણકારો પાસેથી સફળતાપૂર્વક એકત્ર કર્યા હતા. IPO એ ₹118 થી ₹124 પ્રતિ ઇક્વિટી શેરના ભાવ બેન્ડમાં શેર ઓફર કર્યા હતા, જેનાથી કંપનીનું મૂલ્યાંકન ઉચ્ચ સ્તરે આશરે ₹7,169 કરોડ થયું. કંપની 28 જાન્યુઆરી, 2026 ના રોજ BSE અને NSE પર લિસ્ટ થવાની છે.
બિઝનેસ મોડલ અને સેક્ટર આઉટલુક
શેડોફેક્સ ટેકનોલોજીસ એક ટેકનોલોજી-આધારિત, એસેટ-લાઇટ થર્ડ-પાર્ટી લોજિસ્ટિક્સ (3PL) પ્રદાતા તરીકે કાર્ય કરે છે, જે સમગ્ર ભારતમાં એન્ડ-ટુ-એન્ડ ઇ-કોમર્સ, હાઇપરલોકલ, ક્વિક કોમર્સ અને ઓન-ડિમાન્ડ ડિલિવરી સોલ્યુશન્સમાં વિશેષતા ધરાવે છે. કંપની તેના લીઝ્ડ સુવિધાઓ, ભાગીદાર વાહનો અને ગિગ-આધારિત ડિલિવરી કાર્યબળના વિશાળ નેટવર્કને સંચાલિત કરવા માટે એક પ્રોપ્રાઇટરી ટેકનોલોજી પ્લેટફોર્મનો ઉપયોગ કરે છે, જે તેને નોંધપાત્ર એસેટ માલિકી વિના જટિલ ડિલિવરી ચેઇન્સને ગોઠવવાની મંજૂરી આપે છે. શેડોફેક્સ ફ્લિપકાર્ટ, મીશો, સ્વિગી અને ઝોમેટો જેવા મુખ્ય ઇ-કોમર્સ ખેલાડીઓ સહિત વિવિધ ક્લાયન્ટ્સને સેવા આપે છે. કંપની IPO માંથી મેળવેલા ₹1,907.27 કરોડ (₹1,000 કરોડ ફ્રેશ ઇશ્યૂમાંથી અને ₹907.27 કરોડ ઓફર ફોર સેલમાંથી) નો ઉપયોગ નેટવર્ક ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરને વધારવા, નવા કેન્દ્રો માટે લીઝ ચૂકવણીને ભંડોળ પૂરું પાડવા, માર્કેટિંગ અને સંભવિત અકાર્બનિક અધિગ્રહણો માટે કરવા માંગે છે. ભારતીય ઇ-કોમર્સ લોજિસ્ટિક્સ સેક્ટર નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ માટે તૈયાર છે, જેમાં વધતી ઇન્ટરનેટ પહોંચ, સ્માર્ટફોન અપનાવવું અને ઝડપી ડિલિવરીની વિકસતી ગ્રાહક માંગને કારણે 2030 સુધીમાં બજાર 69 અબજ યુએસ ડોલરથી વધુ વિસ્તરશે તેવી આગાહી છે.
ગ્રે માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ અને વેલ્યુએશન સંદર્ભ
ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ (GMP) દ્વારા સૂચિત બજારની ભાવના, શેડોફેક્સ ટેકનોલોજીસના બજાર પ્રવેશ માટે સાવચેતીભર્યો દૃષ્ટિકોણ સૂચવે છે. 22 જાન્યુઆરી, 2026 ના રોજ, GMP આશરે ₹1.5 થી ₹4 પ્રતિ શેરની વચ્ચે રહ્યો, જે ₹124 ના ઉચ્ચ IPO ભાવ બેન્ડ પર આશરે 1.21% થી 3.23% નું પ્રીમિયમ દર્શાવે છે. આ મધ્યમ પ્રીમિયમ કંપનીની મજબૂત આવક વૃદ્ધિ અને ઉચ્ચ-વૃદ્ધિ ક્ષેત્રમાં વિસ્તરણ હોવા છતાં, તેના મૂલ્યાંકન અંગે રોકાણકારોની ચિંતાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે. વિશ્લેષકોએ નોંધ્યું કે ઉચ્ચ ભાવ બેન્ડ પર, શેડોફેક્સનું સૂચિત એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ (EV) થી આવક ગુણોત્તર આશરે 1.8x છે, અને EV થી EBITDA 62x છે. Delhivery જેવા સ્પર્ધકો સાથે સરખામણી કરતાં, જેઓ ઉચ્ચ આવક ગુણોત્તર (3.1x) પર ટ્રેડ કરે છે પરંતુ સમાન EBITDA ગુણોત્તર (65x) ધરાવે છે, આ મૂલ્યાંકન સંપૂર્ણપણે કિંમત નિર્ધારિત માનવામાં આવે છે, જોકે Delhivery ઉચ્ચ ઓપરેટિંગ માર્જિનની જાણ કરે છે.
મુખ્ય તારીખો
IPO બિડિંગ વિન્ડો 20 જાન્યુઆરી થી 22 જાન્યુઆરી, 2026 સુધી ખુલ્લી હતી. એલોટમેન્ટનો આધાર 23 જાન્યુઆરી, 2026 સુધી અપેક્ષિત છે, અને શેર 28 જાન્યુઆરી, 2026 ના રોજ સ્ટોક એક્સચેન્જો પર લિસ્ટ થશે.