RBI નો મોટો ધમાકો! મુખ્ય વ્યાજ દરમાં ફરી ઘટાડો – તમારા પૈસા પર તેની શું અસર થશે!

ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) એ મોનેટરી પોલિસીમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો કરવાની જાહેરાત કરી છે, મુખ્ય ધિરાણ દર, એટલે કે રેપો રેટ, ૨૫ બેસિસ પોઇન્ટ ઘટાડીને ૫.૨૫% કર્યો છે. આ વર્તમાન વર્ષનો ચોથો ઘટાડો છે, જે ૨૦૨૫ માટે સંચિત દર ઘટાડાને ૧૨૫ બેસિસ પોઇન્ટ સુધી પહોંચાડે છે, જે એક accommodative monetary stance સૂચવે છે. આ નિર્ણય મોનેટરી પોલિસી કમિટી (MPC) ની ત્રણ દિવસીય બેઠક બાદ લેવાયો છે.

RBI એ મુખ્ય ધિરાણ દર ઘટાડ્યો

• મોનેટરી પોલિસી કમિટી (MPC) એ સર્વાનુમતે પોલિસી રેપો રેટને ૫.૫% થી ઘટાડીને તાત્કાલિક અસરથી ૫.૨૫% કરવાનો મત આપ્યો.
• આનાથી ૨૦૨૫ માં કુલ દર ઘટાડો ૧૨૫ બેસિસ પોઇન્ટ્સ થાય છે, જે એક accommodative monetary stance દર્શાવે છે.
• રેપો રેટમાં ઘટાડા સાથે, સ્ટેન્ડિંગ ડિપોઝિટ ફેસિલિટી (SDF) રેટ ૫% પર ગોઠવવામાં આવ્યો છે, અને માર્જિનલ સ્ટેન્ડિંગ ફેસિલિટી (MSF) રેટ અને બેંક રેટ હવે ૫.૫% પર છે.
• સેન્ટ્રલ બેંકે પોતાની તટસ્થ મોનેટરી પોલિસી પોઝિશન જાળવી રાખી છે.

આર્થિક કારણો

• RBI ગવર્નર સંજય મલ્હોત્રાએ જણાવ્યું કે આ નિર્ણય મોંઘવારીમાં ઘટાડો અને સ્થિર આર્થિક વૃદ્ધિને કારણે લેવાયો છે, જે આર્થિક પ્રવૃત્તિઓને ટેકો આપવા માટે જગ્યા પૂરી પાડે છે.
• MPC એ રેટ ઘટાડા પર સર્વાનુમતે સહમત થયા પહેલા મોંઘવારી અને વૃદ્ધિના ટ્રેન્ડ્સ પરના તાજા ડેટાની સમીક્ષા કરી.
• આ પોલિસીનો ઉદ્દેશ્ય વ્યવસાયો અને ગ્રાહકો માટે ધિરાણ સસ્તું બનાવીને આર્થિક ગતિને વેગ આપવાનો છે.

મોંઘવારી અને વૃદ્ધિના અંદાજો

• ગવર્નર મલ્હોત્રાએ નોંધ્યું કે અસામાન્ય રીતે સૌમ્ય ભાવોને કારણે, હેડલાઇન મોંઘવારી અગાઉના અંદાજો કરતાં ઓછી રહેવાની શક્યતા છે, જેનાથી મોંઘવારીનું ચિત્ર નોંધપાત્ર રીતે સુધર્યું છે.
• આવતા વર્ષના પ્રથમ છ માસિક ગાળામાં હેડલાઇન અને કોર મોંઘવારી બંને ૪% કે તેથી ઓછી રહેવાની અપેક્ષા છે.
• માત્ર કિંમતી ધાતુઓના ભાવમાં થયેલા વધારાએ હેડલાઇન મોંઘવારીમાં લગભગ ૫૦ બેસિસ પોઇન્ટ્સનું યોગદાન આપ્યું, જે સૂચવે છે કે અંતર્ગત મોંઘવારીનું દબાણ હજુ ઓછું છે.
• વૃદ્ધિની દ્રષ્ટિએ, અર્થતંત્ર સ્થિતિસ્થાપક રહેવાની અપેક્ષા છે, જોકે કેટલાક ઘટાડાની અપેક્ષા છે.

લિક્વિડિટી (તરલતા) વ્યવસ્થાપન પગલાં

• બજારની સ્થિરતા સુનિશ્ચિત કરવા અને લિક્વિડિટી (તરલતા) ની સ્થિતિનું સંચાલન કરવા માટે, RBI રૂ. ૧ લાખ કરોડની સરકારી સિક્યોરિટીઝની ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન્સ (OMO) ખરીદી કરશે.
• સિસ્ટમમાં ટકાવ લિક્વિડિટી (તરલતા) લાવવા માટે ડિસેમ્બરમાં $૫ અબજ ડોલરનો ત્રણ વર્ષીય ડોલર-રૂપિયો બાય-સેલ સ્વેપ પણ નિર્ધારિત છે.

અસર

• આ વ્યાજ દર ઘટાડાથી વ્યવસાયો અને વ્યક્તિઓ માટે ધિરાણ ખર્ચ ઘટવાની અપેક્ષા છે, જે રોકાણ, વપરાશ અને એકંદર આર્થિક પ્રવૃત્તિઓને ઉત્તેજીત કરી શકે છે.
• આ પગલું રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટને વેગ આપી શકે છે અને મૂડી ખર્ચને પ્રોત્સાહન આપી શકે છે, જે ટકાઉ આર્થિક વૃદ્ધિમાં ફાળો આપશે.
• RBI ની આ કાર્યવાહીનો હેતુ વૃદ્ધિની ગતિને ટેકો આપવા અને મોંઘવારીને તેના લક્ષ્યાંકની અંદર જાળવી રાખવા વચ્ચે સંતુલન સાધવાનો છે.
• Impact Rating: 8/10

મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી

• રેપો રેટ (Repo Rate): તે વ્યાજ દર જેના પર ભારતીય રિઝર્વ બેંક કોમર્શિયલ બેંકોને પૈસા ધિરાણ આપે છે. રેપો રેટમાં ઘટાડો સામાન્ય રીતે સમગ્ર અર્થતંત્રમાં ધિરાણ ખર્ચ ઘટાડે છે.
• બેસિસ પોઇન્ટ્સ (Basis Points): ફાઇનાન્સમાં વપરાતો એક માપદંડ જે નાના ટકાવારી ફેરફારોનું વર્ણન કરે છે. ૧૦૦ બેસિસ પોઇન્ટ્સ ૧ ટકા બરાબર હોય છે.
• મોનેટરી પોલિસી કમિટી (MPC): ભારતમાં બેન્ચમાર્ક વ્યાજ દર (રેપો રેટ) નિર્ધારિત કરવા માટે જવાબદાર કમિટી.
• સ્ટેન્ડિંગ ડિપોઝિટ ફેસિલિટી (SDF): એક સુવિધા જ્યાં બેંકો RBI સાથે વધારાના ભંડોળ જમા કરી શકે છે અને વ્યાજ કમાઈ શકે છે, જે ટૂંકા ગાળાના વ્યાજ દરો માટે ફ્લોર તરીકે કાર્ય કરે છે.
• માર્જિનલ સ્ટેન્ડિંગ ફેસિલિટી (MSF): એક સુવિધા જે બેંકોને યોગ્ય સિક્યોરિટીઝ સામે RBI પાસેથી રેપો રેટ કરતાં વધુ દરે રાતોરાત ભંડોળ ઉધાર લેવાની મંજૂરી આપે છે.
• ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન્સ (OMO): અર્થતંત્રમાં નાણાં પુરવઠો અને લિક્વિડિટી (તરલતા) નું સંચાલન કરવા માટે RBI દ્વારા ખુલ્લા બજારમાં સરકારી સિક્યોરિટીઝની ખરીદી અને વેચાણ.
• ડોલર-રૂપિયો બાય-સેલ સ્વેપ (Dollar Rupee Buy-Sell Swap): એક વિદેશી વિનિમય વ્યવહાર જેમાં RBI લિક્વિડિટી (તરલતા) અને વિનિમય દરોનું સંચાલન કરવા માટે સ્પોટ પર ડોલર ખરીદવા અને ફ્યુચરમાં વેચવા, અથવા તેનાથી વિપરીત, કરાર કરે છે.
• હેડલાઇન ઇન્ફ્લેશન (Headline Inflation): મોંઘવારીનું એક માપ જેમાં અર્થતંત્રના તમામ ઘટકોનો સમાવેશ થાય છે, જે ભાવ ફેરફારોનું એકંદર ચિત્ર પ્રદાન કરે છે.
• કોર ઇન્ફ્લેશન (Core Inflation): મોંઘવારીનું એક માપ જે ખોરાક અને ઉર્જા જેવી અસ્થિર વસ્તુઓને બાકાત રાખે છે, જે અંતર્ગત ભાવ ટ્રેન્ડ્સમાં આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે.