Whalesbook
Q4 માં ટેલિકોમ સેવાઓથી મજબૂત પ્રોફિટ
RailTel Corporation of India એ Q4FY26 માં પોતાના નેટ પ્રોફિટમાં વાર્ષિક ધોરણે 24.9% નો મોટો ઉછાળો નોંધાવ્યો છે. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે ટેલિકોમ સેવાઓમાંથી થયેલી 25.1% ની રેવન્યુ (Revenue) વૃદ્ધિને કારણે આવી છે, જેમાં VSS પ્રોજેક્ટમાંથી મળેલ શરૂઆતી આવકનો પણ ફાળો રહ્યો.
પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ યથાવત
પ્રોજેક્ટ્સમાં રેવન્યુ ગ્રોથ હોવા છતાં, કંપનીના ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ (Operating Profit) માં તેટલી ગતિ જોવા મળી નથી. પ્રોફિટ માર્જિન (Profit Margin) પર સતત દબાણ રહ્યું, જેમાં પ્રોજેક્ટ EBIT માર્જિન FY25 ના 4.4% થી ઘટીને FY26 માં 3.9% થઈ ગયું. વિશ્લેષકો આ ઘટાડાનું કારણ એન્ટરપ્રાઇઝ સેગમેન્ટમાં ચાલી રહેલી સ્પર્ધાને ગણાવી રહ્યા છે.
ભવિષ્યનો ફોકસ: ડેટા સેન્ટર્સ અને સાયબર સુરક્ષા
FY27 માટે, RailTel એ 20% ની રેવન્યુ વૃદ્ધિની આગાહી કરી છે અને EBIT માર્જિનને 11% થી 12% ની વચ્ચે સ્થિર રાખવાનો લક્ષ્યાંક રાખ્યો છે. કંપની હવે ડેટા સેન્ટર સેવાઓ, સાયબર સુરક્ષા (Cybersecurity) સોલ્યુશન્સ અને આધાર ઓથેન્ટિકેશન (Aadhaar Authentication) સેવાઓ જેવા હાઈ-ગ્રોથ ક્ષેત્રો પર પોતાનું વ્યૂહાત્મક ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે.
એનાલિસ્ટના ફેરફારો: ટાર્ગેટ વધ્યો, રેટિંગ સાવચેત
ICICI સિક્યોરિટીઝે 2027-2028 માટે પોતાના અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) ના અંદાજમાં ફેરફાર કર્યો છે. બ્રોકરેજે પોતાના 2028 ના અંદાજિત કમાણી પર 20x પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ્સ મલ્ટીપલ (Price-to-Earnings Multiple) લાગુ કરીને પોતાના વેલ્યુએશન (Valuation) ને અપડેટ કર્યું. આના કારણે ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹290 થી વધીને ₹300 થયું છે. જોકે, ટાર્ગેટ વધારવા છતાં, ફર્મે તેના રેટિંગને 'Sell' માંથી અપગ્રેડ કરીને 'REDUCE' કર્યું છે, જે શેર પ્રત્યે સાવચેત વલણ દર્શાવે છે.