Whalesbook
માર્કેટમાં તેજીનું મુખ્ય કારણ: AMD અને Meta વચ્ચે ઐતિહાસિક ડીલ
આજના કારોબારમાં, માર્કેટે ગઈકાલની ટેક-આધારિત મોટી વેચવાલીમાંથી સ્વસ્થ થવાનો પ્રયાસ કર્યો. આ પુનરાગમનનું મુખ્ય કારણ AMD અને Meta Platforms વચ્ચે થયેલું AI ચિપ ભાગીદારીનું ઐતિહાસિક સાહસ હતું. આ ડીલ AI ની ક્ષમતા પર રોકાણકારોનો વિશ્વાસ ફરીથી સ્થાપિત કરે છે, જે સૂચવે છે કે AI હાલના ટેકનોલોજીકલ માળખાંને નષ્ટ કરવાને બદલે તેને વધુ મજબૂત બનાવશે. આ ઉપરાંત, ફેબ્રુઆરી મહિનામાં અમેરિકાના ગ્રાહક વિશ્વાસમાં થયેલો સુધારો પણ બજારના સેન્ટિમેન્ટ માટે સકારાત્મક સાબિત થયો.
AMD-Meta ભાગીદારી: AI ચિપ રેસમાં નવો દાવ
Advanced Micro Devices (AMD) ના શેરમાં લગભગ 9% નો જોરદાર ઉછાળો જોવા મળ્યો. આ તેજીનું કારણ Meta Platforms સાથે થયેલો મલ્ટી-યર, મલ્ટી-ગીગાવાટ GPU કરાર છે. આ વ્યૂહાત્મક સહયોગ હેઠળ, Meta તેના AI ડેટા સેન્ટર્સ માટે AMD ની Instinct GPUs નો ઉપયોગ કરશે, જે 6 ગીગાવાટ સુધી પહોંચી શકે છે. આ ડીલમાં AMD ના 160 મિલિયન શેર માટે પર્ફોર્મન્સ-લિંક્ડ વોરંટનો પણ સમાવેશ થાય છે. જો AMD ચોક્કસ પ્રાઇસ થ્રેશોલ્ડ, જે $600 પ્રતિ શેર સુધી જઈ શકે છે, હાંસલ કરે તો Meta ને આ વોરંટ મળશે. પ્રથમ ગીગાવાટનું શિપમેન્ટ 2026 ના બીજા ભાગમાં MI450 આર્કિટેક્ચર પર આધારિત કસ્ટમ AMD Instinct GPUs નો ઉપયોગ કરીને શરૂ થવાની અપેક્ષા છે. આ ડીલ AMD ને Nvidia સામે AI ચિપ રેસમાં એક મજબૂત હરીફ તરીકે સ્થાપિત કરે છે અને AMD માટે આવકનો એક મોટો સ્ત્રોત બની શકે છે, જ્યાં દરેક ગીગાવાટ દસ અબજ ડોલરથી વધુની કમાણી કરાવી શકે છે. આ કરાર Meta દ્વારા AMD EPYC પ્રોસેસર્સના ઉપયોગને પણ વિસ્તૃત કરે છે. AMD (જેનો P/E રેશિયો લગભગ 74-96 છે) લગભગ $211-$215 ની આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો, જ્યારે Meta Platforms (જેનો P/E રેશિયો લગભગ 27 છે) $628-$655 ની રેન્જમાં જોવા મળ્યો.
AI નો ડ્યુઅલ નેરેટિવ અને ગ્રાહકનો વિશ્વાસ
આજના કારોબારમાં, Dow Jones Industrial Average માં 370 પોઈન્ટ, S&P 500 માં 0.7% અને Nasdaq Composite માં 1.1% નો વધારો થયો, જેણે ગઈકાલના નુકસાનનો અમુક હિસ્સો સરભર કર્યો. AI ની અસરો અંગેની ચિંતાઓ ઓછી થતાં આ સેન્ટિમેન્ટમાં ફેરફાર જોવા મળ્યો. Anthropic ના AI ટૂલ્સે સોફ્ટવેર ક્ષેત્રમાં સંભવિત વિક્ષેપ અંગે ભય ઊભો કર્યો હતો, પરંતુ કંપનીએ સ્પષ્ટ કર્યું કે તેના Claude ઇન્ટિગ્રેશનનો હેતુ હાલની સિસ્ટમ્સને પૂરક બનાવવાનો છે, તેને બદલવાનો નહીં. આ બદલાયેલી વાર્તાએ Salesforce (જે 4% વધ્યો) અને ServiceNow (જેમાં 1% નો વધારો થયો) જેવા સોફ્ટવેર શેરોને ટેકો આપ્યો. મેક્રોઇકોનોમિક મોરચે, ફેબ્રુઆરીમાં યુએસ ગ્રાહક વિશ્વાસમાં સુધારો થયો, જે દર્શાવે છે કે લોકો નોકરી બજાર અને ભવિષ્યની આર્થિક સંભાવનાઓ વિશે વધુ આશાવાદી છે.
AI વિક્ષેપ અને વેલ્યુએશનની ચિંતાઓ યથાવત
આજે થયેલા સુધારા છતાં, AI ના વિક્ષેપક સ્વરૂપ અને ટેક શેરોના ઊંચા વેલ્યુએશનની સ્થિરતા અંગેની અંદર રહેલી ચિંતાઓ યથાવત છે. IBM (IBM) જેવી કંપનીઓને તાજેતરમાં જ AI ટૂલ્સ દ્વારા COBOL સિસ્ટમ્સના આધુનિકીકરણના સમાચારોથી મોટો ફટકો લાગ્યો હતો, જેના કારણે તેના શેરમાં લગભગ 13% નો ઘટાડો થયો હતો. જોકે IBM ના શેરોએ આજે લગભગ 4-5% સુધારો કર્યો છે, પરંતુ આ ઘટના AI ની પ્રગતિ સામે સ્થાપિત વ્યવસાયોની નબળાઈ દર્શાવે છે. AMD ના 74-96 ના ઊંચા P/E રેશિયો સૂચવે છે કે શેરમાં પહેલેથી જ નોંધપાત્ર વૃદ્ધિનો અંદાજ લગાવી લેવાયો છે, જે તેને નબળા અમલીકરણ અથવા સ્પર્ધાત્મક દબાણ સામે વધુ સંવેદનશીલ બનાવે છે. તેવી જ રીતે, Salesforce પણ AI દ્વારા ભાવમાં ઘટાડો અને તેના આવક મોડેલ પર અસર થવાના ભયને કારણે ચકાસણી હેઠળ છે.