ESDS Software Solution ના Q1 FY27 ના નબળા પરિણામો બાદ કંપનીના શેરમાં **5%** ની લોઅર સર્કિટ લાગી છે. રેવન્યુમાં **20%** નો ઘટાડો અને AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પાછળના ભારે ખર્ચને કારણે રોકાણકારો ચિંતિત છે.
રિઝલ્ટની અસર અને શેરનો દેખાવ
4 સપ્ટેમ્બરના રોજ લિસ્ટિંગ બાદ ધૂમ મચાવનાર ESDS Software Solution માટે 25 સપ્ટેમ્બરનો દિવસ મુશ્કેલ રહ્યો. Q1 FY27 ના પરિણામોમાં ધાર્યા મુજબની વૃદ્ધિ ન જોવા મળતા શેર 5% ની લોઅર સર્કિટ પર પટકાયો હતો. નોંધનીય છે કે લિસ્ટિંગ બાદ આ શેર 200% થી વધુ ઉછળ્યો હતો.
રેવન્યુમાં ઘટાડાનું કારણ
કંપનીની રેવન્યુમાં ત્રિમાસિક ધોરણે 20% નો જે ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, તેનું મુખ્ય કારણ તેની સબસિડિયરી SPOCHUB દ્વારા મળતી વન-ટાઇમ ટેકનિકલ સર્વિસ ફીનો અભાવ છે. શેરધારકોએ કંપનીના કોર બિઝનેસ અને આ અગાઉની વન-ટાઇમ આવકને અલગ રીતે જોવી જોઈએ.
બિઝનેસમાં મોટું રોકાણ અને ચેલેન્જ
ESDS હવે GPU-આધારિત કમ્પ્યુટિંગ તરફ વળી રહી છે, જે AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર માટે જરૂરી છે. આ માટે કંપની ₹1,500 કરોડ નું મૂડી રોકાણ (Capex) કરી રહી છે. હાલમાં કંપની પાસે ₹3,000 કરોડ ની ઓર્ડર બુક છે અને ગ્રાહકો પાસેથી ₹1,100 થી ₹1,200 કરોડ એડવાન્સ મળી ચૂક્યા છે. કંપનીનું લક્ષ્ય નાણાકીય વર્ષના અંત સુધીમાં 1,500 GPU તૈનાત કરવાનું છે, જેનું એક્ઝિક્યુશન ખૂબ જ મહત્વનું છે.
વેલ્યુએશન અને ફ્યુચર આઉટલૂક
કંપની હાલમાં 88x EV/EBITDA પર ટ્રેડ કરી રહી છે, જે E2E Networks જેવી પ્રતિસ્પર્ધી કંપનીઓની સરખામણીએ ઘણી વધારે છે. માર્કેટને કંપની પાસેથી ઝડપી ગ્રોથની અપેક્ષા છે. હવે રોકાણકારોની નજર 'Sharan AI' પ્રોજેક્ટ પર છે, જે FY27 ના ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં લોન્ચ થવાની શક્યતા છે. કંપની પોતાની ઓર્ડર બુકને કેટલી સફળતાપૂર્વક સ્થિર આવકમાં ફેરવી શકે છે, તે આગામી સમયમાં જોવું રહેશે.