Whalesbook
CyberScope IPO અને વૃદ્ધિના નવા દ્વાર
TAC Infosec (NSE: TAC) તેના ગ્રાહક આધારમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોઈ રહ્યું છે. કંપનીએ ફક્ત જાન્યુઆરી 2026 માં જ 600 થી વધુ નવા ગ્રાહકોને જોડ્યા છે, જે એપ્રિલ 2024 થી અત્યાર સુધીમાં કુલ ગ્રાહકોની સંખ્યાને 8,000 ની નજીક લઈ ગઈ છે. કંપનીનો લક્ષ્યાંક માર્ચ 2026 સુધીમાં 10,000 ગ્રાહકો સુધી પહોંચવાનો છે.
આ વૃદ્ધિ ESOF (વલ્નરેબિલિટી મેનેજમેન્ટ), Socify (ઓટોમેટેડ SOC 2 કમ્પ્લાયન્સ) અને CyberScope (Web3 સ્માર્ટ કોન્ટ્રાક્ટ ઓડિટ) જેવા તેના મુખ્ય પ્લેટફોર્મ્સ દ્વારા શક્ય બની રહી છે. જોકે, સૌથી મોટી અને વ્યૂહાત્મક ચાલ એ છે કે CyberScope એ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં F-1 રજીસ્ટ્રેશન સ્ટેટમેન્ટ ફાઇલ કર્યું છે. આ પગલાં CyberScope ને Web3 સિક્યોરિટી ક્ષેત્રમાં જાહેર ધોરણે લિસ્ટેડ થનારી પ્રથમ કંપની બનાવી શકે છે, જે બ્લોકચેન રિસ્ક એશ્યોરન્સ માટે વધતી માંગને પહોંચી વળશે. આ વિભાજન (spin-off) Web3 સુરક્ષામાં રહેલી વિશિષ્ટ બજાર તકોને ઉજાગર કરી શકે છે.
આ વિકાસોને કારણે, TAC Infosec ના શેરમાં તેના 52-અઠવાડિયાના નીચલા સ્તર ₹409.50 થી 61% નો મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે.
ઊંચા Valuations અને બજારની અપેક્ષાઓ
આકર્ષક ગ્રાહક વૃદ્ધિ અને વ્યૂહાત્મક પગલાં છતાં, TAC Infosec તેના Valuations ને કારણે ચર્ચામાં છે. કંપનીનો ટ્રેઇલિંગ ટ્વેલ્વ-મંથ (TTM) P/E Ratio વિવિધ સ્ત્રોતો અનુસાર 65.77x થી 222.47x સુધીનો રહે છે, જ્યારે તાજેતરના ડેટા મુજબ તે 68.47x થી 89.85x ની રેન્જમાં જણાય છે. કંપનીનું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન આશરે ₹1,260 થી ₹1,349 કરોડ ની આસપાસ છે.
સરખામણીમાં, TCS અને Infosys જેવી સ્થાપિત IT જાયન્ટ્સનો P/E Ratio 20-25 ની રેન્જમાં છે. આ દર્શાવે છે કે TAC Infosec ના valuations ઘણા ઊંચા છે. આ પ્રીમિયમ સૂચવે છે કે રોકાણકારો ભવિષ્યની નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ, CyberScope ના સંભવિત IPO, અને AI-આધારિત ઓટોમેશન તથા પ્રોડક્ટ-લેડ ગ્લોબલ ગ્રોથ પર કેન્દ્રિત તેના 2030ના વિઝનને ધ્યાનમાં રાખી રહ્યા છે.
FY25 માટે કંપનીની રેવન્યુ ₹32.2 કરોડ રહી છે, જે પાછલા વર્ષની સરખામણીમાં 172% નો જંગી વધારો દર્શાવે છે. તેનો નેટ પ્રોફિટ વધીને ₹14.8 કરોડ થયો છે. આ મજબૂત નાણાકીય પ્રદર્શન હોવા છતાં, વર્તમાન Valuations સૂચવે છે કે રોકાણકારો ભવિષ્યમાં ઉચ્ચ વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે, જેને કંપનીએ સતત જાળવી રાખવી પડશે.
સાયબર સિક્યોરિટીના બદલાતા પ્રવાહો અને રોકાણકારોનો વિશ્વાસ
સાયબર સિક્યોરિટી ક્ષેત્ર ઝડપી પરિવર્તનમાંથી પસાર થઈ રહ્યું છે, જેમાં આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) નો ઉપયોગ વધી રહ્યો છે. AI-ડ્રિવન ઓટોમેશન, ઝીરો-ટ્રસ્ટ આર્કિટેક્ચર અને સતત એક્સપોઝર મેનેજમેન્ટ જેવા પ્રવાહો ઉદ્યોગને આકાર આપી રહ્યા છે. TAC Infosec ની AI-આધારિત ઓટોમેશન પરની વ્યૂહાત્મક રણનીતિ આ વલણો સાથે સુસંગત છે.
જોકે, ManageEngine, Tenable, અને Rapid7 જેવા સ્પર્ધકોની હાજરીમાં ગ્રાહકો મેળવવાની આક્રમક રણનીતિ જાળવી રાખવી પડશે. CyberScope નું સફળ સ્પિન-ઓફ અને સંભવિત IPO માત્ર TAC ની Web3 વ્યૂહરચનાને જ માન્યતા નહીં આપે, પરંતુ આ વિશિષ્ટ ક્ષેત્ર માટે valuation બેન્ચમાર્ક પણ સ્થાપિત કરશે.
કંપની પાસે Debt-free બેલેન્સ શીટ અને Positive cash flows જેવી મજબૂત નાણાકીય સ્થિતિ છે, જે તેને તેની મહત્વાકાંક્ષી વૃદ્ધિ યોજનાઓને અમલમાં મૂકવા અને ગતિશીલ સાયબર સિક્યોરિટી બજારમાં ટકી રહેવા માટે નક્કર પાયો પૂરો પાડે છે. પ્રખ્યાત રોકાણકાર વિજય કેડિયાનો ટેકો, જેમની પાસે ઓક્ટોબર 2025 સુધીમાં 10.95% હિસ્સો હતો (અને તેમના પુત્ર અંકિત વિજય કેડિયાનો 3.65% હિસ્સો), મુખ્ય હિતધારકોનો સતત વિશ્વાસ દર્શાવે છે.