Whalesbook
મજબૂત નાણાકીય પ્રદર્શન
Q3 FY26 માટે કંપનીના મજબૂત નાણાકીય ખુલાસા પછી આ પ્રભાવશાળી આઉટપર્ફોર્મન્સ આવ્યું છે. Tech Mahindra એ ₹1,122 કરોડનો ચોખ્ખો નફો જાહેર કર્યો, જે વાર્ષિક ધોરણે 14% ની મજબૂત વૃદ્ધિ છે. જોકે, નવા શ્રમ સંહિતાના પ્રભાવને કારણે આ નફામાં 6% નો ક્રમિક ઘટાડો થયો, જેના માટે ત્રિમાસિક ગાળામાં ₹272.4 કરોડનો ચાર્જ લેવામાં આવ્યો હતો. આવકમાં પણ તંદુરસ્ત વૃદ્ધિ જોવા મળી, જે વાર્ષિક ધોરણે 8.3% વધીને ₹14,393 કરોડ થઈ, અને ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક ધોરણે 2.8% નો વધારો થયો.
ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળામાં વૃદ્ધિને ઉત્પાદન, રિટેલ, લોજિસ્ટિક્સ, પરિવહન અને સંદેશાવ્યવહાર જેવા મુખ્ય ક્ષેત્રો દ્વારા વેગ મળ્યો, જેમાં અનુક્રમે 11.7%, 11.7% અને 4.7% ની વાર્ષિક વૃદ્ધિ નોંધાઈ. આ ક્ષેત્રોના પ્રદર્શનએ કંપનીની એકંદર વૃદ્ધિની દિશામાં ફાળો આપ્યો, જે તેની સેવાઓની વ્યાપક માંગ દર્શાવે છે.
મજબૂત ડીલ પાઇપલાઇન
ત્રિમાસિક ગાળા માટે નવી ડીલ જીત એ એક નોંધપાત્ર હાઇલાઇટ રહી, જે $1.1 બિલિયન સુધી પહોંચી. આ પાછલા વર્ષના સમાન ગાળામાં મેળવેલા $745 મિલિયન કરતાં 47% નો નોંધપાત્ર વધારો દર્શાવે છે. ક્રમિક ધોરણે, કુલ કરાર મૂલ્ય (TCV) માં પણ 34% નો મજબૂત વધારો જોવા મળ્યો, જે એક સ્વસ્થ પાઇપલાઇન અને ભવિષ્યની આવકની સંભાવનાને સંકેત આપે છે.
વિશ્લેષકો વચ્ચે મતભેદ
Emkay Global ના વિશ્લેષકોએ સેવા વૃદ્ધિ અને મજબૂત અમલીકરણ દ્વારા 'ઓલ-રાઉન્ડ બીટ' નોંધ્યું, ખાસ કરીને એક મોટી યુરોપિયન ઓટો ડીલ પર. તેમણે Project Fortius ની કાર્યક્ષમતાઓને કારણે ઓપરેટિંગ માર્જિનમાં ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક લગભગ 100 બેસિસ પોઇન્ટ્સનો વધારો જોયો, જે સળંગ નવમા ત્રિમાસિક સુધારણા છે. તેમ છતાં, Emkay એ FY26 ના પ્રતિ શેર કમાણી (EPS) અંદાજોમાં 5.4% ઘટાડો કર્યો અને ઊંચા મૂલ્યાંકનનો ઉલ્લેખ કરીને 'Reduce' રેટિંગ અને ₹1,600 નું લક્ષ્ય ભાવ જાળવી રાખ્યો.
Antique Stock Broking એ વધુ આશાવાદી દૃષ્ટિકોણ રજૂ કર્યો, Tech Mahindra ના તમામ પરિમાણો પર મજબૂત પ્રદર્શન અને સતત સુધરતા માર્જિન ટ્રેન્ડને સ્વીકાર્યો. તેઓ માને છે કે કંપની FY27 સુધીમાં તેના 15% Ebit માર્જિન લક્ષ્યાંકને હાંસલ કરવાની દિશામાં છે અને તેની વૃદ્ધિ તેના સાથીદારોની સરેરાશ કરતાં વધુ થવાની અપેક્ષા છે. આ શક્તિઓને ધ્યાનમાં રાખીને, Antique એ FY27 અને FY28 માટે EPS અંદાજોમાં અનુક્રમે 3% અને 2% નો વધારો કર્યો.
Nomura એ સકારાત્મક ભાવના વ્યક્ત કરી, જણાવ્યું કે Tech Mahindra એ તેની ત્રણ વર્ષીય ટર્નઅરાઉન્ડ યોજનાના મધ્યમાં નોંધપાત્ર ડીલ જીત અને સ્વસ્થ બેકલોગના સમર્થનથી ઘણી પ્રગતિ કરી છે. ફર્મ FY27 માટે સાથીદારો કરતાં વધુ સારી વૃદ્ધિની આગાહી કરે છે. Q3 પ્રદર્શન અને ઊંચા આવક/માર્જિન ધારણાઓને સમાયોજિત કરીને, Nomura એ તેના લક્ષ્ય ભાવને ₹1,750 થી ₹1,810 સુધી સહેજ વધાર્યો છે, જ્યારે EPS અંદાજોમાં લગભગ 3% નો ફેરફાર કર્યો છે. કંપનીનું બજાર મૂડીકરણ ₹1.7 ટ્રિલિયન છે.