ક્રેડિટ સંકટની શક્યતા? CIBIL, માઇક્રો લોન્સ અને ટુ-વ્હીલર્સમાં મોટા તણાવનો સંકેત આપે છે, માંગ બદલાતી વખતે!
Overview
ટ્રાન્સયુનિયન સિબિલના તાજેતરના અહેવાલ મુજબ, GST પછી વાહનો અને કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ (consumer durables) માટે રિટેલ ક્રેડિટની માંગમાં સુધારો થયો છે. જોકે, પ્રોપર્ટી પરના માઇક્રો લોન્સ (micro loans against property) માં તણાવના પ્રારંભિક સંકેતો દેખાઈ રહ્યા છે. જેમાં, ડિફોલ્ટ રેટ્સ (delinquencies) 45 bps વધીને 3.3% થયા છે, અને ટુ-વ્હીલર લોન્સમાં તે 2.2% સુધી પહોંચ્યા છે. યુવા બોરોઅર્સ (borrowers) સાવચેતી દાખવી રહ્યા છે, જ્યારે લેન્ડર્સ (lenders) હાલના ગ્રાહકોને પ્રાથમિકતા આપી રહ્યા છે.
ભારતની ક્રેડિટ માર્કેટ મિશ્ર સંકેતો બતાવી રહી છે: માંગમાં વધારો, પરંતુ તણાવ પણ ઉભરી રહ્યો છે
ટ્રાન્સયુનિયન સિબિલનો તાજેતરનો ક્રેડિટ માર્કેટ ઇન્ડિકેટર રિપોર્ટ (Credit Market Indicator report), જે આ સોમવારે પ્રકાશિત થયો, તે ભારતના રિટેલ ક્રેડિટ લેન્ડસ્કેપ (retail credit landscape) નું સૂક્ષ્મ ચિત્ર રજૂ કરે છે. તાજેતરના ગૂડ્ઝ એન્ડ સર્વિસિસ ટેક્સ (GST) રેટ રેશનલાઇઝેશન (rate rationalisations) પછી ક્રેડિટની એકંદર માંગમાં નોંધપાત્ર સુધારો જોવા મળ્યો છે, તેમ છતાં આ રિપોર્ટ ચોક્કસ લોન સેગમેન્ટ્સમાં (loan segments) તણાવના પ્રારંભિક સંકેતો પણ દર્શાવે છે. આ બેવડો ટ્રેન્ડ એક ગતિશીલ બજાર સૂચવે છે જ્યાં સુધારેલી પહોંચ સાથે લેન્ડર્સ અને બોરોઅર્સ બંને માટે સંભવિત જોખમો પણ અસ્તિત્વ ધરાવે છે.
એસેટ ક્વોલિટી (Asset Quality) અલગ અલગ માર્ગો પર
આ રિપોર્ટ મોટા પ્રોપર્ટી લોન્સ (large property loans) માટે એસેટ ક્વોલિટીમાં હકારાત્મક વલણ દર્શાવે છે. 90 દિવસથી વધુ બાકી ચૂકવણી ધરાવતા લોન્સ (delinquencies) વર્ષ-દર-વર્ષ 29 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટીને સપ્ટેમ્બર 2023 સુધીમાં 1.4 ટકા પર સ્થિર થયા છે. આ આ મહત્વપૂર્ણ લોન કેટેગરીમાં સ્થિરતા અને સુધારેલા રિપેમેન્ટ વર્તણૂક (repayment behavior) સૂચવે છે.
માઇક્રો લોન્સ અને ટુ-વ્હીલર્સમાં તણાવ
જોકે, અન્ય મહત્વપૂર્ણ રિટેલ સેગમેન્ટ્સ (crucial retail segments) માટે પરિસ્થિતિ અલગ છે. ખાસ કરીને ₹2 લાખ થી ₹10 લાખ ટિકિટ સાઇઝ ધરાવતા, પ્રોપર્ટી પર સુરક્ષિત માઇક્રો લોન્સમાં (micro loans secured against property) તણાવ વધી રહ્યો છે. આ સેગમેન્ટમાં ડિફોલ્ટ રેટ્સ (delinquency levels) વર્ષ-દર-વર્ષ 45 બેસિસ પોઈન્ટ્સ વધીને 3.3% થયા છે. વધુમાં, ટુ-વ્હીલર લોન્સની એસેટ ક્વોલિટી (asset quality) પણ બગડી છે, જેમાં સપ્ટેમ્બરમાં પૂરા થયેલા ક્વાર્ટરમાં 90-દિવસથી વધુના ડિફોલ્ટ રેટ્સ 22 બેસિસ પોઈન્ટ્સ વધીને 2.2% થયા છે.
ડિમાન્ડ ડાયનેમિક્સ અને બોરોઅર બિહેવિયરના ફેરફારો
રિટેલ ક્રેડિટ માંગમાં હકારાત્મક વૃદ્ધિ GST 2.0 પહેલ (GST 2.0 initiatives) દ્વારા સમર્થિત જણાય છે, જે ખાસ કરીને વાહન અને કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ લોન્સ (vehicle and consumer durable loans) ને લાભ આપી રહી છે. આ આ ગુણધર્મો અને સેવાઓ માટે તંદુરસ્ત ગ્રાહક રુચિ (consumer appetite) દર્શાવે છે, જે સરળ ક્રેડિટ એક્સેસ (credit access) દ્વારા સરળ બનાવવામાં આવી છે. રસપ્રદ વાત એ છે કે, આ રિપોર્ટ યુવા બોરોઅર્સ (younger borrowers) વચ્ચે વધતી સાવચેતી પર પ્રકાશ પાડે છે. સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં 26-35 વર્ષની વયના વ્યક્તિઓ પાસેથી આવતા લોન પૂછપરછ (loan inquiries) નો હિસ્સો, છેલ્લા બે નાણાકીય વર્ષોના સમાન ક્વાર્ટરના 40% થી ઘટીને 38% થયો છે. તેવી જ રીતે, 25 વર્ષથી ઓછી વયના બોરોઅર્સ પાસેથી પૂછપરછ પણ એક વર્ષ પહેલાના 20% થી ઘટીને 19% થઈ છે. તેનાથી વિપરીત, 36-45 વર્ષની વયના બોરોઅર્સ પાસેથી લોન પૂછપરછના હિસ્સામાં વધારો જોવા મળ્યો છે. કુલ લોન ઓરિજિનેશન વોલ્યુમ્સમાં (loan origination volumes) નવા-ક્રેડિટ (new-to-credit) ગ્રાહકોનો હિસ્સો પણ એક ટકા પોઈન્ટ ઘટીને 16% થયો છે. આ સૂચવે છે કે લેન્ડર્સ હાલના આર્થિક વાતાવરણમાં જોખમ ઘટાડવા માટે, સ્થાપિત ક્રેડિટ હિસ્ટ્રી ધરાવતા હાલના ગ્રાહકોને વધુને વધુ પ્રાથમિકતા આપી રહ્યા છે.
