ભારતનું ધન રહસ્ય ખુલ્લું થયું! નાના શહેરોના શ્રીમંત ટાઇકૂન આ વિશિષ્ટ રોકાણ સેવામાં પૈસા રેડી રહ્યા છે.

ભારતના નાના શહેરોમાં અત્યાધુનિક રોકાણનો ઉદય

ભારતનું વિશિષ્ટ રોકાણ લેન્ડસ્કેપ બદલાઈ રહ્યું છે, જ્યાં પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસીસ (PMS) જેવા ઉચ્ચ-જોખમવાળા, અત્યાધુનિક નાણાકીય ઉત્પાદનો હવે ફક્ત મેટ્રોપોલિટન ઉચ્ચ વર્ગ સુધી મર્યાદિત નથી. ટિયર 2 અને ટિયર 3 શહેરોના શ્રીમંત વ્યક્તિઓ PMS ઓફર સાથે વધુ સહજ બની રહ્યા છે, જે ₹50 લાખના ઉચ્ચ પ્રવેશ ટિકિટ કદ ધરાવતા રોકાણકારો માટે કસ્ટમાઇઝ્ડ ઇક્વિટી અને ડેટ પોર્ટફોલિયો પ્રદાન કરે છે. આ નોંધપાત્ર ફેરફાર, પરંપરાગત મેટ્રો હબની બહાર વ્યાપક નાણાકીય જાગૃતિ અને જટિલ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓમાં જોડાવાની ઇચ્છા દર્શાવે છે.

મુખ્ય વૃદ્ધિ મેટ્રિક્સ અને ડેટા

આ વલણની અસર આંકડાઓમાં સ્પષ્ટ છે. સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) ડેટા અનુસાર, ત્રણ વર્ષમાં PMS ઉદ્યોગનો ક્લાયન્ટ બેઝ લગભગ 130,000 થી લગભગ 220,000 સુધી પહોંચી ગયો છે, જે લગભગ બમણો છે. તે જ સમયે, મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (AUM) 1.7 ગણી વધીને ₹8.54 ટ્રિલિયન થઈ ગઈ છે, જેમાં કર્મચારી ભવિષ્ય નિધિ (EPF) ના પૈસા શામેલ નથી. મિન્ટના વિશ્લેષણ મુજબ, નોન-મેટ્રો શહેરોમાંથી આવતા ક્લાયન્ટ્સમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો છે, જેમાં કેટલીક ટોચની ફર્મ્સનો હિસ્સો 10-12% થી વધીને 30% થયો છે.

નોન-મેટ્રો સહભાગિતાના ચાલક

નાના શહેરોમાંથી આ સહભાગિતાને ઘણા પરિબળો વેગ આપી રહ્યા છે. પોસ્ટ-કોવિડ ફાઇનાન્સિઅલાઇઝેશન (financialization) લહેર એક નોંધપાત્ર ઉત્પ્રેરક રહી છે, જેણે દેશભરમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રવેશને વિસ્તૃત કર્યો છે. જેમ જેમ આવક વધી રહી છે અને નાણાકીય જાગૃતિ વધી રહી છે, તેમ રોકાણકારો ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ અને સોના જેવા પરંપરાગત ઉત્પાદનોથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, પછી ડાયરેક્ટ સ્ટોક્સ (direct stocks) અને આખરે PMS અને વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIFs) જેવા વધુ જટિલ સાધનો તરફ આગળ વધી રહ્યા છે. વધુમાં, અર્થતંત્રના ઔપચારિકીકરણ (formalization) એ નોન-મેટ્રો શહેરોમાં નાના અને મધ્યમ વ્યવસાય માલિકોને તેમની કમાણીને ઔપચારિક નાણાકીય પ્રણાલીઓમાં ચેનલાઇઝ કરવા દબાણ કર્યું છે, જેનાથી રોકાણ યોગ્ય સરપ્લસ (investable surplus) નો નવો પૂલ તૈયાર થયો છે.

રોકાણકાર પ્રોફાઇલ અને પસંદગીઓ

આ નાના શહેરોમાં, નવા PMS રોકાણકારો ઘણીવાર વ્યવસાય માલિકો અથવા વ્યાવસાયિકો હોય છે જે સલાહકાર (advisory) ભૂમિકાઓમાં આવ્યા છે. આ મેટ્રોમાં જોવા મળતા પગારદાર હાઈ-નેટ-વર્થ વ્યક્તિઓથી વિપરીત છે. જ્યારે મેટ્રો-આધારિત HNIs ઘણીવાર AIFs પસંદ કરે છે, ત્યારે નોન-મેટ્રોમાં તેમના સમકક્ષો ઇક્વિટી-હેવી (equity-heavy) PMS ઉત્પાદનો પસંદ કરી રહ્યા છે. આ સેગમેન્ટમાં વારસાગત સંપત્તિ (inherited wealth) નું સંચાલન કરતા વ્યક્તિઓ પણ શામેલ છે, જેઓ કુટુંબની સંપત્તિને વિકસાવવા અને સુરક્ષિત કરવા માટે વ્યાવસાયિક માર્ગદર્શન શોધી રહ્યા છે.

વિતરણ નેટવર્કનો વિસ્તાર

PMS વિતરકોના વિસ્તરતા નેટવર્ક દ્વારા પણ વૃદ્ધિને સમર્થન મળી રહ્યું છે. એસોસિએશન ઓફ પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ ઇન ઇન્ડિયા (APMI) એ ટિયર 2 અને ટિયર 3 શહેરોમાં ગ્રાહકોને સેવા આપતા વિતરકોની સંખ્યામાં વધારો નોંધાવ્યો છે. આ વિસ્તૃત વિતરણ પહોંચ એ સુનિશ્ચિત કરે છે કે રોકાણ ઉત્પાદનો એવા વિસ્તારોમાં પણ સુલભ છે અને સક્રિયપણે પ્રમોટ કરવામાં આવે છે જે અગાઉ અત્યાધુનિક નાણાકીય સલાહ સેવાઓ દ્વારા ઓછી સેવા પ્રાપ્ત હતી.

ઘટનાનું મહત્વ

આ વલણ, ઉચ્ચ-સ્તરના રોકાણ ઉત્પાદનોના લોકશાહીકરણ (democratisation) નું પ્રતીક છે, જે PMS ઉદ્યોગ માટે રોકાણકારોના આધારને વિસ્તૃત કરે છે અને સંભવિતપણે સમગ્ર દેશમાં વધુ કાર્યક્ષમ મૂડી ફાળવણી (capital allocation) તરફ દોરી જાય છે. તે ભારતના ઉભરતા આર્થિક કેન્દ્રોમાં વિકસતી નાણાકીય અત્યાધુનિકતા અને જોખમ લેવાની ક્ષમતા (risk appetite) ને પણ પ્રકાશિત કરે છે.

અસર

• આ વલણ ભારતીય સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન ક્ષેત્ર માટે એક સ્વસ્થ વૃદ્ધિનો તબક્કો દર્શાવે છે, જે નાના શહેરોમાં રોકાણકારો વચ્ચે વધેલી નાણાકીય સાક્ષરતા અને આત્મવિશ્વાસ સૂચવે છે.
• તે મૂડી ફાળવણીમાં સંભવિત ફેરફાર સૂચવે છે, જેમાં વધુ ભંડોળ અત્યાધુનિક ઇક્વિટી અને ડેટ સાધનોમાં વહેશે, જે PMS ઉદ્યોગ અને મૂડી બજારોને લાભ કરશે.
• PMS પ્રદાતાઓ માટે, તે વિશાળ નવી બજારો ખોલે છે, જેના માટે તેમને નોન-મેટ્રો સ્થળોએ ગ્રાહકો સુધી પહોંચવા અને તેમની સેવા કરવા માટે વ્યૂહરચનાઓને અનુકૂલિત કરવાની જરૂર પડશે.
• અસર રેટિંગ: 8/10

મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી

• પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસીસ (PMS): એક વ્યાવસાયિક સેવા જ્યાં રોકાણ મેનેજરો ક્લાયન્ટના રોકાણ પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન કરે છે, કસ્ટમાઇઝ્ડ વ્યૂહરચનાઓ પ્રદાન કરે છે અને ઘણીવાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કરતાં વધુ જોખમ સહનશીલતા (risk tolerance) પ્રદાન કરે છે.
• હાઈ-નેટ-વર્થ વ્યક્તિઓ (HNIs): ઉચ્ચ નેટવર્થ ધરાવતી વ્યક્તિઓ, સામાન્ય રીતે નોંધપાત્ર માત્રામાં તરલ નાણાકીય સંપત્તિ (ઘણીવાર ₹50 લાખ કે તેથી વધુ) દ્વારા વ્યાખ્યાયિત થાય છે.
• મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (AUM): કોઈ નાણાકીય સંસ્થા દ્વારા તેના ક્લાયન્ટ્સ વતી સંચાલિત સંપત્તિનું કુલ બજાર મૂલ્ય.
• નોન-મેટ્રો (Non-metros): ભારતના મુખ્ય મેટ્રોપોલિટન વિસ્તારો સિવાયના શહેરો.
• ફાઇનાન્સિઅલાઇઝેશન (Financialization): એવી પ્રક્રિયા જેના દ્વારા નાણાકીય બજારો અને નાણાકીય હેતુઓ અર્થતંત્રના સંચાલનમાં વધતી ભૂમિકા ભજવે છે.
• વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIFs): રોકાણ ભંડોળ જે માન્ય, અત્યાધુનિક રોકાણકારો અથવા સંસ્થાકીય રોકાણકારો પાસેથી મૂડી એકત્ર કરે છે જેથી વિવિધ સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરી શકાય, જે ઘણીવાર અલ્પ-તરલ (illiquid) હોય છે, જેમ કે ખાનગી ઇક્વિટી (private equity), વેન્ચર કેપિટલ (venture capital), હેજ ફંડ્સ (hedge funds) અને રિયલ એસ્ટેટ.