LKP Research એ Persistent Systems માટે 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખી ₹6,070 નું ટાર્ગેટ આપ્યું છે. કંપનીએ રેકોર્ડ ₹1.15 બિલિયન TCV સાથે મજબૂત ઓર્ડર જીત્યા છે. જોકે, રોકાણકારો 274 bps EBITDA માર્જિનમાં ઘટાડો અને ક્વાર્ટરલી પ્રોફિટમાં 8.7% નો ઘટાડો જોઈ રહ્યા છે, કારણ કે કંપની તાજેતરના એક્વિઝિશનના ઇન્ટિગ્રેશન ખર્ચ સાથે કામ કરી રહી છે.
LKP Research નો શું છે અભિગમ?
Persistent Systems ના Q1 FY27 ના પરિણામો બાદ બજાર વિશ્લેષકોનું ધ્યાન કંપની પર કેન્દ્રિત થયું છે. LKP Research એ તેના 'BUY' રેટિંગ અને ₹6,070 ના ટાર્ગેટ પ્રાઈસ સાથે પોઝિટિવ આઉટલૂક જાળવી રાખ્યું છે. કંપનીની મજબૂત આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ ક્ષમતાઓ અને ડીલ પાઇપલાઇનને આનું મુખ્ય કારણ ગણાવવામાં આવી રહ્યું છે.
રેકોર્ડ ઓર્ડર અને આવકમાં વૃદ્ધિ
કંપનીએ જૂન ક્વાર્ટરમાં રેકોર્ડ ₹1.15 બિલિયન (TCV) નો કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યુ હાંસલ કર્યો છે. આમાં યુ.એસ. ટેક ફર્મ સાથે ₹650 મિલિયન થી વધુનો AI-આધારિત સર્વિસ ડીલ પણ શામેલ છે. આના કારણે આવક ₹4,303.23 કરોડ રહી, જે ગયા વર્ષની સરખામણીમાં 29.1% વધુ છે. આ આંકડા ડિજિટલ એન્જિનિયરિંગ સેવાઓની મજબૂત માંગ દર્શાવે છે.
માર્જિન અને પ્રોફિટ પર દબાણ
જોકે, નાણાકીય પરિણામોમાં કેટલાક પડકારો પણ જોવા મળ્યા છે. કંપનીના EBITDA માર્જિનમાં 274 bps નો ઘટાડો થયો છે અને તે 16.19% પર આવી ગયું છે. ફોરેન એક્સચેન્જ લોસ અને Nagarro SE ના એક્વિઝિશન સંબંધિત ખર્ચાઓને કારણે નેટ પ્રોફિટમાં 8.7% નો ઘટાડો થઈ ₹483.04 કરોડ રહ્યો. રોકાણકારો આ બાબતો પર નજીકથી નજર રાખી રહ્યા છે, કારણ કે તે દર્શાવે છે કે કંપની મોટા કોન્ટ્રાક્ટ જીતી રહી હોવા છતાં, વિસ્તરણના તબક્કામાં નફાકારકતા જાળવી રાખવી એ મુખ્ય ફોકસ છે.
Nagarro SE નું એક્વિઝિશન
Nagarro SE નું વ્યૂહાત્મક એક્વિઝિશન, જેણે 3 ઓગસ્ટ, 2026 ના રોજ મળેલી વાર્ષિક જનરલ મીટિંગમાં શેરધારકોની મંજૂરી મેળવી હતી, તે કંપનીના ભવિષ્ય માટે એક મહત્વપૂર્ણ ઘટના છે. આ પગલાનો ઉદ્દેશ્ય બિઝનેસને સ્કેલ કરવાનો અને સેવા ઓફરિંગને સુધારવાનો છે, પરંતુ તેના કારણે તાત્કાલિક નાણાકીય વિચારણાઓ ઊભી થઈ છે, જેમાં ઇન્ટિગ્રેશન ખર્ચ અને દેવા સંબંધિત ખર્ચાઓનો સમાવેશ થાય છે.
બ્રોકરેજનું મિશ્ર વલણ
બ્રોકરેજ હાઉસના મંતવ્યો પણ મિશ્ર છે. LKP Research વૃદ્ધિ પરફોર્મન્સના આધારે સ્ટોકને પસંદ કરે છે, જ્યારે PL Capital એ મૂલ્યાંકન અને માર્જિન હેડવિન્ડ્સ અંગેની ચિંતાઓને કારણે સ્ટોકને 'Accumulate' રેટિંગ આપીને ₹5,860 નું ટાર્ગેટ આપ્યું છે.
ભવિષ્યની રણનીતિ
આગળ જતાં, શેરધારકો એ ટ્રેક કરશે કે મેનેજમેન્ટ Nagarro બિઝનેસના ઇન્ટિગ્રેશનને કેવી રીતે હેન્ડલ કરે છે અને Q2 FY27 થી લાગુ થનારી પગાર સુધારણા અને હાયરિંગ સ્ટ્રેટેજી માર્જિન પર વધુ દબાણ લાવે છે કે કેમ. AI-આધારિત પ્રોજેક્ટ્સમાં સ્પર્ધાત્મક ધાર જાળવી રાખીને બોટમ લાઇનને સુરક્ષિત રાખવાની કંપનીની ક્ષમતા આગામી ક્વાર્ટર્સ માટે મુખ્ય મોનિટરબલ રહેશે. 4 ઓગસ્ટ, 2026 ના રોજ, કંપનીનો શેર ₹5,499.00 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો.