JSW ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ખરીદી: પ્રભુદાસ લિલાધરે લક્ષ્યાંક ₹339 સુધી વધાર્યો

JSW ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર (JSWINFRA) એ નાણાકીય વર્ષ 2026 ના ત્રીજા ક્વાર્ટર માટે અપેક્ષાઓ મુજબ કામગીરી નોંધાવી છે. આ 7.8% વર્ષ-દર-વર્ષ વોલ્યુમ વૃદ્ધિ અને તેના લોજિસ્ટિક્સ વ્યવસાયમાં નોંધપાત્ર વિસ્તરણ દ્વારા સમર્થન મળ્યું છે. કંપનીનો પોર્ટ નેટ સેલિંગ રેટ (NSR) 3.9% નો ક્રમિક ઘટાડો જોવા મળ્યો, જે ઓછી કિંમતવાળા ટર્મિનલોમાંથી વધુ વોલ્યુમને આભારી છે. દક્ષિણ પશ્ચિમ પોર્ટ અને ધરમતાર સુવિધાઓમાં મજબૂત થ્રુપુટને કારણે એકંદર કાર્ગો વોલ્યુમ વૃદ્ધિ મજબૂત રહી. તુતીકોરીન અને JNPA લિક્વિડ ટર્મિનલ પરના કામચલાઉ ઓપરેશન્સમાં પણ ફાળો આપ્યો, જોકે પારાદીપમાં લોખંડ અને કોલસાના વોલ્યુમમાં ઘટાડાથી આંશિક રીતે સરભર થયું.
ક્વાર્ટર દરમિયાન પોર્ટ EBITDA પ્રતિ ટન મધ્યમ રહ્યું. આ મુખ્યત્વે ઓછા ભાવ ધરાવતા ટર્મિનલોમાંથી વધુ વોલ્યુમ આવવાને કારણે હતું. જોકે, લોજિસ્ટિક્સ સેગમેન્ટની વૃદ્ધિએ નિર્ણાયક સમર્થન પૂરું પાડ્યું. નવકાર કોર્પોરેશનના સતત ટર્નઅરાઉન્ડ અને નિકાસ-આયાત (EXIM) અને સ્થાનિક કાર્ગો વોલ્યુમ બંનેની મજબૂત કામગીરી દ્વારા આ વિસ્તરણ પ્રેરિત હતું, જેણે પોર્ટ સ્તરે નબળા યુનિટ મેટ્રિક્સની અસરને અસરકારક રીતે ઘટાડી.
આગળ જોતાં, JSW ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર નાણાકીય વર્ષ 2027 અને 2028 માટે અંદાજિત EBITDA પર અનુક્રમે 20.5x અને 14.9x એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ (EV) મલ્ટીપલ પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. પ્રભુદાસ લિલાધર શેરમાં 'BUY' ભલામણ જાળવી રાખે છે. બ્રોકરેજે તેના ભાવ લક્ષ્યાંકને ₹324 થી સુધારીને ₹339 કર્યું છે. આ લક્ષ્યાંક સપ્ટેમ્બર 2027 માટે અંદાજિત EBITDA ના 21x પર કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરે છે.