InCred Wealth નું ચોંકાવનારું 2026 અનુમાન: 15% માર્કેટ સર્જ આગળ! મુખ્ય પરિબળો જાહેર!

InCred Wealth ના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સ હેડ, યોગેશ કલવાણીએ ભારતીય ઇક્વિટી માર્કેટ માટે એક આશાવાદી દૃષ્ટિકોણ શેર કર્યો છે, જે 2026 માટે 12-15% વળતરની આગાહી કરે છે. આ આગાહી અપેક્ષિત GDP રિકવરી, ઘટતા વ્યાજ દરો અને વધુ વાજબી સ્ટોક વેલ્યુએશન દ્વારા સમર્થિત છે.

માર્કેટ આઉટલૂક

• કલવાણીને અપેક્ષા છે કે ઇક્વિટી માર્કેટ્સ 2026 માં મજબૂત વળતર આપશે, જે ઘણા સકારાત્મક પરિબળોના સંગમથી પ્રેરિત હશે.
• ગ્રોસ ડોમેસ્ટિક પ્રોડક્ટ (GDP) રિકવરીને મુખ્ય ઉત્પ્રેરક માનવામાં આવે છે, સાથે જ નીચા વ્યાજ દરોનું અનુકૂળ વાતાવરણ પણ હશે.
• વર્તમાન સ્ટોક વેલ્યુએશન્સ ઐતિહાસિક સરેરાશની નજીક આવી ગયા છે, જે લાંબા ગાળાના લાભ શોધી રહેલા રોકાણકારો માટે તેમને આકર્ષક બનાવે છે.

વેલ્યુએશન ઇનસાઇટ્સ

• વેલ્યુએશન્સ અગાઉની ઊંચી સપાટીઓથી ઘટીને લગભગ 20 ગણા કમાણી (earnings) પર સ્થિર થયા છે.
• ગુડ્સ એન્ડ સર્વિસ ટેક્સ (GST) દ્વારા સંચાલિત વપરાશ અને નીચા વ્યાજ દરોથી થતી ક્રેડિટ વૃદ્ધિ આગામી 2-3 ત્રિમાસિક ગાળામાં કમાણીમાં સુધારો કરશે.
• 13-14% ની સતત ઊંચી કમાણી વૃદ્ધિ, વર્તમાન 9% થી ઓછી ગ્રોસ ડોમેસ્ટિક પ્રોડક્ટ (GDP) મંદ કમાણી દર્શાવતી હોવાથી, નામ માત્ર GDP 11-12% સુધી પાછી ફરવા પર આધાર રાખે છે. ત્યાં સુધી, માર્કેટ વળતર નીચા ડબલ ડિજિટમાં રહી શકે છે.

લાર્જકેપ્સ vs. મિડ/સ્મોલકેપ્સ

• લાર્જ-કેપ સ્ટોક્સ હાલમાં વાજબી વેલ્યુએશન્સ પર ટ્રેડ કરી રહ્યા છે.
• મિડ- અને સ્મોલ-કેપ સેગમેન્ટ્સ હજુ પણ તેમની લાંબા ગાળાની સરેરાશ કરતાં લગભગ 20% પ્રીમિયમ ચાર્જ કરી રહ્યા છે.
• જોકે, પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ-ટુ-ગ્રોથ (PEG) ના આધારે, લગભગ 20% ની તંદુરસ્ત કમાણી વૃદ્ધિની આગાહીઓને કારણે આ નાના સેગમેન્ટ્સ આકર્ષક રહ્યા છે.
• વર્ષ 2025 માં નિફ્ટી કરતાં વર્ષ-ટુ-ડેટ પ્રદર્શન ઓછું હોવા છતાં, નાણાકીય નીતિમાં છૂટછાટ, અપેક્ષિત કમાણીમાં સુધારો અને હકારાત્મક વૈશ્વિક સમાચારને કારણે મિડ- અને સ્મોલ-કેપ્સમાં પસંદગીની તકો છે.

આરબીઆઇ નીતિની અપેક્ષાઓ

• મજબૂત Q2 FY26 GDP અને તાજેતરના નીચા ફુગાવા (0.3%) ને ધ્યાનમાં રાખીને, ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) તેની વર્તમાન નીતિ સ્થિતિ જાળવી રાખશે તેવી અપેક્ષા છે.
• રોકડ અનામત ગુણોત્તર (CRR) અને રેપો રેટ ઘટાડા જેવા અગાઉના નીતિગત પગલાંઓની અસરો હજુ પણ અર્થતંત્રમાં જોવા મળી રહી છે.
• RBI કદાચ વધુ દરના ટ્રાન્સમિશનની રાહ જોશે અને વૈશ્વિક વિકાસને પણ ધ્યાનમાં લેશે.
• રેપો રેટમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો ભારતનાં 10-વર્ષીય બોન્ડ અને યુએસ ટ્રેઝરી 10-વર્ષીય બોન્ડ વચ્ચેના તફાવતને ઘટાડી શકે છે, જે ભારતીય રૂપિયા પર નકારાત્મક અસર કરી શકે છે.
• મંદ મૂડી બજાર પ્રવાહ વચ્ચે વિદેશી રોકાણકારો માટે આકર્ષણ જાળવી રાખવા માટે, RBI દરોને વધુ ઘટાડવાનું ટાળી શકે છે.

વૈશ્વિક ફાળવણી વ્યૂહરચના

• ભારતીય રોકાણકારો માટે, ભારત મુખ્ય ફાળવણી રહેશે.
• વૈવિધ્યકરણ માટે વૈશ્વિક ઇક્વિટીમાં 15-20% ની વ્યૂહાત્મક ફાળવણીની ભલામણ કરવામાં આવે છે.
• ગ્રેટર ચાઇના જેવા ઉભરતા બજારો સાપેક્ષ મૂલ્ય પ્રદાન કરે છે.
• આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI), મશીન લર્નિંગ અને રોબોટિક્સ જેવા થીમ્સમાં વિદેશી ખાનગી બજારોમાં તકો છે.
• S&P 500 ને વેગ આપનાર યુએસ "બિગ 7" ટેક સ્ટોક્સની ઝડપી રેલી અંગે સાવચેતી રાખવાની સલાહ છે.

2026 માટે રોકાણ વ્યૂહરચના

• આ વ્યૂહરચના ફिक्સ્ડ ઇનકમમાં હાઇ-યીલ્ડ અને એક્રુઅલ વ્યૂહરચનાઓને પસંદ કરે છે.
• GDP રિકવરી, નીચા વ્યાજ દરો, વાજબી વેલ્યુએશન્સ અને કોર્પોરેટ કમાણીમાં સુધારાને કારણે ઇક્વિટી સારું પ્રદર્શન કરશે તેવી અપેક્ષા છે.
• પસંદગીના ક્ષેત્રોમાં બેંકિંગ, ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ અને ઇન્સ્યોરન્સ (BFSI) અને હેલ્થકેરનો સમાવેશ થાય છે.
• પસંદગીયુક્ત મિડ- અને સ્મોલ-કેપ નામો પણ ધ્યાનમાં છે.

મૂડી ફાળવણી

• COVID-19 રોગચાળા જેવી અસાધારણ તકો સિવાય, સિંગલ-પોઇન્ટ જોખમ ઘટાડવા માટે ક્રમિક રોકાણની ભલામણ કરવામાં આવે છે.
• લાર્જ કેપ્સ માટે 1-3 મહિનાનો ક્રમિક અભિગમ સૂચવવામાં આવ્યો છે.
• મિડ- અને સ્મોલ-કેપ્સ માટે 3-4 મહિનાનો ક્રમિક અભિગમ સલાહભર્યો છે.

કિંમતી ધાતુઓનો દૃષ્ટિકોણ

• જ્યારે નીચા દરો અને નબળો USD સામાન્ય રીતે સોનાને ટેકો આપે છે, ત્યારે તેની તાજેતરની રેલી સંભવિત ટૂંકા ગાળાની રાહત અને મર્યાદિત ઉપરની ગતિ સૂચવે છે.
• સોનું મુખ્યત્વે USD ના અવમૂલ્યન સામે હેજ તરીકે કામ કરી શકે છે.
• ચાંદીમાં નવી ઊંચાઈઓ પર બ્રેકઆઉટ જોવા મળ્યું છે, જેનો અમુક અંશે પુરવઠાની અછતને કારણે છે, પરંતુ જેમ જેમ આ વિક્ષેપો દૂર થશે તેમ તે સ્થિર થઈ શકે છે.
• રોકાણકારો કિંમતી ધાતુઓમાં ઘટાડા દરમિયાન ખરીદી કરવાનો અથવા 3 થી 6 મહિના સુધી ક્રમિક રોકાણ કરવાનો વિચાર કરી શકે છે.

અસર

• આ દૃષ્ટિકોણ રોકાણકારોને ઇક્વિટી એક્સપોઝર જાળવી રાખવા અથવા વધારવા માટે પ્રોત્સાહિત કરી શકે છે, ખાસ કરીને BFSI અને હેલ્થકેર જેવા પસંદગીના ક્ષેત્રોમાં.
• તે ક્રમિક રોકાણોને પ્રાધાન્ય આપીને, મૂડી ફાળવણીની વ્યૂહરચનાઓને પણ પ્રભાવિત કરી શકે છે.
• RBI નીતિ અને વૈશ્વિક બજારો પરની આંતરદૃષ્ટિ વૈવિધ્યકરણના નિર્ણયોને માર્ગદર્શન આપવામાં મદદ કરી શકે છે.
• અસર રેટિંગ: 8/10