શું Samvardhana Motherson સ્ટોક રોકેટ લોન્ચ માટે તૈયાર છે? YES સિક્યોરિટીઝ ₹139 ના લક્ષ્યાંક સાથે મોટો દાવ!

YES સિક્યોરિટીઝે Samvardhana Motherson International પર પોતાનો 'Buy' રેટિંગ યથાવત રાખ્યો છે, અને લક્ષ્ય કિંમત ₹139 પ્રતિ શેર સુધી વધારી છે. આ મૂલ્યાંકન માર્ચ 2028 માટે અંદાજિત પ્રતિ શેર કમાણી (EPS) ના 25 ગણા પર આધારિત છે.

વિશ્લેષકોનો આશાવાદ

• આ બ્રોકરેજ ફર્મનો વિશ્વાસ Samvardhana Motherson ના નાણાકીય વર્ષ 2026 ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળા (H1FY26) માં દર્શાવેલા સ્થિર પ્રદર્શન પર આધાર રાખે છે.
• આ સ્થિરતા મજબૂત ઓર્ડર બુક અને યુએસ ટેરિફ્સની ન્યૂનતમ અસરને કારણે છે, જેના માટે ટેરિફ પાસ-થ્રુ અંગે ચર્ચાઓ ચાલી રહી છે.
• YES સિક્યોરિટીઝનો અંદાજ છે કે આવક (Revenue), Ebitda, અને PAT વાર્ષિક ધોરણે 9.5% થી 14% ના કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) થી વૃદ્ધિ પામશે.

મજબૂત વૃદ્ધિના પ્રેરક

• નવા પ્રોગ્રામ્સનો પરિચય, પ્રતિ વાહનમાં વધેલું યોગદાન, ગ્રીનફીલ્ડ ક્ષમતાઓનો વિસ્તાર, અને નોન-ઓટો સેગમેન્ટ્સમાંથી વધતું યોગદાન, કંપનીના વૃદ્ધિના દૃષ્ટિકોણને મજબૂત બનાવે છે.
• સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં કુલ બુક થયેલો વ્યવસાય $87.2 બિલિયન પર સ્થિર રહ્યો.
• નોન-ઓટો સેગમેન્ટ્સમાંથી આવક વધી રહી છે, જે સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં લગભગ $3 બિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ છે.

નોન-ઓટો વિસ્તરણ

• Samvardhana Motherson માટે નોન-ઓટોમોટિવ ક્ષેત્રો મુખ્ય વૃદ્ધિના આધારસ્તંભ તરીકે ઓળખાયા છે.
• કન્ઝ્યુમર ઇલેક્ટ્રોનિક્સ (CE) માં, બે પ્લાન્ટ કાર્યરત છે, અને સૌથી મોટા પ્લાન્ટનું ઉત્પાદન શરૂ (SOP) Q3FY27 માં નિર્ધારિત છે.
• CE આવક Q2 માં ત્રિમાસિક ધોરણે 36% નો વિકાસ જોવા મળ્યો અને ભવિષ્યમાં તેમાં વધુ ગતિ આવવાની અપેક્ષા છે.
• એરોસ્પેસ ક્ષેત્રમાં, H1FY26 માં આવકમાં 37% વાર્ષિક વૃદ્ધિ નોંધાઈ.
• કંપની ઘણા અનન્ય વિમાન ભાગો વિકસાવી રહી છે અને Airbus તથા Boeing જેવા મુખ્ય ખેલાડીઓને સેવા આપી રહી છે.

વૈવિધ્યકરણ અને સ્થિતિસ્થાપકતા

• Samvardhana Motherson એ FY25 સુધીમાં ઉભરતા બજારોમાંથી 50% થી વધુ આવક મેળવીને એક નોંધપાત્ર સિદ્ધિ હાંસલ કરી છે.
• કંપની ભારત, મેક્સિકો, ચીન, જાપાન અને વિશાળ એશિયા જેવા ઉચ્ચ-વૃદ્ધિ ધરાવતા પ્રદેશોમાં તેની હાજરીને મજબૂત બનાવી રહી છે.
• ઉત્પાદનો, ગ્રાહકો અને ભૌગોલિક વિસ્તારોમાં આ વ્યૂહાત્મક વૈવિધ્યકરણ કંપનીની આવક સ્થિરતાને વધારે છે અને તેને ભવિષ્યની વૃદ્ધિ માટે સારી સ્થિતિમાં મૂકે છે.

મુખ્ય વ્યવસાયની મજબુતી

• કંપનીના મુખ્ય ઓટોમોટિવ કમ્પોનન્ટ વ્યવસાયોમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિની તકો રહેલી છે.
• વાયરિંગ હાર્નેસ વિભાગમાં, ખાસ કરીને રોલિંગ સ્ટોક અને એરોસ્પેસ કોકપિટ્સ માટે મોટી એપ્લિકેશન્સમાં, નોંધપાત્ર આઉટસોર્સિંગ તકો છે.
• વિઝન સિસ્ટમ્સ વિભાગ વર્ટિકલી ઇન્ટિગ્રેટેડ છે અને તેણે EVs માટે કેમેરા મોનિટરિંગ સિસ્ટમ્સ અને એડવાન્સ્ડ મિરર્સ જેવા નવા ઉત્પાદનો રજૂ કર્યા છે.
• મોડ્યુલ્સ અને પોલિમર સેગમેન્ટમાં થયેલા અધિગ્રહણો ઉત્પાદન ક્ષમતાઓને વેગ આપશે અને પ્રતિ વાહન યોગદાન વધારશે તેવી અપેક્ષા છે.

અસર

• આ સકારાત્મક વિશ્લેષક અહેવાલ Samvardhana Motherson International માં રોકાણકારોના વિશ્વાસને વેગ આપી શકે છે, જે ખરીદીની રુચિ વધારી શકે છે અને સ્ટોક કિંમતમાં સકારાત્મક ગતિ લાવી શકે છે.
• તે કંપનીના વ્યૂહાત્મક વૈવિધ્યકરણ અને વૃદ્ધિ પહેલને પ્રકાશિત કરે છે, જે અન્ય ઓટો કમ્પોનન્ટ ઉત્પાદકો માટે એક મોડેલ તરીકે સેવા આપી શકે છે.
• અસર રેટિંગ: 8/10

મુશ્કેલ શબ્દો સમજાવ્યા

• EPS (Earnings Per Share): કંપનીનો ચોખ્ખો નફો તેના બાકી શેરની સંખ્યા દ્વારા વિભાજિત કરવામાં આવે છે.
• Ebitda (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization): કંપનીના ઓપરેટિંગ પ્રદર્શનનું માપ.
• PAT (Profit After Tax): તમામ ખર્ચાઓ અને કર ઘટાડ્યા પછી બાકી રહેલો નફો.
• CAGR (Compound Annual Growth Rate): એક નિશ્ચિત સમયગાળામાં (એક વર્ષથી વધુ) રોકાણનો સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર.
• SOP (Start of Production): તે સમય જ્યારે ઉત્પાદન પ્રક્રિયા સત્તાવાર રીતે વસ્તુઓનું ઉત્પાદન શરૂ કરે છે.
• MRO (Maintenance, Repair, and Operations): ઉત્પાદન સાધનો અને સુવિધાઓની જાળવણી, સમારકામ અને સંચાલન માટે વપરાતી વસ્તુઓ અને સેવાઓ.
• OEM (Original Equipment Manufacturer): કોઈ અન્ય કંપની દ્વારા પૂરા પાડવામાં આવેલ ડિઝાઇનના આધારે ઉત્પાદનોનું ઉત્પાદન કરતી કંપની.
• CE (Consumer Electronics): ગ્રાહકો દ્વારા દૈનિક ઉપયોગ માટેના ઇલેક્ટ્રોનિક ઉત્પાદનો.
• EV (Electric Vehicle): આંશિક અથવા સંપૂર્ણપણે વીજળીથી ચાલતું વાહન.
• SUV (Sport Utility Vehicle): રોડ-ગોઇંગ કારની ક્ષમતાઓને ઓફ-રોડ વાહનોની સુવિધાઓ સાથે જોડતો એક પ્રકારનો કાર.
• CMS (Camera Monitoring Systems): આસપાસના વાતાવરણનું નિરીક્ષણ કરવા માટે કેમેરાનો ઉપયોગ કરતી સિસ્ટમ્સ, ઘણીવાર વાહનોમાં.