Whalesbook
નવા કોન્ટ્રાક્ટ અને બજારનો ડર
Trust Fintech એ આફ્રિકન દેશ નાઇજીરીયાની FASYL કંપની પાસેથી તેના XnettTrust લાઇટવેઇટ કોર બેન્કિંગ સિસ્ટમ માટે USD 220,000 (લગભગ ₹2 કરોડ) નો નવો ઓર્ડર મેળવ્યો છે. આ પ્રોજેક્ટ ત્રણ મહિનામાં પૂર્ણ થવાની ધારણા છે. આ ઉપરાંત, કંપનીએ WNSB BANK પાસેથી તેના કોર બેન્કિંગ સોફ્ટવેર અને ડિજિટલ ઇન્ટરફેસ માટે ₹1.79 કરોડ નો પાંચ વર્ષનો લાંબા ગાળાનો ઘરેલું ઓર્ડર પણ સુરક્ષિત કર્યો છે.
આ નવા કોન્ટ્રાક્ટ્સ કંપનીની આવકને વૈવિધ્યીકરણ કરવામાં અને નવા બજારોમાં વિસ્તરણ કરવામાં મદદ કરશે. પરંતુ, આ સકારાત્મક વિકાસ છતાં, બજાર Trust Fintech ના શેર પ્રત્યે નકારાત્મક વલણ ધરાવે છે.
શેર પ્રદર્શન અને નાણાકીય ચિંતાઓ
તાજેતરના આંકડા દર્શાવે છે કે Trust Fintech નો શેર છેલ્લા એક વર્ષમાં 58% થી વધુ ઘટ્યો છે અને તેની કિંમત ₹38 થી ₹41 ની રેન્જમાં ટ્રેડ થઈ રહી છે, જે તેના 52-અઠવાડિયાના નીચલા સ્તરની ખૂબ નજીક છે. દરરોજ માત્ર લગભગ 7,200 શેરનો ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ સૂચવે છે કે રોકાણકારોનો રસ ઓછો છે અને આ નવા ઓર્ડરની તાત્કાલિક અસર પર તેમને વિશ્વાસ નથી.
નાણાકીય રીતે જોઈએ તો, કંપની FY25 માં ₹31.26 કરોડ નું નેટ સેલ્સ અને ₹9 કરોડ નો નેટ પ્રોફિટ નોંધાવ્યો છે. તેની માર્કેટ કેપ લગભગ ₹94 કરોડ છે. જોકે, કંપની દેવામુક્ત હોવા છતાં, તેના રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (ROE) માં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે FY25 માં ઘટીને 7.88% થયો છે, જ્યારે ભૂતકાળમાં તે 26% થી વધુ હતો. તેવી જ રીતે, રિટર્ન ઓન કેપિટલ એમ્પ્લોઇડ (ROCE) પણ ઘટીને 10.26% થયો છે. એક વર્ષનો રેવન્યુ ગ્રોથ (CAGR) માત્ર 1% રહ્યો છે.
રોકાણકારોના પ્રશ્નો
આ સ્ટોકનો P/E રેશિયો 11x છે, જે ભારતીય બજારના સરેરાશ P/E 23.4x કરતાં ઓછો છે, જે તેને સસ્તો ગણી શકાય. પરંતુ, ઘટતી આવક, નફાકારકતા અને શેરના ભાવમાં સતત ઘટાડો સૂચવે છે કે રોકાણકારો કંપનીના ભવિષ્ય વિશે ચિંતિત છે.
કંપની પર દેવું નથી, પરંતુ તેના Debtor Days લગભગ 158 દિવસ છે, જે રોકડ વસૂલાતમાં સંભવિત પડકારો સૂચવે છે. ડિવિડન્ડ યીલ્ડ 1.22% પણ ફ્રી કેશ ફ્લો દ્વારા સારી રીતે આવરી લેવાયેલ નથી, જે શેરધારકો માટે વળતરની સ્થિરતા પર પ્રશ્નો ઉભા કરે છે. માઇક્રો-કેપ કંપની હોવાને કારણે, Trust Fintech વધુ જોખમો અને મર્યાદિત નાણાકીય પારદર્શિતાનો સામનો કરી શકે છે.