બ્રોકરેજ હાઉસ Centrum Broking નો વ્યૂ:
ગ્લોબલ બ્રોકરેજ હાઉસ Centrum Broking એ Indus Towers Ltd. માં પોતાનો વિશ્વાસ યથાવત રાખ્યો છે. તેમણે શેર પર 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખીને ટાર્ગેટ પ્રાઇસને અગાઉના ₹503 થી વધારીને ₹523 કર્યો છે. આ મજબૂત રેટિંગ પાછળના મુખ્ય કારણોમાં કંપનીની આવક (Revenue) માં સુધરતી દૃશ્યતા (Visibility) અને ડેટા વપરાશમાં સતત વૃદ્ધિ તથા દેશભરમાં 5G ટેકનોલોજીના વિસ્તરણને કારણે ટેનન્સી (Tenancy) ગ્રોથ મુખ્ય છે.
VIL ની મજબૂતી અને કમાણીની આગાહી:
Centrum Broking અનુસાર, Vodafone Idea Ltd. (VIL) ના બેલેન્સ શીટમાં થયેલો સુધારો Indus Towers ની લાંબા ગાળાની કમાણીની આગાહીઓ (Earnings Predictability) માટે સકારાત્મક છે. જોકે Q3 ના નાણાકીય આંકડા મિશ્ર રહ્યા છે, બ્રોકરેજ માને છે કે માર્જિન પર દબાણ મોટાભાગે "ઓપ્ટિકલ" (Optical) છે. કંપનીની કોર પ્રોફિટિબિલિટી (Core Profitability) અને એનર્જી એફિશિયન્સી (Energy Efficiency) માં સુધારો જોવા મળી રહ્યો છે. આ ઉપરાંત, કંપનીનો મજબૂત ફ્રી કેશ ફ્લો (Free Cash Flow) જનરેશન અને શિસ્તબદ્ધ ઓવરસીઝ વિસ્તરણ (Overseas Expansion) ભવિષ્યમાં વધારાનો ફાયદો આપી શકે છે.
વૃદ્ધિના અંદાજો:
આગળ જતાં, Centrum Broking એ FY25 થી FY28E ના સમયગાળા માટે આવક (Revenue) માં 9.3%, Ebitda માં 1.5% અને PAT (પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ) માં 11.2% ના કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) નો અંદાજ વ્યક્ત કર્યો છે.
અલગથી, Anand Rathi બ્રોકરેજે FY26E, FY27E અને FY28E માટે તેના EPS (અર્નિંગ્સ પર શેર) અંદાજમાં અનુક્રમે +0.3%, -3.5% અને -2.4% નો ફેરફાર કર્યો છે. Anand Rathi એ પોતાના વેલ્યુએશન (Valuation) ને માર્ચ 2028 ના અંદાજો સુધી લંબાવ્યું છે અને માર્ચ'28E ના અપેક્ષિત EPS પર 16.0x નો પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (PE) મલ્ટિપલ લગાવીને ₹523 નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ નક્કી કર્યો છે.