Whalesbook
Q4 પરિણામોના આંકડા ચિંતાજનક નથી!
Delhivery એ માર્ચ ક્વાર્ટર (Q4FY26) માટે તેના નાણાકીય પરિણામો જાહેર કર્યા છે, જે દર્શાવે છે કે કંપની કામગીરીની રીતે મજબૂત બની રહી છે. કંપનીનો રેવન્યુ ₹2,850 કરોડ રહ્યો, જે ગયા વર્ષની સરખામણીમાં 30% વધારે છે. EBITDA (વ્યાજ, કર, ઘસારા અને ઋણમુક્તિ પહેલાનો નફો) માં પણ 80% નો જબરદસ્ત વધારો જોવા મળ્યો છે અને તે ₹214.2 કરોડ પર પહોંચ્યો છે.
માર્જિન વિસ્તરણ અને FCF પોઝિટિવિટી
કંપનીની EBITDA માર્જિન Q4FY26 માં સુધરીને 7.5% થઈ ગઈ છે, જે Q4FY25 માં 5.4% હતી. આ ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતામાં સુધારાને દર્શાવે છે. Express Parcel સેગમેન્ટનો રેવન્યુ 46% વધીને ₹1,830 કરોડ થયો છે. કંપનીએ નાણાકીય વર્ષ FY26 માં ફ્રી કેશ ફ્લો (FCF) ને પણ પોઝિટિવ બનાવ્યો છે, જે અપેક્ષા કરતાં એક વર્ષ વહેલું છે.
ભવિષ્યની યોજનાઓ અને વૈશ્વિક વિસ્તરણ
Delhivery આગામી વર્ષોમાં તેના તમામ સેગમેન્ટમાં 15-20% નો વાર્ષિક વોલ્યુમ ગ્રોથ હાંસલ કરવાની અપેક્ષા રાખે છે. કંપની બે વર્ષમાં Express Parcel અને PTL સેવાઓ માટે 16-18% ની સ્ટેડી-સ્ટેટ માર્જિનનું લક્ષ્ય ધરાવે છે. આ ઉપરાંત, કંપની 'Delhivery International' નામની ઇકોનોમી એર પાર્સલ સર્વિસ દ્વારા વૈશ્વિક સ્તરે પણ વિસ્તરણ કરી રહી છે.
વિશ્લેષકોનો વિશ્વાસ યથાવત
બજારના વ્યાપક ઘટાડાને કારણે શેરના ભાવમાં ઘટાડો થયો હોવા છતાં, મોટાભાગના બ્રોકરેજ હાઉસ Delhivery પ્રત્યે સકારાત્મક છે. ICICI Securities એ 'Buy' રેટિંગ સાથે ₹600 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. JM Financial Institutional Securities એ ₹590, Motilal Oswal Financial Services એ ₹580 અને Emkay Global Financial Services એ ₹525 નો ટાર્ગેટ રાખ્યો છે, જે કંપનીની મજબૂત વૃદ્ધિ ક્ષમતા અને નેટવર્ક કાર્યક્ષમતા પર વિશ્વાસ દર્શાવે છે.