Whalesbook
કંપનીએ તેની લોજિસ્ટિક્સ વ્યૂહરચનામાં એક મહત્વપૂર્ણ ફેરફાર કર્યો છે. Meesho તેના ઇન-હાઉસ લોજિસ્ટિક્સ યુનિટ, Valmo, દ્વારા સંભાળવામાં આવતા શિપમેન્ટના પ્રમાણમાં ઘટાડો કરી રહ્યું છે. આ પગલું સંપૂર્ણપણે ઇન-હાઉસ ઓપરેશનલ મોડેલથી આગળ વધીને વધુ વ્યવહારુ વ્યૂહરચના તરફનું સંક્રમણ દર્શાવે છે, જે નાણાં બચાવવા અને કાર્યક્ષમતા સુધારવા પર કેન્દ્રિત છે.
Valmo હવે એક સિસ્ટમ તરીકે કાર્ય કરે છે જે સંપત્તિઓની માલિકી વિના લોજિસ્ટિક્સનું સંચાલન કરે છે. તેમાં સ્પષ્ટ ખર્ચ લાભ જોવા મળ્યો છે, જેમાં નાણાકીય વર્ષ 2026 માં પ્રતિ ઓર્ડર ફુલફિલમેન્ટ ખર્ચ ₹40 ની આસપાસ રહેવાની અપેક્ષા છે. આ પરંપરાગત થર્ડ-પાર્ટી લોજિસ્ટિક્સ (3PL) પ્રદાતાઓ માટે લાક્ષણિક ₹48-51 પ્રતિ ઓર્ડર કરતાં ઓછો છે. આ ખર્ચ બચત Meesho ના બિઝનેસ માટે ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે, કારણ કે કંપની ₹200 થી ઓછી કિંમતની ઘણી આઇટમ્સનું વેચાણ કરે છે. પ્રતિ ઓર્ડર કુલ લોજિસ્ટિક્સ ખર્ચ નાણાકીય વર્ષ 23 માં ₹55.6 થી ઘટીને નાણાકીય વર્ષ 25 માં ₹46.3 થયો છે.
આ વ્યૂહાત્મક ફેરફારો વચ્ચે, કંપનીનો શેર 6 મે, 2026 ના રોજ લગભગ ₹197 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો, જે અગાઉના બંધ ભાવ ₹203.73 થી થોડો ઓછો હતો. જોકે, છેલ્લા મહિનામાં શેરમાં લગભગ 36% નો નોંધપાત્ર ઉછાળો જોવા મળ્યો છે.
જ્યારે નાણાકીય રીતે ફાયદાકારક હોય ત્યારે થર્ડ-પાર્ટી લોજિસ્ટિક્સનો ઉપયોગ કરીને, Valmo એક સંતુલિત અભિગમ અપનાવી રહ્યું છે, જે Amazon જેવી મોટી ગ્લોબલ કંપનીઓના વ્યાપક ઇન-હાઉસ લોજિસ્ટિક્સ ઓપરેશન્સથી અલગ છે. ભારતીય ઈ-કોમર્સ લોજિસ્ટિક્સ માર્કેટ ઝડપથી વધી રહ્યું છે, પરંતુ તેમાં ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને ઊંચા ઓપરેશનલ ખર્ચ જેવી સમસ્યાઓ પણ છે. Amazon અને Flipkart જેવી મોટી કંપનીઓ પણ તેમના લોજિસ્ટિક્સ નેટવર્કને મજબૂત બનાવી રહી છે.
વિશ્લેષકો માને છે કે Valmo નું મોડેલ પરંપરાગત 3PL કરતાં વધુ ખર્ચ-અસરકારક છે. તેઓ અપેક્ષા રાખે છે કે Valmo શિપમેન્ટનો હિસ્સો લગભગ 75-80% સુધી સ્થિર થઈ શકે છે, જે ખર્ચ અને વિશ્વસનીયતા વચ્ચે સંતુલન જાળવશે.
જોકે, Meesho નફાકારકતા હાંસલ કરવાના પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે. HSBC એ ₹160 ના ટાર્ગેટ સાથે 'Hold' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. Amazon અને Flipkart જેવી મોટી કંપનીઓ સાથે ઓછી-કિંમતવાળી પ્રોડક્ટ્સ સેગમેન્ટમાં મજબૂત સ્પર્ધા ચાલુ જોખમો ઊભા કરે છે. છેલ્લા નાણાકીય વર્ષ 2026 માં, કંપનીએ ₹12,626 કરોડ ની આવક પર ₹1,357 કરોડ નો ચોખ્ખો નુકસાન નોંધાવ્યો હતો, જે તેના મુખ્ય નાણાકીય પ્રદર્શનમાં સુધારો દર્શાવે છે.
એકંદરે, મોટાભાગના વિશ્લેષકો 'Buy' રેટિંગ સાથે હકારાત્મક ઝુકાવ ધરાવે છે. JPMorgan એ ₹215 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે, જ્યારે BofA Securities એ ₹190 નો ટાર્ગેટ અને 'Neutral' રેટિંગ આપ્યું છે. સરેરાશ 12-મહિનાનો પ્રાઇસ ટાર્ગેટ લગભગ ₹187.11 છે.